2023-03-06 08:50:44 和讯网 

　　中信证券(600030)指出，“两会”政策落地淡化短期博弈，强化长期共识，聚焦产业亮点，预计高频数据验证经济复苏“强预期”将逐渐变成现实，全面修复行情的第二波将持续数月，第二波行情既是增量资金入场的接力，也是中大盘成长风格的接力，建议继续把握黄金配置窗口，聚焦产业逻辑顺畅的方向，战略配置“四大安全”领域，并提高半导体和信创板块的配置优先级。

　　平安证券指出，结合政府工作报告的基调和重点工作来看，对于资本市场而言，三条高质量发展的交易逻辑得到进一步强化。第一条主线是交易成长，即“安全与发展”主题下的科技成长与制造成长，计算机、通信、电子、机械、军工、新能源等高端制造业。第二条主线是交易国企改革，深化国企国资改革的政策高度大幅抬升，央国企估值打开更大政策空间，特别是科技、制造与能源矿产的领域。第三条主线是交易消费复苏，关注出行、物流、食品饮料、汽车以及医药等板块的全年机会。

　　开源证券指出，根据目前已披露的年报，行业整体盈利超一致预期幅度最大的行业包括医药生物、银行和家用电器。从所有已公布盈利超预期的公司分布来看，主要集中在：医药生物（12.8%）、电力设备（10.4%）、机械设备（9.0%）、电子（8.5%）和汽车（7.6%）。

　　配置建议：（一）成长风格具备基本面支撑，且受益于流动性与风险偏好弹性或将是市场主线，包括：（1）高端制造：机械自动化、电力设备（储能>光伏）和新能源汽车（整车、电池、能源金属）；（2）既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向：计算机、半导体、医药生物、军工、美容护理。（二）券商布局正当时：“赔率”受益于流动性扩张周期，“胜率”静待基本面“反转”。

　　中原证券(601375)指出，上证综指在 3200-3300 点之间震荡运行了 1个多月，随着经济预期向好，政策利多增加，市场或向上突破。国企价值创造行动改革推进，低估值权重板块的向好可能带动指数攀升。海外市场经过调整后有望企稳；人民币或再次升值，外资重新流入，助推市场向上。可适当将仓位提升至 80%以上，短期关注半导体、军工、证券、建筑等板块。

　　东吴证券(601555)指出，继续坚定看好2023H1以价换量汽车行情。需求复苏曲线将进入数据验证阶段！这轮行情是第4波（2020-2022年是前3波）的核心特征：波动向上，需要3个核心变量陆续共振。1）疫情后消费信心恢复曲线；2）特斯拉降价带动成本下降曲线；3）新一轮优质新车供给密集上市时间。基本面共振最佳时间窗口是2023Q1-Q3。整车核心推荐：基本面强势向上（理想汽车H），基本面困境反转（吉利汽车H/长城汽车H A/长安汽车(000625)A），其次比亚迪(002594)。零部件核心推荐：1）优先特斯拉产业链标的！T链第一批核心龙头标的：拓普 旭升 新泉！T链第二批潜力成长标的：爱柯迪(600933) 岱美 银轮 沪光 天成自控(603085) 仙通等！2）其他核心赛道龙头标的：座椅（继峰股份(603997)），一体化压铸（文灿等），智能化（德赛 华阳 伯特利(603596)等）。风险提示：芯片短缺影响超出预期；乘用车产销低于预期等。

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