2023-01-17 09:49:18 北京商报网  李海颜

　　随着春节的脚步临近，以往银行、理财公司会乘势推出的春节专属理财产品在净值化改造浪潮下变得难觅踪影，而开放式理财产品银行成为银行和理财子公司热推的主角。北京商报记者1月16日通过中国理财网调查发现，春节专属、新春专享理财产品合计有28只，其中在售的则仅有4只，在分析人士看来，春节“特供”理财产品一般都是固收类产品，业绩比较基准要略高于同期发售的同类理财产品，而伴随“资管新规”的实施后产品不再保本，完全净值化运作，特供理财产品的市场被挤压。

　　春节“特供”理财哑火

　　春节“特供”理财逐渐呈现哑火状态。1月16日，北京商报记者查询中国理财网发现，春节专属、新春专享理财产品合计有28只，其中在售的则仅有4只，分别归属于嘉兴银行、宁银理财、民生理财3家银行及理财公司。

　　预售的春节“特供”理财也屈指可数，仅有7只，且发行机构均为河北银行、浙江禾城农商行等城农商行。剩余的17只则均为往年存续的春节专属、新春专享理财产品。

　　新发售理财产品鲜少“露头”的同时，作为主要销售渠道的银行网点也不再热衷推销春节“特供”理财。多家银行网点客户经理告诉北京商报记者，没有春节理财产品推出。一家国有大行的客户经理表示，近期没有春节专享理财产品上线。

　　以往春节“特供”理财产品业绩比较基准会略高于一般的理财产品，银行、理财公司也热衷于发售相关产品进行“开门红”揽客。不过，随着“资管新规”的正式实施，理财产品进入净值化时代，春节“特供”理财产品变得愈发稀有。

　　“目前暂时没有春节专享理财产品发售。”一家股份制银行客户经理坦言，前段时间债券市场的波动较大，对大部分理财都造成了影响，目前该行新发的中短期理财都是以稳健为主，不会定太高的业绩比较基准。

　　根据北京商报记者此前的调查，早在2022年之时，就已有部分银行网点客户经理透露，没有春节“特供”理财产品发售，理财产品净值化之前，由于产品收益相对稳定，因此每年都会定期上线春节“特供”理财产品，而“资管新规”实施后产品不再保本、完全净值化运作，收益都是波动的，无法保障高收益。

　　在融360数字科技研究院分析师刘银平看来，春节“特供”理财产品一般都是固收类产品，期限以中短期为主，业绩比较基准要略高于同期发售的同类理财产品，但是理财产品向净值化转型之后，产品净值是不断波动的，即使业绩比较基准要略高一些，也不一定能拿到预期最高收益率。因此，投资者购买节假日理财产品要更关注产品本身的风险、流动性、收益等特征，不要过于追求表面上的业绩比较基准。

　　开放式理财产品成热推主角

　　随着春节“特供”理财发售“遇冷”，低风险收益相对稳定的理财产品则受到银行热推。北京商报记者调查发现，多家银行推荐的春节理财产品中，中短期的开放式理财产品成为“主角”。

　　例如，晋商银行在新年理财攻略中就推介了包括“日日盈现金壹号A”“丰盈多利周周开”等8只开放式理财产品，产品评级为R1或R2中低风险产品，业绩比较基准集中在2%-3%。长沙银行(601577)推荐的新年银行理财产品也多为开放式理财产品，包括“长盈一年定开4期”“长旺现金管理”等，业绩比较基准在2%-4%。从投资期限来看，两家银行推荐的开放式理财产品偏中短期，多为三个月、半年或一年。

　　在调查过程中北京商报记者也发现，银行网点人员较为推荐开放式理财产品。另一家股份制银行的理财经理表示，最近理财市场相对比较波动，目前该行没有春节专享理财产品推出，有一只30天持有的开放式理财产品比较推荐，持有期一过可以随时申赎，风险等级很低为R1，成立以来的年化收益率为2.9%。

　　亦有银行主推银保产品。前述国有大行的客户经理建议，理财最近行情不太好，浮动较大，建议购买五年定期保险，相对稳健。

　　谈及不少银行在春节期间热衷推销开放式理财产品的原因，某银行业分析人士表示，银行热衷在春节期间推销开放式产品的主要原因是其具有较高的流动性。相比于封闭式产品，开放式产品在申购、赎回、资金适时到账方面都具有优势。

　　合理规划 防止资金站岗

　　理财产品净值化后，受市场波动的影响，此前理财市场也接连出现了“破净潮”“自购潮”“赎回潮”，在此背景下，春节或节日理财产品是否还值得购买？后续春节特供等节日理财的发行、销售趋势将会如何？

　　刘银平认为，理财产品已经进入全面净值化时代，今后节假日特供理财产品预计会逐渐减少，银行推销此类产品的难度也会比较大。春节前理财，要关注各类产品的起息点，除了存款类产品之外，其他投资理财产品一般在节假日期间无法购买或是不起息，货币基金、银行现金管理类产品、短债基金等活期产品需要在1月19日交易时段结束之前购买，才能享受春节长假期间的收益，投资者要提前做好理财规划，防止资金站岗。

　　对于春节期间资产配置的建议，刘银平进一步指出，资产配置方面，投资者首先要预留出足够的流动性资金，用于家庭日常开支或应急，剩下的部分，要根据自己的风险偏好、流动性需求、理财水平及经验，均衡地配置在不同产品之中。

　　“一般投资者应与理财经理充分沟通，依据自身风险偏好及流动性需求进行资产配置。”普益标准研究员姜玲建议，具体而言，投资者可将资金分为三部分，结合自身风险承受能力、资金流动性需求等实际情况，构建适宜的投资组合：一是可将部分资金投向短期限的现金管理、固收产品，如日开型、周开型、月开型等理财产品。这类产品的投资期限较短，流动性较好，净值波动相对较小，能够较好地满足投资者的流动性需求。二是将部分投向中长期限的封闭、定开固收产品。这类产品的投资期限通常在6个月以上，投资范围包括债券、非标资产，能够在中长期限内为投资者收获更为稳健的收益水平。三是将部分资金投向风险和收益相对更高的理财产品，如混合类、权益类等理财产品。对于风险承受能力较强的进取型投资者可选择底层资产主要投向股票市场的公募或私募基金等产品，以此获得较高回报。