重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：美国就业数据加大市场对美联储加息路径预期的博弈，短期贵金属市场面临一定的调整风险，不过欧美利差逐渐缩小，美元反弹动能趋弱，而机构持仓、库存下降以及地缘政局不稳定对贵金属价格形成强支撑，预计贵金属价格将高位修正，中期仍然趋于上涨。

　　镍：近月合约支撑偏强，观望为主；隔夜受到美元疲软叠加LME库存持续下降影响有所反弹，但是中线远月合约可以高位布局空单。

　　不锈钢：近期库存压力下盘面有所回调，但是成本支撑叠加房地产放松以及刺激家电、汽车消费政策，经济处于弱势修复阶段，多单继续持有即可，盘面回调仍可介入多单。

　　螺纹：近期宏观驱动仍在发力，产业驱动不足，节后实际需求成色进入验证期，终端有所启动；操作上，盘面波动较大，但宏观层面仍不悲观，短期强支撑3930元/吨附近，逢低介入。

　　焦煤：需求侧多正常生产，而前期补库量不足，导致库存消耗至低位，近期补库需求开始释放。节后归来现实强度不及预期使得价格回调，需求缓慢启动，支撑价格但拉力不足。

　　沥青：近期沥青期现货价格表现坚挺，主要受2月排产预期缩减叠加远期需求预期支撑，中线等待原油企稳后做多机会。

　　甲醇：隔夜甲醇期货价格延续偏弱震荡，短期仍是跟随市场情绪波动，中线成本预期下移叠加供应端释放，预计甲醇仍有下行空间。

　　油脂油料：隔夜油脂延续震荡，菜油相对偏强一些，不过国内收盘后美豆油大幅走低，同时美豆粕上行，预计今日国内受其影响走出油弱粕强走势。油脂端关注今日中午MPOB报告马来西亚1月库存的公布，目前市场对于累库的预期强于去库。两粕在连续下跌后或受美盘影响反弹，不过国内走势弱于国外。