2月8日，国内商品期市收盘涨跌不一，部分能化品领涨，原油涨逾4%，燃油涨近4%，低硫燃料油涨近3%；农产品涨跌不一，棕榈油、豆油涨逾1%，生猪、鸡蛋跌逾1%；基本金属全线上涨，沪锡涨逾3%，沪镍涨逾1%；黑色系多数上涨，焦炭涨逾2%，热卷、焦煤涨逾1%；贵金属均下跌。

　　1、加拿大央行行长麦克勒姆表示，加拿大央行需要暂停加息，以避免经济过度放缓；将继续关注薪资、生产率以及服务业价格等关键指标；如果CPI未如预期般进一步回落，仍有可能再度加息

　　2、印度央行副行长：目前看，我们明年的GDP增长预期(6.4%)是可以实现的

　　3、英国国家经济社会研究院：预计2023年英国GDP增长0.2%，2024年增长1.0%(11月预期为2023年增长0.7%，2024年增长1.7%)

　　美联储主席承认通胀下降的言论提振市场信心，给金属板块带来支撑，镍价涨逾1%。SMM消息称华北镍铁厂开启检修，不过电积镍的产出提升1月精炼镍产量，原料端供应暂无忧虑。电解镍现货市场成交平平，现货升水涨跌互现，市场主体仍多观望；不锈钢价格暂时维稳，当前终端复工略不及预期，采购需求仍待体现。总的来说，当前需求复苏尚待验证，镍及不锈钢走强空间或有限，继续以偏空思路对待。

　　铝

　　日内沪铝主力合约2303震荡上行，收于19180元/吨，涨幅0.71%。隔夜鲍威尔发言承认美国通胀开始下降，但超好经济数据或令美联储被迫加息至终端利率超预期，市场对此解读偏鸽。基本面看：供应端制约或成为中长期问题，短期云南地区无法复产，沪伦比值偏低也使得进口窗口尚未打开。节后铝价的冲高回落一定程度反应当前的累库预期，后续消费恢复是大概率事件。一旦累库幅度开始放缓，铝价仍具备较强的反弹动能。整体上在供弱需强的背景下，预计03合约波动区间19000-19400元/吨，操作上逢低做多。

　　铜

　　日内铜价持续上涨0.93%至68640元/吨，盘后伦铜升至9052.5美元/吨附近，涨幅1.56%。宏观方面，美联储主席隔夜发言表示通胀开始缓解，但这将是一个漫长的过程，并称如果经济数据不配合，利率上升的幅度可能会超过市场预期。日内美元指数下跌至103.14，为铜价上行提供支撑。国内1月房企融资总量受春节假期影响，同环比均为下降，但降幅较上年同期已有所收窄，总量较去年春节月增长4成。房地产改善使得市场对未来需求的悲观预期有一定修复。供应端，嘉能可位于秘鲁的Antapaccay铜矿受秘鲁抗议者冲击关闭，现已恢复正常运营。基本数据方面，上期所沪铜库存增加75吨，LME铜库存减1375吨。国内交易所微幅累库，LME持续去库，下游依旧以消化原有库存为主，市场交投疲软，现货贴水格局维持。综合来看，铜价或来到了阶段性支撑位。操作上，空单考虑部分减仓止盈。

　　锡

　　日内锡价高开震荡，沪锡主力收涨222920元/吨，涨幅3.20%，伦锡回升至27900美元/吨。隔夜鲍威尔最新讲话强调通胀回落趋势，美元偏弱运行，锡价止跌反弹。基本数据方面，上期所锡库存增加218吨，LME锡库存减少15吨。上期所再度累库，国内绝对库存刷新近9个月高位，下游消费暂无显著正反馈，市场交投维持平稳，国内现货贴水运行。综合来看，市场对紧缩预期有所降温，做多意愿增加，提振锡价短期震荡偏强运行，但在当前累库及需求释放缓慢拖累下，预计后市上行空间有限。操作上，谨慎追涨，观望为主。

　　贵金属

　　日内贵金属窄幅波动，商品市场偏强运行，经历了国内首周后的预期调整后，市场多头情绪回归，对通胀预期形成一定支撑。隔夜美联储主席鲍威尔的讲话鹰中带鸽，上周的非农数据也存在技术性调整因素，市场短期内对于就业偏强带来的紧缩预期存在过度交易。从近期金融指标来看，目前美债利率持续倒挂，衰退风险仍在，周度时间窗口内，贵金属依然可以逢低建多，注意风控。短期内，沪金2306参考区间410-420元/克，沪银2306参考区间4950-5250元/千克。

