股指

　　(1)1月18日上午，国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美财政部长耶伦在瑞士苏黎世举行半天会谈。双方围绕落实中美元首巴厘岛会晤重要共识，就全球和两国宏观经济金融形势、应对全球共同挑战等进行了专业、深入、坦诚、务实的交流，会谈富有建设性。

　　(2)1月18日周三，美国劳工部发布的数据显示，美国12月PPI(生产者价格指数)同比增长6.2%，创2021年3月以来最小增幅，较上月7.4%的水平有所放缓，并低于市场预期6.8%。

　　(3)1月18日，外交部发言人汪文斌指出，近期不少国际投资机构认为，随着中国优化调整疫情防控措施，预计今年中国经济将出现持续快速的提振。相信随着中国疫情防控转入新阶段，生产生活秩序加快恢复，中国经济增长的内生动力将不断积聚增强，深化改革开放的红利将持续释放，新一年的中国经济必将呈现整体好转，实现更大发展，为世界经济作出更大贡献。

　　1月18日，两市股指盘中窄幅震荡整理，科创50指数表现相对强势。截至收盘，沪指平收报3224.41点，深成指微涨0.09%报11810.66点，创业板指跌0.06%报2543.9点，科创50指数涨0.31%；两市合计成交6358亿元，成交额再度萎缩；北向资金净买入47.35亿元，连续11个交易日净买入。盘面上看，软件、传媒、石油、有色等板块走强；旅游、酿酒、食品饮料、家居、医药、保险等板块走低。股指期货主力合约IF、IH小幅下跌；IC、IM小幅上涨。临近春节假期，资金趋于谨慎，短期内市场或将仍存在分歧，板块轮动较快，行情以小幅盘整为主。

　　原油

　　 IEA月报：受俄罗斯出口下降的影响，2023年世界石油供应增长将放缓至100万桶/日，11月全球石油库存增加了7910万桶，达到2021年10月以来的最高水平;API数据显示截止1月13日美国原油库存增加761万桶;美联储官员称需要加息至5%以上水平。中国需求的复苏预期将继续支撑原油走高，后期关注美国原油库存变化。

　　 PX

　　昨日PX收于1053美元/吨，涨28美元/。PX开工持稳于73.38%;成本走高，需求转好预期下，PX价格料延续反弹节奏。

　　 PTA PTA整体开工持稳于68.86%；聚酯开工由65.76%下降至64.2%,开工低位；PTA现货加工费由335元/吨至280。需求好转预期及成本端企稳支撑下，料PTA反弹延续。

　　 MEG

　　1月18日国内乙二醇总开工55.72%(平稳)，一体化59.48%(平稳)；煤化工49.29%(平稳)，产业全面亏损格局，未来供应增量有限;成本端企稳及需求好转预期下，MEG价格料震荡上涨。

　　短纤

　　昨日总体产销在69.14%，较上一交易日上涨51.4%；短纤现货加工费跌47至990。成本端有所企稳，且需求好转预期下状短纤价格料延续反弹。

　　橡胶

　　青岛地区天然橡胶总库存58.16万吨，环比增加1.3万吨，增幅2.29%；其中保税区内库存13.12万吨，环比增0.43万吨，增幅3.39%；一般贸易库存45.04万吨，环比增0.87万吨，增幅1.97%。山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为36.61%，环比下滑7.29百分点，同比下滑22.47个百分点。国内轮胎企业半钢胎开工负荷为42.94%，环比下跌8.88个百分点，同比下滑16.48个百分点。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　黑色系期货震荡趋强，钢材现货市场价格偏稳。2023年各省GDP增速目标分布在4%-9.5%之间，天津市、北京市增速目标分别为4%、4.5%，其余各省份增速目标均在5%以上，经济增长预期偏强。房地产融资环境边际改善，基建投资托底效果继续体现，钢铁的韧性依然存在。总体上，市场对节后行情较为乐观。

