重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：美国经济数据加大市场对美联储加息路径预期的博弈，预计贵金属价格将高位修正，不过欧美利差逐渐缩小，美元反弹动能趋弱，中期贵金属仍然趋于上涨，建议逢低多配黄金。

　　镍：近月合约支撑偏强，观望为主；中线远月合约可以高位布局空单；同时关注菲律宾镍矿出口加征关税的落地以及执行情况。

　　不锈钢：盘面深度回调，但成本支撑仍在，不锈钢估值优势明显，除非需求大幅坍塌，否则下方支撑有效，回调仍可介入多单。

　　螺纹：多头仍占主导，但是缺乏需求端进一步向上驱动，而空头力量尚不足对多头碾压(除非需求坍塌)，导致盘面波动较大，但宏观层面仍不悲观，短期强支撑3930元/吨附近，逢低介入。

　　焦炭：近期现实依然孱弱，需求启动缓慢，产业利润内缩压制原料，不过供需面目前处于较为平衡状态，大跌基础暂不具备，两会前或交易政策预期。

　　沥青：原油近期涨势收窄，沥青仍处于震荡区间，从供需端来看当前库存低位叠加市场预期乐观，贸易商接货意愿偏强，短期预计沥青下方空间有限，关注原油企稳做多的机会。

　　甲醇：隔夜甲醇期货价格延续窄幅震荡，尽管上周港口去库，但随着成本端下移叠加供应端释放，甲醇近期大幅回落，短期仍偏空对待。

　　 PTA：国内经济复苏预期交易有所降温，市场转向关注现实兑现情况，“金三银四”旺季订单成色将是重要观察指标。TA产能充足，加工费缺乏大幅扩张基础。操作上，建议暂离场观望。

　　油脂油料：受NOPA压榨量不及预期影响，美豆油昨夜拉涨，美盘空油多粕头寸开始减产，国内预计受其影响小幅高开，后续驱动依旧不足，跟随外盘波动。豆菜粕隔夜延续昨日弱势，因巴西收割进度有所加快以及美豆油的上涨，国内目前要流畅下跌难度还较大，预计短期依旧高位震荡。