山东：供需双弱，但由于需求的萎缩速度远大于供应下降幅度，山东省市场价格变成全国洼地，外地资源进入量快速缩减。

　　2022年建筑钢材价格先强后弱，价格重心下降。从价格驱动因素来看，房地产驱动明显，随着房地产需求持续下降，价格重心下降。2022年基本面角度来看，需求萎缩是价格下跌的主要原因，在房地产数据持续下降的情况下，价格多震荡偏弱走势，钢企多减产减量来规避风险，2022年产量约为37863万吨，年度产能利用率约为66.51%，本年度建筑钢材的产能利用率下降8.01个百分点。

　　山东地区建筑钢材产能占全国产能6.47%，2022年山东省供应及需求与全国变动趋势一致，双双下降，其中产量下降3.43%，需求量下降6.10%，需求量下降幅度超过供应量下降的幅度，造成价格下行的基础上，外地资源进入量下降12.87%。较长时间内处于全国价格洼地，低价资源阶段性外流至周边地区。

　　第一章山东省建筑钢材年度关键数据一览

　　第二章山东省建筑钢材供需平衡表

　　本年度山东省供需角度来看，2022年山东省供应及需求双双下降，其中产量下降3.43%，需求量下降6.10%，需求量下降幅度超过供应量下降的幅度，造成价格下行的基础上，外地资源进入量下降12.87%。

　　从高频的月度供需平衡表来看，外地资源进入量的多寡，主要受当地供应量的变化而变化，2022年1-5月份由于当地生产企业检修减产较多，产量较低的情况下，外地资源 进入量较高，随着山东省产量的恢复，需求的萎缩，供应呈现快速下降的状态。

　　从供需平衡表分析来看2022年出现了以下变化：首先，山东省作为资源流入省份，随着需求的萎缩，缺口在逐步的下降，预期2023年或将进入本地资源供需紧平衡的局面；其次，需求萎缩的量大于供应下降的量，对价格形成压制；第三，生产企业供应量逐步集中，一二线资源占供应量的比例接近90%，此局面在2023年依旧延续；最后，库存结构较为稳定。

　　第三章 山东建筑钢材市场供应格局及变化趋势分析

　　近年来全国建筑钢材产能逐步增加，2022年建筑钢材产能延续增加态势，卓创资讯预计，截止到2022年底，全国建筑钢材产能达到56929万吨。主要原因在于：其一，近几年，建筑钢材生产企业利润情况明显好转，由于建筑钢材生产壁垒较低，整体钢厂生产积极性有所增加；其二，随着行业内兼并重组的推进，较多中大型企业不断兼并二三线电炉生产企业，促使较多钢厂产能得到释放，从未造成建筑钢材产能的不断增加。2022年，房地产行业表现萎靡，建筑钢材下游需求不断萎缩，供需矛盾有所加剧，整体钢厂盈利水平较前期有所下移，在一定程度上抑制了钢厂生产的积极性，部分钢厂逐步开始有转产其他品种钢材的预期。预计2023年全国建筑钢厂产能降至52178万吨，较2022年减少8.35%。

　　3.1 2021-2023年E山东建筑钢材产能变化分析

　　山东省2022年螺纹产能增加15.79%，线材产能下降9.78%。主要为产能置换过程中的调整。2023年预期山东省建筑钢材产能或将下降2875万吨，螺纹钢、盘线分别下降24.79%及15.26%。山东产能优化升级过程中，部分建筑钢材产能或将由于炼铁产能的下降而消失，主要由于炼铁及炼钢供应能力有限，加之调坯利润较低的情况下，在有限的炼钢产能情况下，这类企业多倾向于转产利润较高的特钢产品为主。

　　3.2 2021-2022年山东建筑钢材产量变化及相关数据分析

　　2022年山东省建筑钢材的产量呈现先降后增在弱的走势，其中2月份产量最低在108.84万吨，年度高点在9月份达到227.3万吨。进入量来看，最低在年底阶段，主要由于山东本区域供应量稳定在高位，下游需求同比为萎缩的情况下，供大于求的局面较为明显，市场价格快速下行，区域之前的流通条件关闭。从以上不难看出，区域之间资源流通需要包含三大要素，1.本区域存在供应缺口，市场处于供小于求的局面；2.区域之间价差大于物流运输价格，存在套利空间；3.物流运输通畅，到货周期较短。

　　根据未来山东省产能调整预期及产量平控，预期2023年建筑钢材产量或小幅下降，外地资源进入量或较2022年底有所增加。

　　3.3 2021-2022年山东建筑钢材社会库存分析

　　2021-2022年山东省重点城市社会库存发生较大的变化，2021年呈现M型走势，2022年呈现n型走势。趋势差异性主要体现在下半年的库存增加上，2022年淡季库存没有明显的积累，持续处于低库存水平上。出现此情况的主要原因为上半年持续的“强预期、弱现实”的背景下，贸易商操作积极性下降，市场持续处于快进快出，或者按需采购的状态，此状态造成了价格弹性的下降。

　　3.4 2021-2022年建筑钢材钢厂库存分析

　　2022年山东省重点生产企业库存高点发生在2022年6月份，库存量为41.42万吨，低点在11月份，库存量为10.77万吨。从整体库存水平来看，2022年库存略高于去年，均值来看增加10.52%。原因在于贸易商拿货积极性不断下降，操作积极性不高的情况下，库存前置。

