走势回顾：

周四两市小幅高开之后走出一波探底回升，随后震荡分化，沪指表现相对较强，芯片股集体走强。午后市场延续震荡走势，创业板指走势相对较弱。两市共53个股涨停，14个股跌停，涨跌停比为53：14。沪深两市今日成交额10242.57亿元，较上个交易日放量1.96%。北向资金全天净流入45.06亿元，其中沪股通净流入18.61亿元，深股通净流入26.45亿元。

截至收盘，上证综指收于3285.67点，上涨0.02%，深成指收于12131.20点，下跌0.22%，创业板指收于2602.32点，下跌0.44%。

盘面焦点：

半导体芯片板块持续走强，微导纳米、华力创通皆获20CM涨停，瑞芯微涨停，此外、国民技术、国盾量子、寒武纪、北方华创等一度涨超8%。消息面，中共中央政治局1月31日下午就加快构建新发展格局进行第二次集体学习，指出要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。

AIGC概念持续活跃，其中视觉中国4天3板，初灵信息2连板，焦点科技涨停，中文在线、昆仑万维、云从科技、蓝色光标等个股涨幅居前。

酿酒行业亦有不错表现，燕京啤酒、中葡股份涨停，惠泉啤酒、金种子酒等涨幅较大。

创新药、CRO概念强势拉升，海创药业一度20CM涨停，首药控股，信立泰、泓博医药、瑞致医药等个股涨幅靠前。

后市展望：

指数延续震荡整固走势。隔夜美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点，加息靴子如期落地。目前疫情、经济、地缘政治等影响股市的关键因素不确定性出现了系统性下降，当前是股票交易最为顺畅的阶段。沪深两市成交量连续突破万亿，北向资金持续流入，市场活跃度较前期已经出现明显改善。

2月1日，证监会就全面实行股票发行注册制制度规则向社会公开征求意见，金融供给侧改革迎来重要里程碑。主板完成注册制关键拼图，多层次资本市场体系更清晰。本次改革的重中之重是沪深主板，包括：新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制；优化盘中临时停牌制度；新股上市首日即可纳入融资融券标的，优化转融通机制，扩大融券券源范围。改革后主板突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。

因此，我们维持之前的判断，春季行情仍在途中，可以逢低积极参与。行业配置上，关注开工链条和制造业复工复产，价值板块推荐建材/建筑/轻工/家电；科技制造推荐汽车/电子/计算机/通信等。主题投资上，可以关注券商和创投类公司。