股民学会割肉清仓并不等于成熟

　　8月中下旬的这一波下跌，特别是8月24日和25日两日跌去15.47%，黑色星期一创下8年以来单日最大跌幅8.49%，90后股民再一次中枪。6月中下旬的那次股市危机，让多数90后炒股军团真正明白了“股市有风险，入市需谨慎”这句话的含义，但这一波大跌，则让他们真切地尝到了“割肉”的滋味。“割肉”、“清仓”已成为他们炒股路上十分痛苦的领悟。

　　6月中下旬的下跌是由于杠杆资金的暴仓，是去标杆，而这一波下跌则主要是去泡沫。对于那些市盈率已经成为“市梦率”的中小创个股来说，尽管上一波下跌幅度很大，依然泡沫严重，还会有很大的跌幅。如果不割肉，有可能腰斩再腰斩，还将承受很大的损失。

　　遗憾的是，大批90后股民都是新手，都是今年才进来的，是在市场经过大幅拉升后，处于高位的时候进场的。他们大多听到同事、朋友、亲戚挣钱了，就冲进来了。当一轮挣钱效应席卷而来的时候，他们根本就没有做好炒股的准备，就准备在股市里挣钱了。

　　新股民股票方面的知识欠缺，对于A股涉及数十个行业的两三千只股票，好多股民在买入时，甚至不知道这家公司到底是做什么的。他们往往不管股票的投资价值，也不分析股票的投机机会，更不理会买入的价格是否安全。买什么往往道听途说或者通过老股民的指导来进行。如果老股民是高手，那还好，如果也是“菜鸟”，那就是瞎子领着瞎子走路，难免掉到坑里。

　　曾经有人总结自己炒股的三个阶段，懵懂无知阶段、学习探索阶段、低风险投资阶段。炒股毕竟是一项专业性很强的投资，没有学习，没有理论与实践的结合，是很难胜任的。而大多数新股民都处于懵懂无知阶段，很容易被套牢。

　　对于股民来说，没有经历一轮牛熊转换是不会成熟的。就像一名士兵，没有真刀真枪打过几场战，不可能成为合格的士兵。而且，士兵在上战场之前，大多经过训练。在战争中，那些临时被抓去当壮丁送上战场的，那些连枪怎么打都不知道的所谓战士，大多只能当炮灰。股市是多空双方激烈搏杀的战场，如果不想在金融的战场上被消灭，就需要掌握各种金融证券知识。同时，打战要做好各种准备，只打有准备的战，如果没有必胜的把握，就不要主动出击，该撤离的时候要撤离。对于股民来说，到股市是为了挣钱的，并不仅仅是领悟“割肉”和“清仓”，更重要的是要学会空仓。“清仓”是被动的，而空仓是主动的。正如，在打了胜战后，主动撤离战场，才能避免在敌人反扑的时候受到损失。

　　在中国股市，还有一种情况是股民无法回避的。由于股指期货的专业性，由于参与股指期货资金量的要求，更因为融资融券的门槛，大多数股民无法参与做空。在只有做多这“华山一条路”的条件下，当市场由多转空时，散户犹如一群任人宰割的牛羊，如果不选择离场，就得承受账户缩水的痛苦。在一个散户无法做空的市场，当一波多头行情结束，机构和大户开始做空的时候，如果你不想亏钱，就必须离开，因为你别无选择。
　　为什么暴涨总在“割肉”之后？

　　最近的股市可以用“腥风血雨”这四个字来形容一点也不为过。中国A股暴跌，人民币大幅贬值，澳洲股市暴跌，欧洲股市暴跌，就连华尔街，也在股灾中难于幸免，8月24日，三大股指期货：标普，道琼斯和纳斯达克在开盘后由于暴跌，触发熔断机制，暂停交易数分钟。在2008年国际金融危机中都没有出现过的现象前天竟然出现了，市场一时间血流成河。究竟发生了什么，市场为什么这样？

　　我想这是每个投资者目前最为关心的问题。

　　先看个故事这个故事是股神巴菲特的搭挡、有“比巴菲特更聪明的人”称号的查理•芒格讲的。通用电气的CEO杰克•韦尔奇是一位工程学博士。他是商界巨星。是个非常了不起的人。最近，有人问他：“杰克，苹果到底做错了什么？韦尔奇是怎么回答的呢？他说：“我没有足够的能力来回答这个问题。”我讲韦尔奇的故事，是为了教你一个道理。当你不了解，也没有相关的才能时，不要害怕说出来。有些人不是这样的，我想用一个生物学的例子来说明。当蜜蜂发现蜜源的时候，它会回到蜂窝，跳起一种舞蹈，告诉同类蜜源在哪个方向，有多远，这是蜜蜂的基因决定的。

　　四五十年前，有个聪明的科学家把蜜源放的很高，蜜蜂从来没有遇到过这种情况。所以蜜蜂发现了蜜源，回到蜂窝。但它的基因没有编排好表达蜜源太高的舞蹈，它是怎么做的呢？如果它是韦尔奇，它就会坐下来。但实际上它跳起了一种不知所谓的舞蹈。许多人就像那只蜜蜂。他们试图以那种方式回答问题，那是一种巨大的错误。没有人期望你什么都懂。有些人总是很自信的回答他们其实并不了解的问题，我不喜欢跟他们在一起。在我看来，他们就像那只乱跳舞的蜜蜂，只会把整个蜂窝搞得乱哄哄的。”故事讲完了。 那么，对于股市，他认为——

　　查理·芒格认为：市场投机者试图对股价的短期波动进行预测，希望获取快速的利润。极少有人能以这种方式赚钱。实际上，任何人如果能够连续地预测市场，他或她的名字早就列入世界首富排行榜，排在亿万富翁华伦·巴菲特和比尔·盖茨之上。