钢铁业作为关乎国计民生的重要基础性和支柱性产业，为国民经济发展提供坚强后盾，是衡量国家经济水平和综合国力的重要标志。党的十八大以来，十年间，我国钢铁业在产业结构、技术革新、精细化管理等方面取得长足进步，钢铁产量稳居世界第一。在发展过程中，行业也在不断探索利用市场化方式管理好各类风险，促进钢铁产业链安全平稳。

　　为实体经济服务是金融的天职和宗旨。可以说，实现钢铁产业链平稳、高质量发展，是几代钢铁人赓续奋斗的梦想，也是金融业践行“国之大者”的重要使命。尤其对于“一张合约服务一个产业链”的期货市场来说，为钢铁业高质量发展保驾护航是期货人义不容辞的责任。

　　钢铁十年：稳中求进，百炼成钢

　　在记者看来，用“稳中求进”来形容十八大以来的近10年中国钢铁业发展十分贴切。

　　“稳”，是指中国作为世界第一钢铁大国的稳固地位和对国民经济的稳定贡献。自1996年钢产量突破1亿吨、跃居全球第一以来，我国已连续20多年稳居全球钢铁生产和消费首位，粗钢产量从新中国成立时的15.8万吨增至10多亿吨，全球占比从新中国成立时的0.1%增至54%，近10年保持4%的年均增长。同时，我国也是全球最大的铁矿石进口国和主要的铁矿石、煤炭生产国，并拥有全球最大的钢铁、铁矿石和煤炭期货市场。我国钢铁产品品类丰富，国内钢材市场占有率超过99%，22大类钢材产品中有19类产品自给率达100%，为国民经济各行业发展提供有力支撑。

　　“进”，是指产业结构、技术水平、生产效率、企业效益等不断优化提升。如今的钢铁业告别了粗放式发展的老路，逐步走上创新驱动、智能制造、绿色低碳、兼并重组的高质量发展新路。

　　产品创新上，从大型钢结构支撑柱、高速动车组轮轴，到厚度仅0.02毫米的“手撕钢”、加工精度比头发丝还细的“笔尖钢”，钢铁产品品类更多、性能更强、市场更广。产业运行上，10年来，钢铁业规模化、绿色化、数字化发展水平进一步提升。据工信部、中钢协等信息，2020年，重点大中型钢铁企业1000立方米及以上高炉生产能力所占比例由74%提高到80%以上，优质产能占比稳步提高。重点大中型企业吨钢颗粒物排放量、二氧化硫排放量较2015年分别下降54%、56%，“花园式钢厂”已成为钢铁业闪亮的名片。冶金产业关键工序数控化率达到66%，高出全国平均水平近14个百分点，通过科技赋能点亮钢铁业发展道路。

　　在冶金工业规划研究院院长范铁军看来，我国钢铁工业已实现“四个”引领：“规模引领”，登顶世界第一产钢大国已持续26年；“装备引领”，拥有世界领先的大型化工艺装备新工艺、新技术；“绿色引领”，正在进行世界上规模最大的超低排放改造；“科技引领”，为智能制造提供丰富的应用场景。

　　可以看到，从高污染、高能耗到花园式钢厂、数字钢厂，钢铁业如今华丽转身，进入了由规模效益向质量效益转变的加速演进期，在迈向钢铁强国的历史转变中蹄疾步稳。

　　从“吨钢利润买不了一瓶矿泉水”到利润年均增长63%

　　钢铁业高质量发展绝非坦途。2012至2015年，大量劣质“地条钢”、低端产品低价涌入市场，挤压优质钢铁产品的生存空间，一时间行业整体盈利水平下降。根据公开数据，2015年大中型钢铁企业亏损645亿元。“生产一吨钢的利润买不了一瓶矿泉水”，是彼时行业的真实写照。

　　如今，钢铁业已发生天翻地覆的变化。2021年，大中型钢铁企业利润总额3524亿元，从2016年起利润率年均增长63%，一些企业吨钢毛利润可达数百元至千元以上。钢铁业是如何破局的？

　　2016年以来，国家推进钢铁业供给侧结构性改革，建立了严厉打击取缔地条钢、清退落后产能的长效机制，完成“十三五”规划的1.5亿吨钢铁去产能目标，依法取缔1.4亿吨以上“地条钢”产能，打破了“劣币驱逐良币”怪圈。这极大提振了企业生产积极性，负债降低了、恶性竞争减少了、经营效益上来了，行业运行秩序进一步规范，市场面貌焕然一新。

