股指

　　(1)美国总统拜登7日晚在国会发表任内第二次国情咨文演讲，聚焦经济、民生、安全、党派政治、对外关系等话题。美国盖洛普公司近期民调显示，超过四分之三的受访美国人对国家现状不满。彭博社对经济学家的调查显示，今年第二、第三季度美国经济预计将出现萎缩。

　　(2)周三，全球第二大集装箱航运公司马士基报告去年四季度盈利下降，但同时也公布了史上最佳年度业绩。随着航运热潮消退，全球贸易可能陷入萎缩，航运巨头马士基预计今年全球集装箱运输需求下降2.5%。

　　(3)乘联会数据显示，1月乘用车市场零售达到129.3万辆，同比减少37.9%。1月新能源乘用车零售销量达到33.2万辆，同比下降6.3%，环比下降48.3%。1月新能源车国内零售渗透率25.7%，较2021年1月17%的渗透率提升8.7个百分点。

　　2月8日，两市股指早盘窄幅震荡，午后回落走低；截至收盘，沪指跌0.49%报3232.11点，深成指跌0.62%报11853.46点，创业板指跌0.48%报2525.88点、日线五连阴，科创50指数跌0.93%；两市合计成交8047亿元，成交额再度萎缩，北向资金净卖出13.89亿元，已连续四日净卖出。盘面上看，传媒、半导体、军工等板块走低；固态电池概念逆市大涨，特高压、储能、锂电池、充电桩概念等拉升。股指期货主力合约均小幅下跌，重点关注上证3190-3200一带缺口回补情况。从1月份以来，中小盘股开始逐渐举起，行业也从消费切换到科技，风格切换明显。

　　原油

　　从宏观看：据CME“美联储观察”美联储3月加息25个基点的概率为93.7%。从供应端看：伊拉克已经恢复了向土耳其输送石油，而阿塞拜疆仍然中断。从库存端看：美国EIA原油库存增加242万桶，低于预戎的245万桶。从需求端看：市场继续交易中国需求增量预期。综合看，原油在短期供应下降，及需求的乐观预期支撑下走势偏强。

　　 PX

　　2月8日CFR中国PX收于1054美元/吨，涨4美元/。从供应端看，国内PX工厂开工率75.92%，供应平稳；从成本端看，隔夜原油企稳，给PX成本支撑；从需求端看，PTA开工平稳，PX需求回暖；当前市场仍然是成本推动逻辑，PX价格料跟随原油。

　　 PTA

　　从供应端看，PTA整体开工76.51%，随着节后复工复产，料PTA开工仍有提升空间；从需求端看，聚酯开工由74.16%小幅提升至74.3%，下游聚酯工厂PTA需求正在逐步恢复。从成本端看：原油企稳上涨，对PTA形成支撑。综合看，在上游成本较强支撑下，价格震荡偏强。

　　 MEG

　　从库存看，乙二醇库存主港库存降1.62万吨在105.6万吨，库存小幅下降，但仍处于高位。从供应端看：宁波富德计划检修，浙石化负荷下降，2月8日一体化开工率56.9%(-0.58%)；煤化工开工率51.2%(+0%)；总开工率54.85%(-0.37%)，MEG当日供应略降。从需求端看，聚酯开工由74.16%小幅提升至74.3%，下游聚酯工厂PTA需求正在逐步恢复。从成本端看，MEG各工艺都处于亏损状态。在下游需求恢复仍需时日，成本支撑下，MEG料呈震荡偏强走势。

　　短纤

　　从供应端看：2月8日短纤开工率68.74%，后期开工将逐步提升。从需求端看，2月8日总体产销57.61%，较上一交易日下降24.96%；元宵之后下游开工料将逐步抬升至39.63%，料纯涤纱开工率近期将提高至60%。从库存看，短纤工厂的权益和物理库存天数分别为10.26和20.41。整体看，短纤受上游成本扰动及需求改善预期下，呈震荡偏强走势。

　　纯碱

　　截至2月2日，纯碱整体开工率91.72%，上周91.05%，环比+0.67%，周内纯碱产量61.29万吨，环比+0.45万吨，涨幅0.74%。纯碱厂家库存31.67万吨，环比-2.93万吨，降幅8.47%。中国纯碱企业出货量为64.22万吨，环比+13.86万吨；纯碱整体出货率为104.78%，环比+26.59%。

　　玻璃

　　全国浮法玻璃日产量为15.75万吨，环比-0.44%，全国浮法玻璃产量110.45万吨，环比-0.25%，同比-7.05%。浮法玻璃行业开工率为78.15%，环比持平。浮法玻璃行业产能利用率为78.8%，环比-0.35%。全国浮法玻璃样本企业总库存7514.8万重箱，环比-1.28%，同比+56.23%。折库存天数33.7天，较上期-0.5天。

