期货日报网讯(记者赵彬)随着越来越多的企业开始运用期货和衍生品工具，经常会对如何把套保合适、合理的在财务会计中表示而感到烦恼。大商所研究中心冯锦1月18日在期货日报的“秒懂套保”直播节目中，针对套期会计在财务报表中的流转过程进行详细的解读。

　　冯锦表示，业内一直认为企业做套保可以降成本、增利润，实际上套保主要与营业收入、营业成本和营业利润相关。从企业的现金流量表可以看到，影响营业收入、营业成本和营业利润的就是企业经营中现金、原材料、在产品、产成品、应收账款这样的循环，影响的就是企业的经营活动和现金流。从套期会计在财务报表中的流转的过程，可以清晰地看到，企业套期保值最本质的特征就是保证企业有一个稳定的正向的现金流。只有在保证企业拥有正向现金流的基础上，才可以开展一些投融资活动。

　　“企业运用期货和衍生品工具进行风险管理，目的不是为了消灭风险，而是为了稳定企业的生产经营活动。”冯锦说。

　　以下内容是直播的文字内容核心摘要，感兴趣的朋友可以通过期货日报视频号和抖音号查看完整视频。

　　企业最重要的三个报表是资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表反映的是企业在某一时点所有者权益的状况，是基于权责发生制来编制的，而利润表和现金流量表反映的是在一段期间内企业经营的成果。

　　其中利润表是根据权责发生制编制，而现金流量表是根据收付实现制编制。因此，通常所说的财务报表之间的勾稽关系可以笼统的说指的就是资产负债表和利润表之间的勾稽关系。

　　资产负债表最大的特点是无论什么时刻下核算，左边和右边都是配平的，也就是说资产等于负债加上所有者权益。

　　套期会计的核算分为两种：一类是公允价值套期，一类是现金流量套期。两者最大的区别就是影响的路径不同，公允价值套期影响的是企业的利润表，而现金流量套期影响的是资产负债表。

　　企业的现货风险敞口实际上就是进、销、存。企业进项和销项分别对应了销售和采购。所以企业的点价、定价等都属于企业的结算敞口。因此，对进项和销项进行套期的就属于公允价值套期。对于公允价值套期的被套期项目和套期工具的损益要同时影响利润表，同时影响当期损益。

　　存货主要的风险敞口主要是价值减记，对存货的套期属于现金流量套期。只有当存货开始影响当期损益的时候，相对应的套期储备才会转到利润表影响当期损益。

　　从具体流转过程来看，对于进项端，企业担忧的往往是价格上涨，因此对应的是期货端做多，假如价格上涨，期货端做多盈利，在会计上确认为资产。相应的现货端的被套期项目就是负债。最终资产负债表是配平的。

　　可以发现，套期损益在利润表的公允价值变动收益中出现了抵消，如果套期100%有效，就是0，对净利润没有影响，如果套期有效性不是100%，因为在公允价值损益中做了抵消，所以对净利润的波动起到了明显的降低。

　　由于上面是现货端进项采购，因此要发生结算，现金流出的同时，原材料增加，在资产负债表中依然是配平的。

　　被套期项目本身针对的就是现货敞口，所以现货去哪里，套期项目就跟到哪里。被套期项目是负债，在贷方，如果要抵消就需要从借方结转到现货原材料的贷方。

　　对于销项端，企业是进行销售，希望价格越高越好，利润越高，在期货端就是做空。假如市场价格下跌，期货端做空盈利，套期工具依然是资产，对应的损益最终引起净利润的上涨，最后结转到所有者权益，而被套期项目是负债，负债是在贷方，所以套期损益时在借方，最终资产负债表依然是配平的。

　　存货价值核算敞口的套期实际上是担忧存货产生跌价准备影响报表波动。存货只能在期货端做空，套期工具确认为资产，但现金流量套期不能进入利润表，在资产负债表中对应的是其他综合收益套期储备。

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