　　与钢铁业并行发力的还有国内期货市场。2009年螺纹钢、线材期货携手上市，拉开了期货市场服务钢铁业的帷幕。2011至2013年，大商所焦炭、铁矿石、焦煤期货先后上市，我国期货市场为钢铁产业搭建起从原料到产品的衍生品“闭环”体系。尤其是钢铁生产主要原料铁矿石，价格波动频繁已成为不可忽视的风险因素。大商所克服了铁矿石标准化程度低、产品价差波动频繁的不利影响，研发出一整套充分贴近钢铁生产实际、经得起市场考验的合约质量标准，为市场提供了全球第一份、也是至今唯一一份实物交割的铁矿石期货合约。

　　2013年10月18日，铁矿石期货历经多年磨砺终“圆梦”上市，为全球最大的铁矿石买方——中国钢铁业提供风险对冲工具。在各方支持下，铁矿石期货已成为全球规模最大、享誉海内外的铁矿石衍生品。2014至2021年，成交量从4818万手增至1.74亿手，日均持仓量从22万手增至93万手，涨幅达262%、314%，年均增长率达20%、22%。在发挥期货功能的基础上，围绕铁矿石品种进一步搭建期货期权、场内场外的多层次产品体系。2019年上市铁矿石期权，为产业链企业提供更加丰富、精准和个性化的风险管理工具。2020年启动“一圈两中心”建设，与河钢国贸、鞍钢股份、海南矿业等41家钢铁产业服务商共建共享大宗商品生态圈，今年还为太钢国贸量身定制了“太钢交易专区”，探索国产矿用基差贸易定价的新路。

　　目前，已有包括国内主要大型钢厂在内的1500余家产业链企业参与煤焦矿期货交易。河钢、鞍钢、南钢、五矿等一大批企业主动求变，成为善用期货工具实现风险管理和保供稳价的业内标杆。

　　南钢股份从2009年开始参与期货市场，形成并持续丰富基础套保、战略套保、虚拟钢厂等多层次套保模式，逐步提高套保规模。“通过建立期货虚拟库存、买入交割等方式，为公司规避原料价格风险和稳定经营利润作出了积极贡献。”南钢股份证券部投资室副主任耿浩博说。2020年春节暴发新冠疫情，江苏制造业出现复工延迟、物流不畅、库存积压等情况。南钢股份积极应对，通过加大套期保值力度实现降本增效约1.2亿元，有效降低疫情冲击。

　　作为国有大型钢矿贸易企业的五矿发展参与期货套保已有10年。该公司相关业务负责人介绍，以前没有期货，企业对冲行情大幅波动风险的方式很有限，导致有些船货不敢接，“接了就可能面临着库存贬值的压力”。有了期货工具，企业可以在采购现货的同时做期货套保，给现货上“保险”，让原本不敢做的业务成为可能，企业贸易“胆子”也就更大，“步子”更远。“利用10年‘套保经’，我们在规避自身风险的同时为上下游企业输出衍生品服务模式，促进全行业平稳运行。”

　　近年来，大商所在坚持防范风险为底线、有力维护煤焦矿期货市场安全平稳运行的基础上，“一品一策”持续优化合约规则、丰富交割资源和提升合约连续活跃度，对铁矿石期货合约进行重大调整，通过下调标准品铁品位、优化质量和品牌升贴水、实施滚动交割等，让合约规则更贴近现货、满足现货；通过实施以做市商制度为核心的一揽子优化方案，促进期货合约连续活跃度和交割便利性大大改善，2020年以来几乎所有铁矿石期货合约都有交割，至今已有17个交割品牌和38家交割库，交割区域覆盖东北、华东、华南、东南等国内钢矿主要产销区，为企业参与期货套保和交割提供便利。

　　如今，越来越多钢铁企业将期货市场作为远期贸易的重要补充渠道。大商所数据显示，宝钢资源、河钢矿业、鞍钢股份、沙钢国贸等29家钢铁企业已设立铁矿石交割厂库，鞍钢精粉、河钢精粉等国产矿已纳入交割品牌范围。2020年以来，铁矿石期货年交割量均超过100万吨，几乎所有合约都发生交割，与实体企业生产经营一致，为钢铁业保供稳价给出了行之有效的“期货方案”。