　　尿素

　　截至2月2日，中国尿素生产企业周产量108.74万吨，环比上涨1.56万吨，涨幅1.46%；中国尿素生产企业产能利用率74.31%，环比上涨1.07%。国内尿素样本企业总库存量106.92万吨，环比增加12.69万吨，涨幅13.47%。中国尿素港口样本库存量20.2万吨，环比增加2.1万吨，涨幅11.60%。

　　苯乙烯

　　亚洲纯苯负荷78%，国内纯苯综合负荷略降至80.92%。2023年1月韩国纯苯总出口量为226,508吨，其中，出口美国37,446吨，出口中国165,940吨，出口台湾23,122吨。2023年1月国内苯乙烯产量129.8万吨，同比增加11%；2022年苯乙烯进口112.5万吨，同比下降33%；出口56.3万吨，同比增加140%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　黑色系期货震荡转强。随着部分钢厂陆续复产，近期国内建筑钢材整体产量或逐步回升，但目前较多工地仍未开工，下游实际需求仍处于缓慢恢复状态。预计9日国内建筑钢材价格或整体趋稳运行。

　　铁矿石

　　国际油价反弹带动大宗商品价格走高。当前供应端受到季节性天气影响扰动出现季节性减量。需求端，铁水产量持续增加至227.04万吨，同比增加7.69万吨。铁矿目前港口库存增加，现货供应相对宽松。预计铁矿价格震荡运行。

　　焦炭

　　焦炭市场稳暂稳运行，期货盘面领涨黑色。随着部分中间投机贸易商少量拿货以及钢厂对焦炭采购正常，焦企焦炭库存多保持低位运行，焦炭供需结构趋紧。短期焦炭盘面或震荡运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场偏稳运行。部分焦企经过前期库存消耗，原料煤库存已降至低位，近期独立焦化厂与钢厂焦化均在提产，钢厂与焦化厂库存绝对位置均偏低，有一定补库需求。综合来看，短期炼焦煤市场震荡偏强运行。

　　铜

　　国内精炼铜产量保持稳定增长，去年12月份精炼铜产量同比增幅收窄至3.60%。但当前属于传统消费淡季，春节假期后下游企业陆续返工，市场接货情绪谨慎，相关消费未见起色。供应增加和消费减弱的局面预计将持续至2月底。铜价步入震荡状态。

　　铝

　　美国计划最快本周对俄生产铝征收200%关税，但该消息尚未最终落地。国内供应端，目前云南地区铝厂多维持前期减产的状态运行，暂未有减产扩大。库存端，SMM最新数据显示库存总量再增近10万吨至114.3万吨，目前电解铝锭库存仍是累库为主，铝价震荡为主。

　　锌

　　国内现货价格上涨，下游观望情绪升温，询价接货谨慎，贸易市场成交无明显好转。随着国产矿持续宽松，加工费大幅走高，冶炼利润较为充裕刺激炼厂积极开工；而下游地产终端消费短期仍难以复苏，淡季效应仍比较明显。国内库存的持续累积也反应出较弱的供需情况。锌价震荡偏弱。

　　镍

　　随着全球镍产品持续投产放量，原生镍供应增加预期较强，但短期纯镍供应仍趋紧，全球镍库存处于低位，镍结构性矛盾仍存。下游新能源需求向好，不锈钢库存压力仍较大。镍价维持震荡格局。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：USDA月报显示全球大豆供需双弱，阿根廷产量调降，中国和美国需求乏力。Conab：截至02月04日，巴西大豆收割率为8.9%，上周为5.2%，去年同期为16.8%。LaSalle Group：本周阿根廷和南里奥格兰德州再次迎来高温以及未来一周几乎没有降雨会对作物造成压力。

　　库存方面：截至1月26日，全国油厂豆粕库存为52.5万吨，较上周上扬4.5万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：MPOA：马来西亚1月1-31日棕榈油产量预估减少13.93%，其中马来半岛减少14.39%，马来东部减少13.27%，沙巴减少11.40%，沙捞越减少19.04%。CGS-CIMB：马来西亚1月底棕榈油库存将环比增长3.0%，至226万吨，因生产和进口超过出口和当地使用量。

　　需求端：截至2023年1月27日，全国豆油商业库存约82.8万吨，较上周下降6.3万吨。豆油震荡。

　　生猪

　　供应端：据农业农村部信息中心批发市场价格信息系统监测，春节假期之后，全国生猪和猪肉价格进一步下跌。

　　需求端：春节假期已过，人们陆续返岗工作，餐饮行业消费相比春节假期旺季有所减少，而居民消费以春节前囤货为主，总体来看下游需求缩减。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端：周度卓创数据显示，截止2023年2月2日当周，全国鸡蛋生产环节库存2.31天，环比前一周增1.22天，同比增1.07天，流通环节库存0.99天，环比前一周增0.20天，同比增0.09天。

　　需求端：春节后鸡蛋基本面整体维持供需双弱，当前养殖户在消化节日期间积累库存为主。鸡蛋下跌。

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