　　钢材

　　日内钢材期货震荡偏强运行，螺纹收涨0.97%报4055元/吨，热卷收涨1.50%报4126元/吨。今日螺纹现货价格普跌10-60元/吨，热卷现货涨跌不一。宏观方面，美联储议息表态符合市场预期，市场情绪有所提振。产业方面，土耳其地震对钢材市场影响预计有限。据钢谷网数据，本期全国螺纹、热卷需求近两周持续恢复，目前基本恢复至节前水平。展望后市，节后钢厂产量上行对钢价构成压力，短期需求改善情况或不及市场预期，钢价走高回落，但两会前政策预期会一直存在，钢价仍有支撑。操作建议：2305合约3900-4000区间逢低做多。

　　铁矿

　　日内铁矿期货震荡偏强运行，跟随成材运行趋势明显，主力合约收涨0.71%报848.0元/吨。产业方面，必和必拓黑德兰港发生生产事故，事故规模不大，目前对市场影响有限。展望后市，目前铁矿市场多空因素交织，强预期难以证伪，基本面利多因素较强，然而监管风险仍存，近日市场乐观情绪退潮，铁矿短期面临回调风险。操作建议：2305合约短期逢低做多，参考价格区间800-830。

　　双焦

　　双焦偏强运行，领涨黑色板块。炉料需求回升逻辑奏效的前提是市场暂停钢材负反馈交易。驱动方面，利润驱动中性，库存驱动向上，基差驱动向下。供需方面，澳煤短期内难以冲击国内市场，蒙方强推边境价交易，蒙煤价格企稳回升，提振焦煤盘面价格；需求方面，铁水产量回升是大概率事件，回升空间大小取决于终端需求表现。现货价格方面，焦价第三轮调降尚未落地，在低库存背景下，难以看到第四轮；随着炉料需求的回升，焦价不久将迎来提涨周期，先看三轮。操作上，双焦建议前多暂持，设好止盈，J05支撑位2700、2560附近，压力位2980附近；JM05支撑位1830、1750附近，压力位1900附近。

　　硅

　　工业硅期货今日震荡偏强运行，尾盘出现快速拉升行情，随后回落，投资者对后市多空分歧有所显现。从现货市场来看，市场总体仍显疲软，部分牌号价格继续下调。从上游来看，供应端正处于年内低点，且西南地区面临成本压力，或还有检修停炉操作，成本支撑逐渐显现，而下游端近期多晶硅价格持续回升，有机硅价格亦呈回暖态势，或对未来一段时间需求带来支撑。特别是前期有机硅企业生产亏损压力较大，在国内经济逐渐修复的背景下，有机硅产品价格逐渐回暖，在有机硅企业利润修复后，有望观察到工业硅需求边际回升，同时给工业硅价格带来支撑。

　　2、今日挂牌成交量100吨，大宗协议交易量0吨；1月日均成交量1.51万吨，日均挂牌成交量1.51万吨，总成交量环比活跃度下降98.73%。

　　1、2月7日，欧盟EUA期货结算价87.32欧元/吨，，较前一交易日收跌0.63%；

　　2、2月7日，欧盟EUA期货成交量2619万吨，现货成交量1.90万吨；1月期货日均成交量2656万吨，活跃度环比下降17.68%。

　　1、2月7日，生态环境部发布《关于做好2023—2025年发电行业企业温室气体排放报告管理有关工作的通知》。

　　2、易纲：人民银行将支持北京绿色交易所发展国家核证自愿减排量(CCER)交易，创新更多碳金融产品。

　　1、据路透社报道，意大利表示将使用来自REPowerEU计划的欧盟资金，旨在完全摆脱对俄罗斯天然气的依赖，并发展成为欧盟的能源中心。

　　2、近日，为提高光伏生产能力，意大利扩建欧洲首个太阳能“超级工厂”。

　　1、生态环境部发布发电行业企业温室气体排放管理通知有助于督促发电行业企业加强碳排放控制。生态环境部从组织发送年度温室气体排放报告、开展年度排放报告检查以及制定2023年数据质量控制计划等方面给予指导意见，关注排放主体、核查机构管理，促进碳排放控制目标科学落实。

　　2、目前，意大利仍主要依赖化石燃料，石油及天然气约占其能源结构的三分之二。为提高国家能源安全，实现能源独立，意大利政府此前提出了一项“成为欧洲能源中心”计划，押注液化天然气及可再生能源，并积极争取欧盟资金以投资其国内供应链。意大利环境和能源部长强调将意大利南部作为欧洲重要的能源基地，充分发挥其生产风能和太阳能，并连通非洲天然气供应的战略作用。

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