01

　　期指、铝

　　期指：假期不确定因素较多，控制好仓位。昨日市场高开低走，再度回落。多个指数创下调整新低。昨日美元指数、美债收益率显著回落，加上国内一连串稳汇率动作，离岸人民币出现显著回升。但从股市角度看，隔夜欧美股市全线调整，对经济放缓的担忧情绪再次主导市场。消息面来看，监管层放宽国内部分城市首套房利率下限；央行货币政策例会对地产的维稳力度也在增加，要求降低个人消费信贷成本。国内方面依然存在利多。当前核心扰动仍在外盘，美联储政策鹰派对市场的扰动仍在延续，且对股市的影响有从估值端向盈利端转变。预计今日期指震荡偏弱，操作上区间思路。此次假期较长，期间外部诸如美联储、地缘局势等将出现何种扰动因素难以预测，投资者须注意仓位控制，轻仓过节。

　　铝：隔夜伦铝一度大涨超8%，再现今年３月行情，但夜间冲高回落。沪铝夜盘跳空小高开，收盘时涨幅亦收窄。昨日晚间彭博消息称，LME正在推出一份讨论文件，讨论是否以及在何种情况下禁止俄罗斯金属的新供应。鉴于俄罗斯铝锭在海外市场的供应能力占比接近12％（超过300万吨），短时对市场情绪冲击较大。不过，LME并未做出最终决定，且海外依然有现货买家可以承接俄罗斯铝锭，因此实际对海外铝市场的供应影响并不会如此巨大。国内夜盘涨幅如预期不及海外，我们认为主要归因于当前的内外比价本就处在偏高位置，且有进口忧虑。从基本面整体趋势上看，铝仍处在美元强势未止与微观不弱的拉锯格局。后期需跟踪LME此次讨论文件最终落地情况，国庆节前建议投资者注意持仓风险，轻仓过节。

　　02

　　美国首次申请救济金人数继续下滑

　　观点分享：美国首次申请失业救济金人数19.3万人，在美联储加息的压力下不升反降，显示美国劳动力市场的韧性。美国二季度个人消费支出PCE年化季环比+2%，超出市场预期1.5%。德国CPI9月同比增速达10%，创欧元区二十多年新高。欧美央行的激进加息预期继续加深，全球市场继续下跌。美股继续低开下跌，三大股指均跌将近3%。美元指数从114高位开始回调，继续高位震荡。欧洲天然气和美原油在连续上涨之后迎来回调。但是欧洲能源结构性问题仍然难以解决，预计天然气价格仍然维持高位震荡格局。

