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期货之路应该怎样走，看了这篇文章就明白

发布时间：2022-11-29 16:32阅读：421

房俊期货

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编辑：宁证期货房俊

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投机之王利弗莫尔说过一句经典的话：“投机如山岳一样古老，华尔街没有新鲜事”。

首先还是做一下风险提示，期货这一行不容易，短期看赚钱人的可能占10%-20%，但拉长到3年以上来看，能够保持正收益的人肯定不到1%。也就是说你选择了期货这条路的话，就等于高概率走上了一条赔钱赔时间赔精力的痛苦之路，甚至要赔掉家庭和性命。我自己和一位培训过交易员的朋友都有这样经历：要形成一个属于自己的系统大概需要3-5年，而且前3年是亏钱的，后面能不能赚钱还要看自己的执行力，其实也就是自制力，如果执行力不好，就算有了系统还是要亏钱的。最近看到美国的一项数据，原文如下，其实和我的经历差不多。

据美国期货管理机构统计，一个成功的交易者，一般需要五年时间，5万美元的学费（折合RMB30万以上），而即便你付出了时间和金钱，成功的概率也小于1%。

做交易一定要知道，并不是别人告诉你方法你就能赚钱。查理德丹尼斯说过，即使我把我的方法登在报纸上广而告之，能赚钱的人也是极少数。因为交易是反人性的，要把自己的思维方式转变过来，必然需要经历一段刻骨铭心的经历，甚至是地狱般的经历（极少数极富天分的人除外）。我见过有些交易员跟着师傅手把手的学，最终还是没能学会。我常常说，交易的秘诀都是公开的，烂大街的，投机像山岳一样古老，几百年来并没有什么太大的变化，你挖空心思想出来的新思路新方法，必然是前有古人后有来者，因为人性不变。你能不能学会，跟你个人的性格、思维方式、勤奋程度有关，跟老师关系不大。就算老师把自己的方法手把手教给你，而你的思维方式与老师不同的话，执行起来会非常吃力，最终也是无法盈利的。由于每个人的人生观、价值观都不是完全相同的，因此交易风格也是多种多样的。这些不同的交易风格反映了不同交易员的思维方式。

先讲述一些常见的交易风格，包括但不限于短线交易，趋势跟踪，基本面派，均值回归、大家会发现每种交易风格对能力的要求不同，思维方式也不同。

一、短线交易（代表人物：李永强、陈向忠、侯婷婷）

很多知名的短线高手都有逆天的稳定低回撤向右上方倾斜的资金曲线，十分诱人。短线交易也是让人以为最容易实现暴富的交易风格。大部分人都是从短线开始做交易的，因为每次都赚让人有良好的感觉。但实际上短线交易的难度是非常大的。难就难在短线的胜率不能太低，并且要长期保持较高的胜率，而要长期保持高胜率是很难的事情。就像一个人可以多次考满分，但不可能一辈子永远考满分。现实中我发现周围做短线的人，几乎没有保持3年以上高收益的。现实中肯定有，但是极少。我从小熟读道家经典，印在我骨子里的思维方式是“刚者易折，柔者恒存”，过于尖锐的事物是无法长久的，因此最终我没有选这条路。这里并不是说做短线不好，我对短线高手的技术十分敬佩的，他们的水平也是我无法企及的。只是按我思维习惯，我不会走这条路。现实统计，长期下来短线的成功率要低于其他风格的交易员，最终能一辈子稳定获利的短线交易员或许不到万分之一。因此，有些事一开始就注定了结果，如果你选择了短线，要么赚大了就改行（比如做培训），如果一辈子做下去的话，你的人生很可能是极低概率的成功和极高概率的失败。

二、趋势跟踪（代表人物：查理德丹尼斯海龟交易法则的创始人）

趋势跟踪的一些理念跟道家提倡的“无为”、顺其自然、盈亏同源、大巧若拙“将欲取之、必先与之”等理念是相通的，因此我的接受性很强，这也是我个人的一点优势。假如你心中没有这些理念，那么接受起来会比较困难，有的人甚至一辈子也无法理解，强行学习趋势跟踪的风格，最终也是无法成功的。

