2022年基金投资圈的那些事儿

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就在刚刚过去的2022年有诸多不易，我们来看看都发生了哪些事？一共九件大事

首先就是近期的个人养老金制度正式落地，在36个先行城市落地实施，面向个人养老金投资者的基金Y份额相继成立，首批入选名录的公募基金均为养老FOF产品，目前个人养老金账户资金可以购买理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金，并享受政策优惠，按照1.2万每年的限额标准进行抵税，投资收益暂不征税，领取仅征3%的个人所得税，公募Y份额享受管理费托管费优惠。

总体来看，养老FOF属于中等收益中低波动，很好契合养老产品的定位。

第二就是公募基金步入了万基时代，自1998年从100只增长到2012年的1000只用了9年，而从千基时代到如今的万基时代也仅用了10年，当前194家基金公司共计管理了近27万亿资金无论是数量还是规模都创下了历史记录。

第三就是理财产品全面净值化，资管新规经历了3年过渡期后，已经在2022年1月1日正式落地，去刚性对付、去套嵌通道，去杠杆、去资金池、牌照化管理，穿透核查。所以2022年银行理财产品已经有两轮破净潮，3月偏股产品净值下挫，11月固收类产品大幅回撤。这两轮回撤中4000多只产品跌破净值，每轮净值波动后也会引发一段时间的赎回潮。所以个人投资者对净值化产品还需要一定时间去适应。所以相比过往购买理财仅需要关注期限和预期收益，现在需要关注产品运行过程中历经的波动和回撤，所以要做好事前的配置工作，平衡预期收益和波动之间的取舍了。

第四就是公募基金行业薪酬体制改革了。长久以来基金公司赚钱，基民不赚钱。为了绑定基民与基金公司的利益。2022年公募基金行业发布了多项改革方案，就在6月份发布的指引中（中国证券投资基金业协会发布《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》）公募高管、主要业务部门负责人当年绩效薪酬20%以上买自家基金，权益类基金不得低于50%。基金经理将当年绩效薪酬30%以上买自家基金。将薪酬管理纳入公司治理。从指引上来看顶层制度改变激励机制，鼓励公募基金着眼长期收益。将基金经理人与基民利益捆绑，让基金经理做长跑健将而非短跑冠军。

第五就是基金公司年内发起三波自购潮

在2022年A股、沪深300等指数偏股基金超跌20%，上证指数多次保卫战3000点。各大基金用真金白银投票，年内出现了三波自购潮，1月A股震荡下行，连续两个月多家基金公司出售申购自家权益基金，并承诺持有不少于1年。3月上证失守3000点，26家机构再次自购，稳定市场和持有人清晰，到2022年年末股债双双震荡，各大机构又出售自购超10亿，全年基金公司自购达到了70亿元，创下十年新高。

第六临近债市大幅回调，债市在经历了较长一段时间的牛市后，进入11月中旬后随着资金利率逐步回归，加上疫情、地产等政策变化，多重利空因素之下债市出现剧烈调整，一些前期优秀的债基也出现了2%以上的回撤，直到近期市场波动才有所放缓。所以债基的回调也刷新了投资者的认知，在以前还认为债基的净值曲线是平滑向上的直线，而事实上利率、流动性以及底层债券都有可能存在信用风险。

第七ETF制度再迎接新的升级，在6月28日（中国证券监督管理委员会，香港证券及期货事务监察委员会发布《联合公告》）批准ETF纳入内地与香港股票市场交易互联互通，首批有87只ETF入选，53只沪股通ETF，30只深股通ETF以及4只港股通ETF。这对A股市场进一步开放起到了标志性的作用，吸引了境内市场对境外投资者的投资，提升了A股在全球市场的权重。

第八海外通胀创纪录，加息一直在路上

通胀无疑是2022年海外经济体的关键词，叠加俄乌危机影响能源和粮食供应，推高了大宗商品价格，多个西方国家经济体打破通胀记录，美国6月CPI涨幅达到9.1%创40年新高。英国11月CPI同比上涨10.7%。为了抑制通胀，美国7次加息，（包括连续4次加息75个基点）基准利率从0%-0.25%上调到了4.25%-4.5%，达到15年来新高。美国结束了多年来的慢牛，纳斯达克最多跌去了36%

说完了海外，我们再来看看我们国内基金新品种类受追捧，同业存单基金成爆款，在2021年底市场仅有6只同业存单基金，合计规模152亿，而2022年底已经有46只同业存单基金，规模大幅增长到了2000亿

第九市场轮动加剧，主线行业不再是单一

2022年的A股轮动加速，基本不存在持续跑赢的行业，在过去的白酒医药新能源等在2022年动能明显减弱，新能源4月的一波反弹表现优异，之后表现乏力，地产多数时间较为平淡，仅仅在政策发力的零星月份爆发，煤炭前期一枝独秀，但是第四季度表现不佳，如此多变的市场，让投资者的理想收益难上加难

2022年是不平凡的一年，不知道你是否能在这些回顾中找到属于你的投资记忆，无论过去一年有失或有得，但愿一切随风飘去，让我们共同期待2023，我是爱聊投资的方经理，下期再见。

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