　　03

　　04

　　期指：节前谨慎交易，控制好仓位

　　期债：让子弹飞

　　黄金：小幅反弹

　　白银：跟随黄金

　　铜：美元指数连续回落，价格反弹

　　铝：LME讨论禁止俄罗斯金属新供应，价格冲高回落

　　锌：下有支撑，震荡运行

　　铅：旺季消费，支撑价格

　　镍：LME消息面刺激，镍价或止跌回升

　　不锈钢：到货量不及预期，节前库存有所去化

　　铁矿石：震荡反复，轻仓观望

　　螺纹钢：需求分歧加重，震荡反复

　　热轧卷板：震荡反复

　　硅铁：节后需求仍存观望，宽幅震荡

　　锰硅：产业供需驱动不足，宽幅震荡

　　焦炭：环保限产启动，震荡反复

　　焦煤：环保限产启动，震荡反复

　　动力煤：煤价维稳运行，区间震荡

　　玻璃：高位压力较大 市场趋势偏弱

　　PTA：临近国庆节，注意仓位控制

　　MEG：短期震荡市

　　沥青：成本推动快速反弹，轻仓等待预期验证

　　LLDPE：短期不追空，中期趋势仍偏弱

　　PP：短期不追空 中期趋势仍偏弱

　　纸浆：震荡偏强

　　甲醇：短期不追多 上方有压力

　　尿素：多空博弈，化工煤矛盾仍在

　　苯乙烯：空单止盈，谨防国庆上涨

　　纯碱：短期不追多 上方有压力

　　LPG：轻仓过节

　　短纤：基差持续走强

　　PVC：短线走强，关注节后需求走势

　　燃料油：夜盘回落，短期弱于LU

　　低硫燃料油：夜盘回落，高低硫价差企稳

　　棕榈油：产地因素主导 注意长假风险

　　豆粕：空仓过节，规避长假风险

　　豆一：或高位震荡，规避风险

　　玉米：轻仓过节

　　白糖：做好头寸管理

　　棉花：关注籽棉收购 注意长假风险

　　鸡蛋：国庆将至，多单轻仓持有

　　生猪：国庆将至，多单谨慎

　　原油：反弹延续，轻仓过节

　　05

　　受人民币贬值影响，铅价内强外弱

　　9月29日讯，铅社会库存较本周一减少0.59万吨。基本面看，受人民币贬值影响，铅价内强外弱，沪伦比值扩大，国内铅矿供应情况好转，炼厂恢复生产，精炼铅产量增加。再生铅原料废电瓶价格仍处高位，再生铅炼厂亏损而进入检修，炼厂维持减产。需求端，下游电动自行车和汽车配套蓄电池需求良好，但蓄电池缺货情况加剧，下游消费延续旺季。需求向好背景下，短期铅价或维持震荡走势。（SME信息研发中心）

　　商务部：支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场

　　商务部发言人束珏婷表示，下一步，商务部将按照党中央、国务院部署，继续统筹做好疫情防控和消费促进工作，促进消费持续恢复。继续推动落实扩大汽车消费系列政策措施，支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场。落实好促进绿色智能家电消费政策措施，开展家电以旧换新，推进绿色智能家电下乡。促进餐饮、住宿等行业恢复发展。（一财）

　　国内电解铝社会库存61.9万吨，较上周四减少4.7万吨

　　据SMM，截至9月29日，国内电解铝社会库存61.9万吨，较上周四库存减少4.7万吨，较本周一库存下降3.3万吨，较去年同期库存下降19.8万吨，较8月底库存月度减少5.7万吨。上周开始，临近十一假期，市场开始有刚需备货，出库量增加，电解铝锭库存连续两周下降，本周总库存下降至61.9万吨，处于4年来历史同期低位。

　　广州19家主流仓库建筑钢材库存量周环比降2.0万吨

　　据市场统计，截止2022年9月28日，本周广州19家主流仓库建筑钢材库存59.0万吨，较上周降2.0万吨，较去年同期降19.4万吨；其中螺纹钢库存28.9万吨，较上周降2.2万吨，较去年同期降15.4万吨；线材（盘螺）30.1万吨，较上周增0.2万吨，较去年同期降4.0万吨。

　　商务部：上周食用农产品价格小幅下降，生产资料价格略有上涨

　　9月29日讯，据商务部市场运行监测系统显示，上周（9月19日至25日）全国食用农产品市场价格比前一周（环比，下同）下降0.5%，生产资料市场价格比前一周上涨0.1%。

　　①食用农产品市场：粮油批发价格略有波动，其中大米与前一周持平，面粉下降0.2%，豆油、菜籽油、花生油分别上涨0.5%、0.2%、0.1%。肉类批发价格小幅上涨，其中猪肉每公斤30.89元，上涨1.3%，牛肉、羊肉均上涨0.1%。禽产品批发价格略有上涨，其中鸡蛋、白条鸡分别上涨0.2%和0.1%。

　　②生产资料市场：钢材价格小幅下降，其中螺纹钢、高速线材、槽钢每吨4185元、4383元和4520元，均下降0.7%。煤炭价格有所上涨，其中二号无烟块煤、动力煤、炼焦煤每吨1555元、956元和1478元，分别上涨6.3%、1.8%和0.6%。有色金属价格略有下降，其中锌、铜、铝分别下降0.8%、0.5%和0.5%。橡胶价格小幅上涨，其中天然橡胶、合成橡胶均上涨0.8%。化肥价格略有波动，其中尿素上涨0.6%，三元复合肥下降0.1%。