预测未来是最困难的事情之一，趋势跟踪正好把这个难点避免了。因此趋势跟踪的优点是不用挖空心思去预测市场，上手容易，无脑执行即可。缺点是不可能创造出一种适用于任何风格的系统，每种系统都有回撤其，在回撤期内对执行力和资金的影响是巨大的，导致一般人很难执行下去。降低仓位可以降低回撤，同时也降低了收益率。所以国际上运用趋势跟踪策略的基金往往通过轻仓配置多市场多品种来降低风险，并且放弃了浮赢加仓，虽然实现了稳步增长，但收益率比较平庸。如果想拥有很高的收益率也必然会有巨大了回撤，对交易员的执行力、忍耐力也会非常高。

由此引申出我自己推崇的风格，也就是、利弗莫尔、斯坦利克罗那一派，他们解决了行情震荡时就会反复打脸的问题，放在后面讲。

三、基本面派

这里我想说两位人物：林园、傅海棠。

他们的共同点是：简单的逻辑+把握大方向+无比坚定的持仓意志力。

他们不是金融专业科班出身，却战胜了99.9%的科班人才。今年4月15日我有幸在成都参加了傅海棠老师的讲座，傅老师的智慧、格局是一般人无法企及的。他不研究技术面，只强调八个字“供求关系，价值规律”，还说了一句玩笑话：三年不开张，开张吃三辈子。虽然是一句玩笑，但他本人真的做到了。这里我想说的是，不仅仅是交易这一行，想要成功就一定要学会把握大方向、大趋势。曾经某地产大佬说过，从90年代开始搞房地产的人，只要没把自己弄进监狱的，都赚了大钱了。这就是趋势的力量。在股票、期货市场里，比你聪明的人多的多，不要想着自己依靠聪明才智去设计一套方法来赚大钱，赚大钱的人都是能够把握住大趋势的人。很多人挖空心思研究怎么止盈，想找到一种更好的止盈方法，其实我想说的是很多大佬都是赚的不好意思了就止盈。林园有时也开玩笑的表达出类似的观点，近期也有人问他止盈的问题，林园说：“没什么好方法，10 块的股票涨到100元之后，跌到30元就止盈。“表面看大佬们用的是笨方法，但是大钱都被这些人赚走了。如果你善于把握大趋势，那么你平时遇到的很多难题都不是问题。就像一个人把格局放大之后，发现生活中很多困扰自己的问题就自己消失了一样。

其他的还有做均值回归的、做套利的、做某些固定形态的、甚至有专门做假突破的，多么意想不到的风格都可能存在。唯一的共同点是查看他们的资金曲线，都会遇到瓶颈期（资金不上不下原地踏步）。很多人在这个时候就像优化自己的方法或者改变风格，改变之后发现市场就像一位高明的见招拆招的武术大师，总能找到你的破绽让你进入瓶颈期、回撤期。因此我认为方法差不多就行了，就像左威老师说的：做人要大度，你都赚了那么多钱了，让别人赚走一些又何妨？

最后讲讲利弗莫尔、斯坦利克罗这一派。首先说明这一派的风格并不是适合所有人，人们应该根据自己优势选择某一的风格。比如编程和数学方面的高材生可以选择量化交易，具有现货背景的人可以选择基本面风格不要做短线，盘感特别好的人胜率一直很高的话就坚持做短线。如果你性格比较节俭，做交易十分厌恶亏损，那么可以学一学洛氏霍克交易法，如果你向我一样深刻认同盈亏同源觉得小亏很多次无所谓，那么可以学一学趋势跟踪。如果你做短线已经很不错了，就没必要转换到其他的风格，重新开始学另一种风格又需要花费几年的时间，而且学不精通的话是无法盈利的。很多人就是在这个过程中把时间、金钱消耗掉了，什么都会一点什么都不精通。

从利弗莫尔到斯坦利克罗，可以说是已经很完善了，斯坦利克罗吸取了利弗莫尔的精华并避免了他的一些不足之处，现实中也获得的巨大的成功。现实中我接触到的赚过大钱的人大部分都是类似的风格。这种风格吸收了趋势跟踪的一些优点，同时避免了震荡导致的回撤期。简单的说就是趋势不强烈的时候不做，只做有明显趋势的行情。我自己的经验：震荡的不参与、毛刺多的品种不参与，趋势不流畅的不参与。虽然也错过了一些交易机会，但做的时候很舒服，大部分时间都比较轻松。具体怎样过滤，需要很多的经验。老手与新手的一个区别就在于高手善于过滤。不刻苦学习肯定是学不会的，只学会了方法而没有理念也是拿不住单子的。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

房俊

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