走势回顾：

周四两市受到美股大涨的影响集体高开，随后展开强势震荡，沪指最高拉升至3198.41点，盘中触及半年线，三大指数涨超1%。午后市场延续震荡走势，指数涨幅略有回落，创业板指走势相对较强，涨幅维持在1.5%以上，两市成交金额突破万亿，北向资金流入超百亿元。

截至收盘，上证综指收于3165.47点，上涨0.45%，深成指收于11264.16点，上涨1.40%，创业板指收于2381.18点，上涨1.53%。

盘面焦点：

食品饮料方向全面走强，其中乳业方向领涨，创业板熊猫乳业、品渥食品大涨20%，妙可蓝多、燕塘乳业、阳光乳业、皇氏集团涨停。

酿酒板块同样涨幅居前，其中，口子窖涨停，舍得酒业、顺鑫农业、迎驾贡酒涨幅居前。

电信运营板块在盘中异动拉升后有所回落，中国联通一度盘中触及涨停，此外纵横通信、中通国脉涨停，润建股份、超讯通信等个股涨幅居前。

信创概念股展开反弹，大为股份、南威软件涨停，诚迈科技、华宇软件涨超10%。

受到加息预期放缓的影响，黄金股亦有不错表现，紫金矿业、金贵银业、湖南黄金、赤峰黄金等涨幅居前。

而房地产开发、中药、保险、航空机场、银行等板块出现回调。

后市展望：

指数高开低走，沪指向上冲击半年线，市场成交量再度突破万亿规模，市场情绪较前期明显回升。不过，从技术面来看，沪指下方存在两个缺口，今日高开缺口大概率将会在短期回补。我们依旧判断当前市场处于反弹格局，反弹并非一蹴而就，市场震荡上行是大概率，操作上建议把握节奏，切勿盲目追涨。

近期市场稳增长政策陆续落地，房地产相关的扶持政策三支箭“信贷支持、民营企业债券融资支持工具、民营企业股权融资支持工具”加速落地，市场对于未来经济威部复苏的预期开始回升。另外，疫情有效防控的优化措施在广州等地陆续开展，后疫情时代的经济修复将会比市场预期的更早到来。

因此，短期情绪面逐步转向乐观，价值与成长均有机会。价值底部反弹，逢低布局成长。1）聚焦复苏预期下传统经济的修复空间，尤其是地产供给端的风险收敛，核心在周期（龙头房企/B端建材/银行/保险/建筑）。2）抢抓转型升级与安全主线下的内需扩张的趋势，推荐医药、制造业替代升级（军工/计算机/通信/机械设备）与新材料（钢铁/有色/化工）。

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