　　从产能、产量、进入量及库存的角度来看，2022年生产企业供应能力继续释放，但产量受政策及利润的限制有所下降，产能利用率小幅下降。在需求萎缩的大背景下，山东省作为供应缺口在快速萎缩，省外进入量下降较为明显。在供需逐步出现矛盾的情况下，库存逐步前置，价格弹性收缩，特别在2022年下半年尤为明显。

　　第四章 建筑钢材需求格局及变化趋势分析

　　2018-2022年建筑钢材下游需求先增后逐步缩减，2022年建筑钢材需求总量37869万吨。2022年建筑钢材市场受资金紧张的限制，整需求下降。房地产发展呈现衰弱趋势，基建虽发展势头较为明显，但占比仍旧小于房地产，预计2023年建筑钢材需求量或继续萎缩，需求量约33162万吨，较2022年减少4707万吨，降幅12.43%。建筑钢材的进出口依赖度皆不足1%，国际需求情况变化对本产品影响较小，不在此做过多阐述。

　　4.1 2021-2022年山东建筑钢材需求情况分析

　　据卓创资讯测算，2022年建筑钢材的需求量在2877.12万吨，同比下降6.1%，其中房地产需求量下降30.62%，基建比例提升了142%。

　　4.1.1 2021-2022年山东房地产新开工面积

　　从房地产新开工面积来看，2022年山东省累计值为9066.3万平方米，同比下降36.5万吨，施工面积为74659.56万平方面，同比下降7.2%。房地产的需求于房地产的新开工面积一致，整体下降幅度较大。

　　4.2 2023-2027年山东建筑钢材下游行业消费增长情况预测

　　2023-2027年建筑钢材下游消费整体呈现先减后增的走势，考虑周期性因素2024年之后或略有好转，但很难再创出新高水平。房地产方面，房地产行业从周期性考虑，房地产需求呈现出持续下降触底的态势，未来对于建筑钢材市场需求支撑力度不断减弱。2024年后或有好转；基建方面，国家大力发展新基建，叠加传统基建的发展需求，基建对建筑钢材的需求带动或将明显提高，在下游消费中的占比或将明显增长。

　　第五章 建筑钢材市场运行情况分析

　　2018-2022年建筑钢材价格呈现先跌后涨再跌的趋势，主要是与国内外市场环境、供需基本面和原材料变化等息息相关。2022年建筑钢材市场价格震荡下行，与原材料价格下行和需求面偏弱运行等联系密切。

　　5.1 2021-2022年山东建筑钢材价格走势分析

　　2022年山东省价格呈现先涨后跌在盘整的趋势，从具体价格来看，最高点为2022年4月21日的5120元/吨，最低点为11月初的3580元/吨。本年度济南价格与杭州市场价格对比来看，全年大部分时间杭州市场价格高于济南100元/吨以上，并且此情况下半年表现更加明显，由于区域价差收窄，外地资源进入量也明显下降，并且此情况主要集中于下半年。

　　5.2 相关产品价格联动性分析

　　矿螺比的趋势来看，2022年开始波动幅度收窄，主要原因为钢材的供应弹性决定了黑色系品种之间的利润分配，铁矿石主要驱动因素为需求，从而铁矿石与螺纹钢价格共振。

　　2022年焦炭占螺纹钢成本为过去5年中最高的一年，占比达到35.95%。在成本的比重进一步增加。

　　2022年废钢与铁矿石一样属于跟随品目，价格波动跟随成材变化而变化，主要根据钢材的供应弹性决定了价格变化。

　　热轧卷板与螺纹钢存在生产资源流转的情况，此情况核心标准为利润变化，相互利润相差超过300元/吨会出现明显的生产资源转换，相互利润差值会小于100元/吨资源相互流转变化不大。

　　第六章 山东建筑钢材走势展望

　　2023-2025年价格预测结论：预计2023-2025年价格呈现先降后涨的走势，价格重心整体下移。2023年进入到大宗商品去库存周期，在这期间建筑钢材价格表现为整体下滑。与此同时，山东地区由于产能调整已经进入落实阶段，整体供应能力及供应量或将呈现下降趋势。需求角度来看，2023-2025年房地产行业依旧处于下行趋势，行业规模筑顶，增速放缓，近五年复合增速仅2.6%。

　　2022年四季度受流通不畅的影响，市场活跃度不高，此情况或在2023年1季度末或2季度出现好转。近期房地产宽松政策不断放出，或将在明年3-4月份在建筑钢材实际需求上有所体现。综合分析来看，2023年建筑钢材价格重心继续下移，整体趋势或呈现先高后低的走势。

　　《2022-2023中国建筑钢材市场年度报告》重点分析供需格局演变，并结合供需相关数据，市场价值链传导等进行分析。

　　对于生产型企业，依据详尽完善的数据体系，对全国建筑钢材市场的整体市场环境有全局性的了解，为生产企业进行生产计划，产品结构变化等相应举措提供数据支撑。使其提高决策准确性。

　　贸易群体，在详细供应数据的基础上，本年度新增对下游分领域消费市场的详细描述与预测，让贸易商客户更全面了解建筑钢材市场未来的发展走势，为其进入市场、采购交易等具体操作提供数据依据。

　　金融用户，本次年报包含近4万字年报、上万数据及46个图表等等。内容详尽，满足金融客户在年度总结上的数据及分析需求。

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