电力设备：政策力挺光伏腾飞 荐11股

　　与电力设备行业紧密相连的电力“中国梦”正在围绕以下几个方面次第展开：以智能电网(特高压)将大型发电基地(核电、水电、超净火电)与远方的负荷中心相连接，以能源互联网将新能源分布式发电相连接将逐渐构成未来安全、智能、高效、清洁的电力系统的核心组成部分。国家将继续大力扶持光伏行业。

　　推荐有潜力成为最大光伏运营商的东方能源(23.33, -2.59, -9.99%)(000958)，逆变器龙头阳光电源(19.360, -2.15, -10.00%)(300274)。其他相关标的，从事镀膜工艺及双玻组件生产的亚玛顿(26.76, -2.97, -9.99%)(002623)，订单或受国内市场爆发而超预期的组件厂商亿晶光电(13.80, -1.53, -9.98%)(600537)，积极拓展光伏EPC业务的珈伟股份(27.220, 0.00, 0.00%)(300317)，单晶硅片龙头隆基股份(9.40, -1.04, -9.96%)(601012)，积极拓展光伏运营业务的旷达科技(11.12, -1.23, -9.96%)(002516)、爱康科技(8.99, -1.00, -10.01%)(002610)、林洋电子(26.93, -2.99, -9.99%)(601222)、京运通(17.64, -1.96, -10.00%)(601908)，产业链布局最全的特变电工(10.25, -1.14, -10.01%)(600089)等。银河证券

　　互联网：关注互联网交通 荐2股

　　8月19日易华录(32.020, -3.56, -10.01%)与德联集团(8.79, -0.98, -10.03%)、北京中骏天宝资本签署了《投资合作协议》，共同看好中国汽车后市场的未来发展前景。彼此的资源优势互补，整合价值明显，共同发起设立汽车后市场产业投资基金，全力打造互联网+汽车后市场生态圈。基金总规模人民币5亿元，将重点对汽车维修保养、新、二手车电商、新能源汽车、车载智能硬件等领域进行投资。8月19日易华录与德联集团经过商讨、签订了《战略合作协议》，将有助于两者的资源互补、线上线下资源的对接，实现两者的商业价值和资本增值。

　　评论。

　　互联网汽车B2B延伸至商用车、保险、维修保养和CRM等汽车后市场：车联网的信息流目前主要还是在车载终端和系统平台之间流转，并没有后续的产业链延伸及增值服务，未来的发展趋势将打破现有壁垒的约束。未来除了导航、通信等服务以外，还会将驾驶习惯、车况信息等汽车数据接入车队管理部门、保险公司、4S店和维修厂商，对用户的行为数据挖掘并基于大数据定价或提供相应增值服务。未来车联网的趋势是信息流的延伸，大数据增值及其他增值服务的兴起。

　　只有线下门店服务口碑好，回头客高，线上导流才有意义，电商平台才可以持续发展：汽车后市场有一定的专业性，注重信赖感，是一个口碑行业，线下用户体验直接影响对电商平台的口碑，所以线下门店的统一品牌管理是非常有必要的。而仅以导流为主要思路，电商平台发展是不可持续的。

　　易华录提供积累沉淀的流量、数据等，促进线上线下业务的融合发展是其价值变现的最佳途径：公司保持原有业务稳定高增长的同时正在积极促进企业转型。主要思路是将数据运营、互联网、PPP与智慧城市相结合，通过政府数据开放及自身数据沉淀，做大数据运营，进而利用互联网模式提供应用服务。2015年2月公司与辽宁省公安厅签署合作协议，建设省级互联网交通安全综合服务平台。根据协议约定，将确保公司为对公众提供信息服务的唯一数据出口，并将公安交管相关数据与信息无偿提供公司使用，享有在“互联网服务平台”上开展增值业务的所有合法收益。这将有利于公司先行先试开展交通大数据运营服务和业务，通过对数据的分析与挖掘为广大交通参与者提供增值服务，为其互联网业务的发展提供强力的技术支撑和业务保障。与深耕于汽车后市场的上市公司进行战略合作，实现数据价值变现，进而构建起互联网业务运营和盈利模式，打造公司交通互联网生态圈。

　　德联集团提供在汽车后市场丰富的产品、物流、仓储以及正在建设的2S店等线下资源：公司的战略发展目标是打造“汽车精细化学品”、“汽车销售服务”和“汽车维修保养”三大业务板块，成为汽车精细化学品及后市场的高端综合服务提供商。依托公司在汽车精细化学品领域的竞争优势，结合经营4S店的业务经验，计划建设全国连锁经营的汽车售后市场2S店体系，重点开拓售后服务业务，大力发展维修、保养、安检、装饰、更换配件等后市场服务业务。易华录积累沉淀的流量、数据等对后市场具有重大价值，有利于公司业务加快发展，对公司在互联网技术在汽车后市场的发展、管理及人才培训都具备提升作用。

　　投资建议。

　　我们维持行业“增持”评级，投资组合为：易华录、德联集团。国金证券(12.56, -1.40,

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