贵金属：加息终点更高持续更久 金银仍然承压；

　　周四，黄金白银期货震荡下跌。截至14:30，沪金主力合约AU2212暂报391.04元/克，下跌0.20%，沪银主力合约AG2212暂报4570元/千克，下跌1.53%。美联储11月会议落地，加息75bp与市场预期一致，鲍威尔暗示未来会议放缓加息节奏，在声明中表示加息节奏将考虑累积的紧缩政策影响，货币政策滞后效应，及经济和金融发展。但鲍威尔在会后发言中指出，现在考虑暂停加息非常不成熟，预计将提高政策利率预测，这意味着加息终点更高持续更久。市场对美联储紧缩程度的预期面临上修，隔夜金银冲高回落，金银后市仍维持弱势震荡。美债利率预计高点将进一步上移，上行仍未结束，贵金属尚不具备开启牛市的条件，白银因低库存受到更多商品属性的支撑。

　　豆类：成本驱动加强 连粕震荡收涨；

　　周四连粕市场高位震荡收涨。期价较夜盘略有抬升。多空高位平仓，盘面持仓持续下滑。国际方面，CBOT大豆电子盘高位回落，黑海谷物外运重启，周边市场美玉米、小麦的走低拖累美豆，中国需求预期增加能否兑现仍有不确定因素。市场或面临修正。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货小幅走低，部分品牌跌幅20-30元/吨，前期涨幅最大的华南地区本周以来表现疲软，成交缩量，价格回落明显超过其他地区。连粕市场走势则略强于现货，主要是由于人民币回落抵消了美豆的走低，成本支撑明显，近期连粕市场的走高更多来自于成本驱动，美豆与人民币因素共振。此外市场对于后期需求的悲观情绪也有所缓和。不过由于11月中旬以后，国内豆粕供给或将明显修复，连粕高位仍有较大压力，短期市场震荡行情仍在，等待预期兑现。短线交易为宜。

　　油脂：需求预期提振 油脂冲高回落；

　　周四油脂期货冲高回落，国内需求或有好转提振买盘。尾盘短多平仓期价高位回落 汇易网报道，江苏豆油价格平稳，当地市场主流豆油报价10680元/吨-10780元/吨，较上一交易日上午盘面持平。广东广州棕榈油价格小幅上涨，当地市场主流棕榈油报价8770元/吨-8870元/吨，较上一交易日上午盘面上涨100元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动，当地市场主流菜油报价13690元/吨-13790元/吨，较上一交易日上午盘面小跌120元/吨。

　　周四BMD毛棕榈油期货冲高回落，震荡收涨。印尼高级内阁部长在一次行业会议上表示，随着原油走强，印尼调高生物柴油掺混比例变得越来越可行。不过黑海恢复谷物运输以及美豆油、国际原油的回落给马棕油带来压力。市场高位回落。当前马棕油市场的利空在于如何消化高企的库存。国内方面，内盘油脂明显强于外盘，一方面是人民币因素带来的成本支撑，另一方面市场对于未来餐饮需求美好的预期提振市场。由于当前有油脂市场处于多元不确定因素的交错中，市场高位震荡或加剧，短线波段操作为宜。

　　玉米:黑海粮食出口协议出现转机 玉米期货下跌；

　　周四玉米期货下跌，主力C2301暂报2842元，跌1.22%，因黑海粮食出口协议出现转机。现货来看，据汇易网，东北玉米价格上涨居多，华北偏强震荡，北方港口相对稳定，锦州港因静默原因没有报价，南方销区坚挺。其中，北方港口粮商自行集港为主，二等收购2780-2810元/吨，广东蛇口新粮散船2950-2970元/吨，集装箱一级玉米报价3000-3040元/吨，东北深加工企业新玉米收购价走强10-20元，部分提价30-50元，黑龙江深加工新玉米主流收购2500-2650元/吨，陈粮2700元/吨左右，吉林深加工新玉米主流收购2550-2700元/吨，干粮逼近2700-2750元/吨。往后来看，从整体供需结构来看，22/23年国内玉米产量增量不明显，进口方面，国际谷物供需偏紧加之人民币汇率贬值较多，进口成本处于高位，未来进口压力不大，同时养殖利润修复，饲料需求预期向好，使得整体供需结构对价格中枢形成支撑。季节性来看，目前属于传统的新粮集中上市期，但由于种植成本上升及前两年上市期价格表现的坚挺，今年农户卖粮相对理性，或难形成集中上市的供应压力。综合而言，目前玉米市场整体支撑较强，后期维持震荡偏强的格局可能性较大。

　　生猪:期货小跌 后市震荡对待；

　　周四生猪期货下跌，主力LH2301暂报21960元，较上日结算价跌0.11%。现货方面，河南报价26.2元/公斤-26.7元/公斤，较昨日持平；山东报价25.7元/公斤-26.3元/公斤，较昨日小跌0.4元/公斤。往后来看，根据仔猪出生数据及饲料数据来看，后期供应会有所增加，但消费亦进入季节性上涨阶段，以正常年份消费增幅评估来看，供应增速或难以大于消费增速，整体紧平衡格局仍存。短期现货连续下跌，抛售压力或有减轻，后期关注腌腊需求的支撑。操作上，震荡思路。

　　苹果：入库数据公布 苹果拉涨明显；

　　周四，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2301震荡上行，较上一交易日涨逾2%，增仓1万手，持仓17万手。据卓创资讯统计，截至11月3日，2022/23产季的苹果全国冷库存储量约为792.61万吨，库容比为57.94%，同比去年减少10.06%，处于近五年历史次低位置，也低于市场前期预期，短期内或为苹果形成一定支撑。但供给端确定之后，后期核心驱动将逐渐转向需求。短期操作建议偏多思路对待，中长期观察需求好转情况，若持续不振，那么苹果或缺乏冲高动能。

