编辑：宁证期货房俊
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    涨跌停板是指期货合约的每日最大价格波动幅度，超过该涨跌幅度的报价视 为无效，不能成交。 

    当某漂针浆期货合约连续出现同方向单边市时，该期货合约的涨跌停板调整 及交易保证金收取标准对应如下表：

    当某漂针浆期货合约在某一交易日（该交易日称为D1交易日，以下几个交易 日分别称为D2、D3、D4、D5、D6交易日，D0交易日为D1交易日前一交易日） 出现单边市，则D2交易日该期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度 的基础上增加3个百分点。D1交易日结算时，该期货合约交易保证金比例在D2交 易日涨跌停板幅度的基础上增加2个百分点。 

    该期货合约若D2交易日未出现单边市，则D3交易日涨跌停板、交易保证金 比例恢复到正常水平。若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开 始，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照《上海期货交易所 风险控制管理办法》第十二条规定执行。若D2交易日出现同方向单边市，则该期 货合约D3交易日涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加5个百分 点。D2交易日结算时，该期货合约交易保证金比例为在D3交易日涨跌停板幅度上 增加2个百分点。

    若D3交易日未出现单边市，则D4交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到 正常水平。若D3交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即视 为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条规定执行。 

    若D3交易日期货合约出现同方向单边市（即连续三天达到涨跌停板），则当 日收盘结算时，漂针浆期货合约的交易保证金仍按照D2交易日结算时的交易保证 金比例收取，并且交易所可以对部分或全部会员暂停出金。

    当D3交易日期货合约出现同方向单边市（即连续三天达到涨跌停板）时，若 D3交易日是该合约的最后交易日，则该合约直接进入交割；若D4交易日是该合约 的最后交易日，则D4交易日该合约按D3交易日的涨跌停板和保证金水平继续交 易；除上述两种情况之外，D4交易日该期货合约暂停交易一天。交易所在D4交易 日根据市场情况决定对该期货合约实施下列两种措施中的任意一种： 

    措施一：D4交易日，交易所决定并公告在D5交易日采取单边或双边、同比 例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，暂停部分会员或全部会员 开新仓，调整涨跌停板幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或 多种化解市场风险，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。在交易所宣布调整保 证金水平之后，保证金不足者应当在D5交易日开市前追加到位。若D5交易日该期 货合约的涨跌幅度未达到当日涨跌停板，则D6交易日该期货合约的涨跌停板和交 易保证金比例均恢复正常水平；若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日同 方向再达到当日涨跌停板，则交易所宣布为异常情况，并按有关规定采取风险控 制措施；若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日反方向达到当日涨跌停 板，则视作新一轮单边市开始，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌 停板参照《上海期货交易所风险控制管理办法》第十二条规定执行。 

    措施二：在D4交易日结算时，交易所将D3交易日闭市时以涨跌停板价申报 的未成交平仓报单，以D3交易日的涨跌停板价，与该合约净持仓盈利客户（或非 期货公司会员，下同）按持仓比例自动撮合成交。同一客户持有双向头寸，则首 先平自己的头寸，再按上述方法平仓。

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