　　筑牢“钢铁脊梁”，期货市场显担当

　　市场化的商品价格是由供需关系决定的，同时也受到市场定价方式和上下游议价能力的影响。如果说，清理地条钢、清退落后产能是调节“产业供需”的一剂“良药”，那么，近年来，产融各界共同努力推动形成更加规范、透明和反映真实供需关系的铁矿石定价方式，则是从“市场机制”上做起了“大文章”。

　　众所周知，我国铁矿石高度依赖进口，连续6年进口量超过10亿吨，对外依存度持续多年超过80%，易受境外市场波动影响。境外矿山高度集中，而我国钢铁业较为分散、议价能力不强，在国际贸易中不得不被动采用由境外矿山支持的普氏指数定价，铁矿石价格长期“易涨难跌”：2012—2013年，普氏指数振荡上行，最高涨至160美元/吨，经历了2014至2018年回调周期后，铁矿石涨价潮自2019年“卷土重来”，最高价一度涨至233美元/吨，超过历史最高水平。

　　如何提高我国在铁矿石进口贸易中的议价能力、在国际市场挺起“钢铁脊梁”？钢铁业在致力于降低进口矿需求的同时，将目光瞄向新兴的期货市场。

　　实际上，多年来我国铁矿石期货有效提供了反映供需变化的真实价格，期货价格长期低于境外指数和港口现货，为抑制矿价过快上涨、提高我国钢铁业议价能力发挥了积极作用。“2013年铁矿石期货上市至2015年年末，矿价快速回落，其中既有供需关系发生根本性变化的原因，又有期货长期低于现货、放大下跌预期的作用。”某华东地区大型钢铁企业人员表示，铁矿石期货给各方提供了发现价格的平台，相对客观地反映了供求关系。

　　2018年，铁矿石期货引入境外交易者，标志着境外主要卖方和境内主要买方均可以在同一平台竞价交易，将期货价格的影响力从境内推向全球。淡水河谷、嘉吉等国际大型矿山、贸易企业开始利用大商所价格为铁矿石贸易定价。“中国铁矿石期货对外开放提供了国际贸易新的定价模式，形成更有代表性的价格，更好地服务全球贸易。”某国际铁矿石贸易商中国区相关负责人说。

　　近年来，大商所以“企风计划”“产融基地”等为抓手，支持推动钢铁产业链企业参与期货市场，更好地发挥产业的定价主导作用。随着价格有效性和境内外影响力的“水涨船高”，铁矿石期货在保供稳价的大舞台上开始崭露头角。在2021年以来国际大宗商品价格大幅上涨的背景下，我国铁矿石等主要期货品种价格及涨幅均小于现货、小于境外，为保供稳价大局贡献了积极力量。

　　拥抱新变化，护航新发展

　　当前，我国经济社会进入新发展阶段，经济增长方式转变、“碳中和、碳达峰”政策落地等对钢铁业提出了新的课题。如何保障原料供应、提高自主创新能力和产业集中度、平衡短期发展与低碳减排的矛盾……在新发展阶段，钢铁业的机遇与挑战并存。

　　对于如何保障原料供应安全，行业专家建议要综合施策，建立安全、可靠的资源保障体系。近期，国家相关部委、行业协会启动钢铁行业“基石计划”，用2—3个“五年”改变铁资源来源构成，通过提高国产矿和废钢利用、加大海外权益矿投资等从根本上解决钢铁产业链资源短板问题，提高钢铁行业保供能力。

　　同时，要着力发挥市场调节作用，尤其是重视期货价格发现功能，建设具有国际影响力的期货市场，在国际贸易中彰显“中国价格”。如今的期货市场具备了在更深层次、更大范围服务实体经济、服务国家战略的能力，深化钢铁行业产融结合、通过期货市场提升我国定价影响力势在必行。

　　经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。从2013年总书记视察大商所至今，大连期货市场与钢铁业已共同走过10个年头。2023年，铁矿石、焦煤期货也将迎来上市10周年的里程碑。这10年，是期货市场与钢铁业风雨同舟、共生共荣的10年。我们有理由期待下一个10年，以高质量期货市场护航钢铁业高质量发展、服务保供稳价和制造强国发展战略的“成功之路”就在脚下。（本系列完）

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