2022年，人民币汇率双向浮动、弹性增强，我国跨境资金流动全年保持了总体平衡，全年银行结售汇和涉外收支均为顺差。

　　外汇收支实现双顺差

　　1月18日，国家外汇管理局公布了2022年12月及全年银行结售汇和银行代客涉外首付款数据。全年来看，这两个外汇收支的关键数据实现双顺差，顺差规模分别为1073亿和763亿美元。这体现了2022年我国外汇市场供求总体保持基本平衡。

　　实际上，整个2022年，内外部环境复杂多变，人民币汇率双向波动增强。在这样的背景下，外汇局副局长、新闻发言人王春英表示，“外汇市场预期总体平稳，市场交易理性有序。”具体体现在，远期和期权市场反映人民币汇率预期的相关指标变动幅度可控，没有出现持续较强的单边走势。

　　数据显示，2022年结汇率（即客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比）为67%，较2021年提升1个百分点。企业积极使用自有外汇对外支付，持汇意愿较为稳定。2022年11月末，企业、个人等市场主体的境内外汇存款余额6396亿美元，较2021年末下降562亿美元。

　　王春英表示，“货物贸易、外商直接投资等资金流入发挥了稳定跨境资金流动的主导作用。”2022年，我国货物贸易跨境资金净流入规模创历史新高，较2021年增长45%。外商直接投资资本金项下资金净流入保持较高规模，显著高于疫情前2019年水平。

　　另据商务部统计，1-11月我国实际使用外资1781亿美元，同比增长12%。王春英认为，这说明我国经济发展前景以及巨大消费市场对外资吸引力仍然较强。

　　另一个重要的变化是，近期境外投资者持续恢复对我国证券市场投资。据外汇局统计，2022年12月，境外投资者净增持境内债券和股票分别为73亿和84亿美元。从最新的市场数据看，近期外资参与境内证券市场保持活跃，2023年1月上半月净买入境内股票、债券合计约126亿美元。

　　两个“韧性增强”

　　总体而言，2022年，在复杂严峻的外部环境下，我国外汇市场运行总体经受住了考验，人民币汇率在全球主要货币中表现相对稳健，跨境资金流动更趋平衡。

　　分析背后的原因，王春英表示，这主要得益于两大支撑因素，表现为两个“韧性增强”。

　　一方面，国内经济尤其是涉外经济发展韧性增强，国际收支稳健运行得到有力保障。首先，经常账户、直接投资等基础性国际收支顺差发挥了稳定跨境资金流动的主导作用。

　　另一方面，外汇市场韧性增强，适应外部环境变化的能力得到较大提升。一是人民币汇率形成机制不断完善，汇率弹性逐步增强，有助于及时释放外部压力，调节国际收支的自动稳定器作用更加明显。二是人民币在跨境使用中的占比不断提升，有助于降低跨境交易的货币错配风险。2022年，人民币收支在我国跨境收支中的占比接近50%，较2016年提升20多个百分点。三是市场主体主动管理汇率风险，更多开展套期保值操作，对汇率波动的适应性明显增强。2022年，企业外汇套保比例为24%，较2016年提升11个百分点。此外，外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架不断完善，为跨境资金平稳流动、外汇市场理性交易提供良性健康的市场环境。

　　开放政策支持“步步推进”

　　外资持续看好境内市场投资

　　市场观点认为，在美联储及全球主要央行均处于紧缩的背景下，我国货币政策坚持“以我为主”的稳健道路。中国金融市场持续对外开放，债券市场仍是相对稳定的外资投资渠道，全球投资者配置人民币资产的长期趋势不会变。

　　弘收投资管理(上海)有限公司总经理张毅表示，国际投资者的参与情况短期内会受到利率、汇率等因素影响，但长期看国家持续的改革开放和法制化建设将吸引更多境外资金参与中国债券市场。

　　从政策支持方面来看，2022年末，管理层便利外资参与境内债市方面不断加码。在一个月内先后出台两则重要规定，为外资在债市“投资”和“发行”两大主要需求“保驾护航”，这些举措将进一步扩大开放和完善外资参与各项准则，进而实现债市对外开放的高质量发展。

　　回顾来看，2022年12月2日，央行携手外汇局发布《关于境外机构境内发行债券资金管理有关事宜的通知》，完善境外机构境内发行债券（熊猫债）资金管理要求，进一步便利境外机构在境内债券市场融资。11月18日，央行与外汇局发布了《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》，完善并明确境外机构投资者投资中国债券市场资金管理要求。这两则规定都已经于2023年1月1日起实施。

　　业内观点指出，监管部门频频加码政策，对外资参与境内债市提供了“全方位呵护”，进一步明晰了关于投资和发行两方面的一二级市场参与规则，在资金管理方面为外资提供便利。监管层对债市开放的重视，将有利于健全债市多元化投资者队伍，提升债券市场的流动性与稳健性，有利于扩大资本项目流入，更好地促进国际收支平衡，有利于统筹利用国内国际两个市场两种资源，更好服务实体经济。

　　展望2023年，外部环境仍存在不确定性因素，外汇局表示，国内经济有望总体回升，我国外汇市场有基础、有条件保持平稳运行，跨境资金流动将更加稳定。

　　这体现在，一方面，经常账户将保持合理规模顺差，继续处于均衡区间。另一方面，资本项下跨境资金流动有望更加稳定。

　　“在我国经济增速企稳回升、人民币资产吸引力增强，以及人民币资产避险属性凸显等因素支撑下，外资将继续稳步投资我国证券市场。”王春英表示。

　　本文来源：第一财经 新华财经

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