股指

　　逻辑：周一，三大股指先扬后抑，沪深两市成交额约8831亿元，北向资金净流出约69亿元。IH2211合约收盘报价2294.4点，跌幅1.56%；IF2211合约收盘报价3505.4点，跌幅1.27%；IC2211合约收盘报价5805.0点，涨幅0.23%；IM2211合约收盘报价6286.6点，涨幅0.57%。宏观分析方面，国常会部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施，或有利于推动经济进一步回稳向上，但近期国内疫情呈现多点散发，恐慌情绪蔓延，市场信心持续下降。技术分析方面，当前三大股指均位于前底支撑位附近，但并未表现出反转迹象。综合来看，三大股指短期或低位震荡运行。

　　趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以观望为主。

　　螺纹

　　逻辑：周一，螺纹钢2301合约价格大幅下挫，收盘报价3397元/吨，跌幅3.41%，成交量较上一交易日有所放大。基本面上看，在全国多地疫情防控加严的情况下，上周螺纹钢周度表需仍有325万吨，较去年11月均值高出20万吨，下游存在赶工现象，但市场投机需求低迷，厂家和贸易商对今年冬储以及明年需求较悲观，期货盘面呈现出恐慌性下跌。技术分析上看，当前螺纹钢2301合约价格连续放量下探新低，尚未表现出止跌企稳迹象。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或低位震荡运行。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　白糖

　　逻辑：周一，白糖2301合约震荡为主，收盘报价5511元/吨，涨幅0.22%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓265110手，空单持仓301163手，多空比0.88。印度新年度供应偏高，北半球新榨季即将到来，叠加国内9月食糖进口量环比继续增加，陈糖结转库存仍偏高，以及甜菜糖产量逐渐增加，供应压力较大；需求方面，国内市场购销情况暂无显著变化，但成本端一定程度上限制了下跌空间。综合来看，多空交织下，预计市场短期或震荡偏弱为主。

　　趋势观点：建议以观望或逢高试空为主。

　　生猪

　　逻辑：周一，生猪2301合约高开低走，收盘报价21870元/吨，跌幅0.55%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓27206手，空单持仓29208手，多空比0.93。据钢联数据，10月31日，全国商品猪出栏均价26.14元/公斤，较前一日下跌0.15元/公斤。政策端多举措保供稳价，加强储备肉投放，且约谈大型猪企，建议保持正常出栏节奏，养殖端出栏积极性有所增加，生猪供给出现增量；终端消费方面，短期消费跟进不畅，但长期受腌腊季和春节需求预期影响，对市场或有一定支撑。综合来看，预计短期市场或震荡偏弱运行。

　　趋势观点：建议以观望或逢高试空为主。

　　鸡蛋

　　逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4320元/吨，较上一交易日结算价上涨21元/吨，涨幅0.49%；持仓量约12.99万手，日增仓-8716手。现货方面，鸡蛋现货价格稳中有涨，期现价差小幅上涨，涨至1930元/吨，产蛋率回升，走货速度较好，库存保持稳定，但贸易商高价拿货谨慎；受黑海出口协议的影响，饲料价格或将得到短暂提振。持仓方面，10月31日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约6.93万手，空单持仓约7.05万手，多空比约为0.98，净多持仓约为-0.12万手。整体来看，当前鸡蛋库存压力不大，饲料端成本支持仍在，预计短期内鸡蛋期价宽幅震荡运行。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　棉花

　　逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2301收盘报价12485元/吨，较上一交易日结算价下跌405元/吨，跌幅3.14%；持仓量约58万手，日增仓-6005手。现货方面，全国棉花现货价格大幅走弱，国内新棉逐步上市，卖压增加，但消费旺季临近结束，且下游企业对后市信心仍然不足，多以刚需补库为主。据钢联数据显示，截至10月28日当周，织布厂周度开机率为53.4%，环比前一周(54.1%)小幅下滑，且纺纱厂折库天数为29.3天，环比前一周(28.6天)小幅增加。持仓方面，10月31日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约34.02万手，空单持仓约37.69万手，多空比0.90，净多持仓约为-3.67万手。整体来看，棉花供给充足，叠加下游需求疲软，且当前市场情绪偏空，预计短期内棉花震荡偏弱运行。

