2月9日，国内商品期市收盘涨跌不一，能化品领涨，燃油涨逾4%，低硫燃料油涨近4%，原油涨逾3%；农产品涨跌不一，强麦、生猪、白糖上涨，红枣跌近3%；基本金属多数上涨，工业硅涨逾1%，国际铜涨近1%；黑色系多数上涨，铁矿石涨逾2%，热卷涨近2%；贵金属均上涨。

　　1、2月9日，国内商品有15个品种基差为正值，11个品种基差为负值。其中，沪镍、菜油、豆油基差最大，现货较期货分别升水7050.00元/吨、975.00元/吨、868.00元/吨；生猪、沪锡、强麦基差最小，现货较期货分别贴水270.00元/吨、190.00元/吨、162.44元/吨。

　　2、2月9日国内商品期货库存变动：共16个品种库存增加，11个品种库存减少；螺纹钢库存61814吨，创逾3个月新高，增加1531吨；锡库存7499吨，创逾1年零8个月新高，增加38吨；豆粕库存16566手，创逾1个月新低，减少743手；棉花库存9340张仓单，创逾4个月新高，增加303张仓单；塑料库存1261手，创逾1个月新高，增加56手；硅铁库存9074张仓单，创逾1个月新低，减少80张仓单。

　　3、国家发改委等四部门：单个煤矿安全改造项目中央预算内投资占比上限为25%投资补助额度不超过3000万元

　　铝

　　日内沪铝主力合约2303先扬后抑，收于18930元/吨，跌幅0.94%。美联储多位官员发表鹰派言论，叠加火热的就业市场或导致加息幅度高于市场人士的预期。基本面看：供应端制约或成为中长期问题，短期云南地区无法复产，沪伦比值偏低也使得进口窗口尚未打开。本周下游企业基本全部复产，周四电解铝社会库存继续累库，而铝棒库存周内出现降幅，在今年GDP高增速定调的背景下，需求端明显改善是大概率事件，库存拐点有望在本月底出现。预计03合约波动区间18700-19100元/吨，操作上建议逢低做多为主。

　　铜

　　日内铜价小幅上涨0.6%至68640元/吨，盘后伦铜持续回调至9027美元/吨附近，涨幅约1.2%。宏观方面，惠誉评级宣布，鉴于各项指标表明，中国政府在2022年末放弃“动态清零”防疫管控政策以后，消费及社会活动的恢复速度快于预期，已将其对2023年中国经济增长速度的预测自之前的4.1%上修为5.0%。美国财政部长耶伦称目前通胀仍处于高位，美元指数下跌。基本数据方面，上期所沪铜库存增加2608吨，LME铜库存减625吨。国内交易所累库，LME持续去库，下游采购情绪回暖，现货升至平水。综合来看，国内经济复苏信心提振，利好铜价，需求端逐步回暖，拉动铜价上行。

　　锡

　　日内沪锡震荡下跌，收于218690元/吨，跌幅0.22%，伦锡则偏强运行，最高触及28000附近，随后小幅回调至27900美元/吨。美联储多名官员偏鹰表态暗示将继续加息抗击通胀，锡价承压下挫。基本数据方面，上期所锡库存增加38吨，LME锡库存增加25吨。国内交易所库存逼近7500吨，市场交投稍显升温，国内现货小幅升水。综合来看，宏观利空叠加累库压力，锡价承压涨幅略有回吐，短期库存难大降，预计锡价延续震荡偏弱趋势。操作上，空单建议继续持有。

　　贵金属

　　日内贵金属震荡走强，市场风险偏好有所修复，虽然近期多位美联储官员表态偏鹰，但对于长期高利率的持续性已经逐步被市场交易，同时目前市场对利率上升的敏感度下降，目前基本利率已近上行到4.5%以上，未来加息空间有限，边际利空也逐渐走弱。短期的焦点转向下周美国通胀数据，从前置因子来看，本次通胀数据将继续回落，同时目前美债利率持续倒挂，衰退风险已经超过了前两轮金融危机高点，周度时间窗口内，贵金属依然可以逢低建多，注意风控。短期内，沪金2306参考区间410-420元/克，沪银2306参考区间4950-5250元/千克。