　　铁矿石

　　国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局、证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，分析铁矿石市场和价格形势，详细了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况，提醒告诫有关企业依法合规经营，不得编造发布虚假信息，不得选择性引用数据和信息、故意渲染涨价氛围，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格，不得过度投机炒作。短期矿价承压运行。

　　焦炭

　　焦炭市场暂稳运行，期货盘面隔夜高开低收。焦企利润进一步亏损，生产积极性一般，厂内库存累积。钢厂盈利能力改善，原料库存均已补库到合理范围，以按需采购为主，终端打压意愿有所减弱。预计节前维持震荡运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场暂稳运行。受焦化利润压制和海外煤炭进口增多影响，焦煤供应偏宽松，节前价格稳中偏弱。节后预计供需都会有所好转。

　　铜

　　基本面方面，春节长假来看国内铜下游加工企业开工率全线走弱，现货越来越弱，下游进入春节模式，部分企业已经提前放假。不过下游根据目前的订单情况表示，由于去年四季度需求比较差，年后需求可能不错，电网、光伏、建筑等订单都有增长。库存方面，国内累库，海外去库，全球显性库存抬升。短期乐观情绪支撑铜价，当前市场风险偏大，铜价以震荡对待。

　　铝

　　供应方面，国内电解铝运行产能继续回落，电解铝供应短期处于缩减趋势。需求方面，随着春节假期的临近，多数铝下游加工企业已经停工放假，铝下游加工开工率预计延续弱势，铝价仅在宏观氛围偏暖下不会涨的太高。

　　锌

　　供应方面，近期冶炼厂利润处于高位水平，因此冶炼企业生产积极性大幅提升，基本处于满负荷生产状态，预计春节期间国内中大型原生锌冶炼厂多数会维持较高的开工率。需求方面，部分下游企业逐步进入春节假期阶段，预计补库的空间有限，消费或延续疲态。锌价以震荡为主。

　　镍

　　青山月产能1500吨电积镍项目已逐步投产；俄镍计划23年减产10%左右；同时印尼镍铁征税尚未达成最终协议，预计延期2年。目前海外纯镍进口亏损未变，国内电解镍供应不宽裕，但纯镍需求相对偏弱，库存相对偏低或带来一定支撑。镍价维持震荡整理。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：USDA出口检验报告：截至2023年1月12日当周，美国大豆出口检验量为2,075,197吨，高于预期，此前市场预估为90-192.5万吨，前一周修正为1,456,526吨，初值为1,438,183吨。库存方面：截至1月8日，全国油厂豆粕库存为58.75万吨，较上周增加了5.25万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：SGS：预计马来西亚1月1-15日棕榈油出口量为45.37万吨，较上月同期出口的63.46万吨减少28.7%。截至1月15日，欧盟2022/23年棕榈油进口量为186万吨，而去年同期为302万吨。需求端：截至2023年1月6日，全国豆油商业库存约89.8万吨，较上周增加2.1万吨，周度增长放缓，供应压力减轻。豆油反弹。

　　生猪

　　供应端：农业农村部：在春节后猪价低迷时期，配合有关部门适时启动政府猪肉储备。引导养殖场户顺时顺势出栏肥猪，避免过度压栏造成损失。当前全国能繁母猪存栏量已高于合理水平上限，希望广大养殖场户稳住优质能繁母猪数量，提早采取措施应对猪价下行。需求端：春节前的3-4天部分集团场完成节前的出栏任务而放假停售，散户趁势挺价，价格出现短暂反弹。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端：本月新开产蛋鸡受9月份鸡苗补栏影响，新开产蛋鸡规模环比或将增加4.7%左右，但是，由于年底养殖端蛋鸡淘汰增多，因此蛋鸡存栏依旧处于低位。需求端：进入春节后，居民采购积极性较差，消费市场惯性下滑，餐饮行业恢复偏慢，学生流还未返校，集团化需求低迷。鸡蛋震荡。

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