　　趋势观点：建议以逢高短空为主。

　　棕榈油

　　逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2301宽幅震荡整理，收盘报价8004元/吨，较前一交易日结算价下跌46元/吨，跌幅0.57%。现货方面，据钢联数据显示，周一国内24度棕榈油主流成交均价较前一交易日上涨95元/吨。国际方面，俄罗斯暂停执行乌克兰的黑海粮食出口协议，受此消息影响，周一油脂油料普遍反弹。主产国方面，马来西亚10月产量或不及市场预期，另据马来西亚独立检验机构AmSpec数据显示，马来西亚10月棕榈油出口量较9月增加11.73%，一定程度将支撑棕榈油价格。当且马来西亚库存处于高位，国内棕榈油库存持续走高将限制棕榈油上方空间，且期价经历前期大幅上涨后技术上有整理需求，预计短期将宽幅震荡调整，关注黑海地区事态演变。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　沥青

　　逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2212震荡偏弱，收盘报价3723元/吨，较前一交易日结算价下跌95元/吨，跌幅2.49%。现货端走势较稳，据钢联数据显示，上周国内沥青均价4465元/吨，环比下调37元/吨，降幅0.8%。供应端，上周国内沥青综合开工率42%，环比前一周(43%)有所下滑，据测算，沥青生产利润已降至盈亏平衡线附近，导致上周产量方面略有收紧。需求方面，上周国内54家样本企业厂家出货量57.87万吨，环比增加5.1%。整体来看，当前国内沥青供需矛盾不大，短期内沥青期价或以震荡整理为主。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　苹果

　　逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2301收盘报价8279元/吨，较前一交易日结算价上涨89元/吨，涨幅1.09%。现货方面，陕西产区各地周内客商增多，订货意愿较强。山东栖霞产区晚富士进入后期，西北地面货剩余不多，广东批发市场到车继续减少。后市来看，各主产区价格可能仍能维持稳中偏强的势头。期货价格或将以震荡为主。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　豆粕

　　逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4111元/吨，较前一交易日结算价上涨49元/吨，涨幅1.21%。据钢联数据显示，当日中国大豆饼粕现货汇总均价为5507元/吨，较前一交易日上涨24元/吨。豆粕需求方面，国家提出了《生猪低蛋白低豆粕多元化日粮生产技术规范》，降低饲料配方中的豆粕用量。供给方面，俄罗斯表示暂停参与粮食(出口)协议，该消息支撑豆粕价格。综合来看预计豆粕期价短期或以震荡为主。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　甲醇

　　逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2476元/吨，较前一交易日结算价下跌52元/吨，跌幅2.06%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2780元/吨，较上一交易日下跌15元/吨。供应方面，甲醇产量缓慢提升，整体供应较为充足。需求方面，甲醇下游需求较好，港口库存和社会库存大降，远低于去年同期水平，加之煤制甲醇工艺深度亏损，甲醇价格被低估。但甲醇下游MTO生产工艺同样亏损严重，下游对高价甲醇较为抵触，这制约了甲醇上涨空间，且美联储即将于11月加息，市场情绪整体较为悲观，但国庆后市场行情较为悲观，化工跌幅居前，甲醇生产亏损加剧，下跌空间或有限，或可轻仓试多，中长期持有。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　玻璃

　　逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2301收盘报价1346元/吨，较前一交易日下跌50元/吨，跌幅3.79%。沙河浮法玻璃(大板)现货价格报价1548元/吨，较上一交易日上涨4元/吨。11月美联储大概率加息，市场情绪低迷，恐慌情绪加剧。虽然玻璃企业长期亏损，保交楼政策利好房市，但政策落实情况有待时间验证。尤其需要关注的是浮法玻璃的厂商库存处于历史高点，谨防厂家降价倾销，预计玻璃以震荡偏弱为主。

　　趋势观点：建议轻仓逢高做空为主。

　　刘超期货投资咨询号：Z0013145

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