　　钢材

　　日内钢材期货震荡偏强运行，螺纹收涨1.57%报4085元/吨，热卷收涨1.84%报4160元/吨。今日钢材现货价格普涨10-50元/吨。宏观方面，关注1月份信贷数据。产业方面，据Mysteel数据，螺纹产量持续回升，产量水平仍处于近年低位，表需恢复速度中性，库存环比增幅放缓。热卷表需有所增长，目前供需基本平衡，社库垒库而厂库去库。展望后市，短期需求持续改善，钢价走高回落后风险部分释放，且两会前政策预期会一直存在，钢价仍有支撑。操作建议：2305合约3900-4000区间逢低做多。

　　铁矿

　　日内铁矿期货偏强运行，表现强于成材，主力合约收涨2.62%报863.0元/吨。市场情绪持续好转，驱动矿价偏强运行。产业方面，9日Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2572.14万吨，环比上期降30.94万吨。烧结粉总日耗112.35万吨，增1.53万吨。库存消费比22.89，降0.6。展望后市，目前铁矿市场多空因素交织，强预期难以证伪，基本面利多因素较强。操作建议：2305合约短期逢低做多，参考价格区间800-830。

　　双焦

　　成材表需略有修复，双焦延续涨势。炉料需求回升逻辑奏效的前提是市场暂停钢材负反馈交易。驱动方面，利润驱动中性，库存驱动向上，基差驱动向上。供需方面，澳煤短期内难以冲击国内市场，蒙方强推边境价交易，蒙煤价格企稳回升，提振焦煤盘面价格；需求方面，铁水产量回升是大概率事件，回升空间大小取决于终端需求表现。现货价格方面，焦价第三轮调降尚未落地，在低库存背景下，难以看到第四轮；随着炉料需求的回升，焦价不久将迎来提涨周期，先看三轮。操作上，双焦建议前多暂持，设好止盈，J05支撑位2700附近，压力位2980附近；JM05支撑位1830、1750附近，压力位1900附近。

　　2、今日挂牌成交量100吨，大宗协议交易量100000吨；1月日均成交量1.51万吨，日均挂牌成交量1.51万吨，总成交量环比活跃度下降98.73%。

　　1、2月8日，欧盟EUA期货结算价87.31欧元/吨，，较前一交易日收跌0.01%；

　　2、2月8日，欧盟EUA期货成交量2372万吨，现货成交量7.20万吨；1月期货日均成交量2656万吨，活跃度环比下降17.68%。

　　1、2月8日，国家市场监管总局和工信部联合发布《关于促进企业计量能力提升的指导意见》要求企业打造计量科技创新生态，建立重点排放单位碳计量审查制度。

　　2、日前，天津市市场监督管理委员会印发《天津市建立健全碳达峰碳中和标准计量体系实施方案》。

　　1、欧洲化学品管理局即将评估“永久化学品”禁令，旨在限制10000种对人体健康有害的合成物质。

　　2、近日，欧盟委员会提出一项《绿色协议工业计划》，以增强欧洲净零工业的竞争力，并支持向气候中性迅速过渡。

　　1、此次国家市场监管总局和工信部的《指导意见》有助于我国企业科学实现碳排放控制，为实现“3060”目标助力。该指导意见鼓励企业加强能源资源计量和低碳计量，以科学计量把握真实碳排放情况，实现企业碳排放“可计量、可报告、可核查”，有助于各企业直观了解自身碳排放情况、比较所采用的低碳减排措施是否真实有效，与此同时，计量科技生态的建立也为监管机构监管企业碳排放提供了量化依据。

　　2、从在达沃斯世界经济论坛上首次宣讲《绿色协议工业计划》概念，到两周后即抛出提案，欧盟之所以如此积极推动“工业计划”出台，有两方面的原因：一是受到美国出台的《通胀削减法案》的压力，该法案为美国重振深受持续高通胀困扰的经济提供了约3700亿美元补贴，以推动电动汽车和其他绿色技术在美国本土的生产和应用，欧盟方面担心此政策将导致部分欧洲企业迁往能源成本更低的北美地区；二是欧盟十分看重净零工业的市场价值与规模，据IEA估计，到2030年大规模制造清洁能源技术的市场价值将达到每年约6500亿美元，为了在清洁能源技术竞争中领先，欧盟需要扩大投资，加强建设相关工业基础。