　　花生：上量有限 尾盘跳水；

　　周四，花生期货小幅下跌。主力合约PK2301尾盘跳水，由涨转跌，较上一交易日跌0.3%左右，持仓12万手。河南地区原料上货有限，低价出售意愿不高。目前部分地区交通受限，批发市场实际采购积极性一般。大中型油厂基本全面入市，即将进入油厂加工压榨旺季，关注原料到货情况。操作建议震荡思路对待。

　　PTA：市场窄幅整理；

　　周四A2301收涨0.62%。卓创数据，现货报盘参考期货2301升水430元/吨自提，递盘参考升水400元/吨自提，参考商谈5555-5605元/吨自提，11月18日前货源参考期货2301升水360-370元/吨自提，递盘参考升水350元/吨自提，买卖气氛一般。PTA工厂检修，下游需求暂稳，成本尚有支撑，短期压力减轻，但投产窗口下，基本面预期承压，基差震荡收敛。PTA日内延续震荡运行，建议暂时观望。

　　聚烯烃：盘面企稳整理；

　　周四塑料2301收涨0.09%。现货涨跌互现，下游接货意向谨慎，实盘商谈，卓创数据，线性华北报价7950-8200元/吨，华东报价8180-8500元/吨，华南报价8350-8600元/吨。

　　周四PP2301收涨0.13%。现货涨幅波动，贸易商随行出货，交投气氛谨慎，卓创数据，拉丝华北报价7730-7880元/吨，华东报价7780-8000元/吨，华南报价7950-8070元/吨。

　　近期石化持续去库，库存水平偏低，下游需求暂偏稳，现实供需矛盾不大，且成本端支撑较强，盘面贴水结构下，市场震荡企稳整理，关注新产能投产进度，震荡思路应对。

　　原油：美国原油库存下降 油价维持震荡反弹；

　　周四国内原油价格小幅震荡反弹。10月份以来，欧佩克及其减产同盟国决定大幅度减产，对供应紧缺担忧加剧。然而欧美加息可能导致经济衰退的担忧抑制油价上涨。欧佩克及其减产同盟国决定从11月份到12月份将原油日产量减少200万桶，鉴于几个成员国的产量已经低于目标，预计实际减产幅度约为这一数字的一半。美国能源信息署数据显示，截止2022年10月28日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.36622亿桶，比前一周下降504万桶；美国商业原油库存量4.3683亿桶，比前一周下降312万桶；美国汽油库存总量2.06633亿桶，比前一周下降126万桶；馏分油库存量为1.06784亿桶，比前一周增长43万桶。技术面，油价短期或维持震荡反弹。操作建议：震荡偏多思路操作。

　　橡胶：利空释放 胶价或有望维持反弹；

　　周四沪胶震荡反弹,20号胶NR2301合约报收于9280元/吨，上涨150元/吨，涨幅1.64%，持仓减少1575手。现货方面，卓创资讯数据显示，今日上海市场天然橡胶现货价格重心跟随盘面调整运行，实际成交商谈为主。主流参考价格如下所示：21年全乳价格为11400-11450元/吨，越南3L/混合胶价格为11350-11400元/吨附近，实单具体商谈。目前橡胶现货供需端仍无明显改善，供应端国内外产区新胶稳定释放，供应压力逐渐提升；需求端，下游物流运输活跃度较低，轮胎企业虽开工呈恢复性提升，但提升力度相对有限。尽管美联储如期加息，但是预计未来加息幅度将放缓。技术面，胶价RU2301或有望维持震荡反弹格局。操作建议：回调遇到支撑可以继续做多。

　　焦炭焦煤：悲观情绪释放 原料小幅反弹；

　　周四，焦炭2301高位开盘，震荡运行。现货端，焦炭首轮提降落地，市场仍有二轮提降预期。焦煤价格下跌，焦企亏损压力缓解，但仍无明显盈利，因此开工动能不足，基本维持前期限产幅度。需求端，钢厂亏损，铁水产量下行，钢材减产。焦炭真实消耗量下滑。基本面供需双弱，期货盘面悲观情绪释放，低位小幅反弹，建议短线操作。

　　周四，焦煤2301高位开盘，震荡运行。煤矿陆续恢复生产，整体产量环比回升。而下游面临利润压力，开工率下滑打压焦煤需求。近期主流大矿流拍比例居高不下，现货价格回调。进口方面，蒙煤市场弱稳运行。期货盘面伴随市场情绪回稳，小幅反弹，建议短线操作。

　　玻璃：情绪回暖 低位震荡；

　　周四玻璃主力合约在低位延续震荡。情绪上，大宗商品反弹，玻璃在估值较低的情况下跟随企稳。供需情况看，现实需求弱势，库存维持高位，持续亏损让玻璃生产延续下降，原料支撑减弱，底部空间打开。短期现货仍然坚挺，基差较大，同时在经过大幅下跌后，玻璃有一定反弹需求，操作上建议短线操作。

　　铁矿石：情绪回暖 震荡反弹；

　　周四铁矿石延续反弹，随着美联储议息会议结束，大宗商品普涨，市场情绪有所回暖。产业端，地产数据弱势，钢联数据显示终端需求仍不算强，钢材产量回落，铁水产量高位掉头向下，钢厂情绪悲观，仍在降低自身铁矿库存，负反馈延续。短期宏观情绪影响较大，操作上建议偏空操作。