随着日本央行即将“超速运转”以防止其债券市场全面崩溃，接下来的购债规模肯定会再次创下历史新高。为了捍卫日本国债收益率的新上限，日本央行已经被迫购买16.2万亿日元的国债。

　　新华财经北京1月13日电（王菁）日债市场周五（1月13日）表现“先弱后强”，早间开盘后不久，日本10年期国债收益率一度升至0.57%，为2015年7月以来最高水平。随后，日本央行宣布稳定日本国债抛售的无限制固定利率债券购买操作，日债走势因此收复失地，部分期限收益率小幅回落。

　　截至13日尾盘，10年期日债收益率报0.507%，上行0.2BP，3年期和5年期日债收益率分别下行0.5BP和0.1BP，报0.082%和0.27%。超长端品种表现不一，20年期和30年期日债收益率分别报1.403%和1.683%，下行0.3BP和上行3.2BPs。

　　政策面上，日本央行继续开展额外购债操作支持市场。周四，因日本国债收益率徘徊在交易限制区间的上端，日本央行已经在其固定利率债券购买操作上花费了2.81万亿日元，这一数额超过了6月14日创下的2.21万亿日元历史新高。

　　周五早间，日本央行第二次进行计划外债券购买操作，提出购买1000亿日元的3-5年期国债，购买2000亿日元的5-10年期国债，购买1000亿日元的10-25年期国债。

　　此外，据外媒报道，日本央行官员将在下周的政策会议上评估超宽松货币政策的副作用。尽管上个月调整了收益率容忍区间，但仍看到意外的利率变动。将考虑调整债券购买操作，并在必要时进一步调整政策。

　　金融博客零对冲称，随着日本央行即将“超速运转”以防止其债券市场全面崩溃，接下来的购债规模肯定会再次创下历史新高。为了捍卫日本国债收益率的新上限，日本央行已经被迫购买16.2万亿日元的国债，这个数字可能很快超过20万亿日元（1500亿美元）。

　　据日本财务省1月11日发布的数据显示，日本2022年底的外汇储备余额为1.2275万亿美元，比2021年底减少1781亿美元（12.7％）。这是6年来首次减少，并且创出有可比数据的2001年以后的最大降幅。

　　时隔24年实施的买入日元、卖出美元的外汇干预动用了外汇储备。不仅如此，美国利率上升导致日本持有的美国国债的市价估值下降，这也产生了影响。

　　市场人士预测称，接下来，如果日本央行无法恢复投资者对债券市场的信心，或将被迫抛售美国国债并导致美国国债收益率大幅走高，届时美联储将别无选择，只能再次介入并抵消日本央行购债的影响。也就是说，美联储可能不得不重启量化宽松政策。

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