重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：短期美国经济数据加大市场对美联储加息路径预期的博弈，欧洲央行加息预期以及美国经济显现疲弱对美元指数形成压制，预计贵金属价格在低位将有所企稳，沪金关注60日均线支撑，沪银关注4800支撑。

　　镍：在低库存尚未解决的情况下，预计波动将会加大，远月合约高位空单可减部分仓位，剩余继续持有。

　　不锈钢：盘面在成本支撑与库存压力之下纠结，同时沪镍大跌带动下，盘面再度逆市下行；悲观情绪涌现，部分冷轧厂开始检修，关注下方支撑有效，回调仍可介入多单。

　　铁矿：短期来看，宏观利好下盘面推升至高位，政策风险增加；临近重要会议窗口期，需要关注相关政策表态，回调介入，不追涨，短线830元/吨属于强支撑位。

　　螺纹：临近重要会议，需要密切关注是否有超预期的政策释放，短期强支撑4120元/吨附近，逢低介入，前期多单可分批减仓。

　　焦煤：供给扰动影响小于预期，但昨日超预期的经济数据给本要降温的市场注入新的活力，复苏预期下预计走中下游扩利润行情。

　　焦炭：目前焦炭自身故事不多，复苏逻辑下利润有阶段扩张机会。

　　沥青：日内沥青受国内宏观数据利多叠加原油价格上涨带动反弹，但供应端的持续回升压制价格，预计沥青短期转为宽幅震荡。

　　甲醇：煤炭价格近期涨幅趋缓导致甲醇成本端支撑减弱，而供需预期偏弱压制甲醇价格，短期预计甲醇上方空间有限，反弹抛空为主。

　　 PTA：聚酯工厂和终端织机加速复工，但终端去库速度偏慢，聚酯及TA连续累库。此外，PTA及其上游石脑油、PX的利润总和居于震荡区间上沿，处于偏高位置。操作上，建议逢高做空PTA2305。

　　油脂油料：油脂总体延续震荡，品种间有新的扰动，棕榈油价格在油脂中偏强，豆棕扩大逻辑不在。豆菜粕延续弱势，整体下跌趋势确立，当前市场聚焦巴西的收割也使短期下跌相对流畅，不过阿根廷减产的因素依旧在发酵，未来下跌过程中或遇到不断的反复。

　　白糖：短期仍维持偏强震荡观点，操作上建议关注白糖主力305合约回调至5959-5970区间的低多机会。

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