　　发改委：国内煤炭、电力价格总体运行在合理区间，与国外形成鲜明对比

　　9月29日讯，发改委价格司副司长牛育斌表示，煤价、电价改革文件实施以来，国内煤炭、电力价格总体运行在合理区间，这与国外能源价格大幅上涨情况，形成鲜明对比。以今年9月上半月为例，澳大利亚纽卡斯尔港煤炭期货平均价格438美元/吨（折合人民币超过3000元/吨），同比上涨158%，国内煤炭港口现货价格为人民币1028元/吨，与去年同期基本持平；英国、法国、德国市场交易电价涨至去年同期的4~10倍，而我国电力用户平均电价同比仅上涨10%，居民、农业电价保持稳定，有力保障了经济社会平稳运行。（中国网）

　　发改委：绿电交易成交电量已超200亿千瓦时

　　国家发改委方面表示，油气方面，进一步推进矿产资源管理，健全油气矿业权出让机制，形成了多元主体参与的勘查开采机制，提升资源接续保障能力。完善油品管理体制机制，推动行业规范健康发展。电力方面，持续深化电力装备制造、设计、施工业务改革，有序放开竞争性业务，推动电网企业聚焦主业。开展绿电绿证交易，更好体现可再生能源的环境价值，有力助推新型电力系统建设。截至目前，绿电交易成交电量已超200亿千瓦时，核发绿证超5000万张，折合电量超500亿千瓦时。

　　本周期国内主流港口纸浆样本库存呈现窄幅去库状态

　　截止2022年09月29日，中国纸浆主流港口样本库存量为177.4万吨，较上期下降0.6万吨，环比下降0.3%，库存量本周在上周期呈现累库后转向去库的状态。本周期纸浆国内主流港口青岛港内库存再次呈现小幅累库的状态，港上日均出货速度基本维持正常，但到港量较上周增加。另外，本周期纸浆市场价格报盘延续高价，部分纸厂对原料需求态度一般，采购积极性欠佳，提货情绪明显下降，导致港上库存上涨。常熟港本周期出货较上周加快，周累计出货超过1万吨，导致库存窄幅去库。整体来看，本周期国内主流港口样本库存呈现窄幅去库状态。（隆众资讯）

　　中石化实现首次国内船舶甲醇加注

　　中石化燃料油公司为国内首艘甲醇双燃料船舶首航加注90吨甲醇燃料，成为国内第一个开展甲醇燃料加注作业的船燃供应企业。此次加注的船舶由中国船舶集团旗下广船国际自主研发建造，配备了甲醇双燃料驱动系统，可采用燃油、燃油水合物、甲醇、甲醇水合物4种燃料模式驱动，能够控制燃烧状态以降低废气排放，不需要安装废气处理系统即可满足国际海事组织最高等级排放要求，最高可减少75%的碳排放。

　　山东省苹果产业协会发布2022年山东主要产区苹果产量估算及分析

　　据山东省苹果产业协会，近期了解汇总情况和前期统计的套袋数据用加权法计算结果如下（仅供参考）：产量预测：今年山东省比去年减产19.47%。①烟台市减产19.33%（其中栖霞20%、蓬莱5%、招远40%、牟平35%、莱阳20%、海阳15%、龙口5%、莱州15%）。②威海市减产15.8%，（其中荣成5%、环翠区10%、文登减20%、乳山20%）。③沂蒙产区减产21.8%（其中沂源30%、蒙阴15%、其它平邑、费县、沂水平均减10%）。④青岛减产35%。

　　商务部：上周食用农产品价格小幅下降，生产资料价格略有上涨

　　据商务部市场运行监测系统显示，上周（9月19日至25日）全国食用农产品市场价格比前一周（环比，下同）下降0.5%，生产资料市场价格比前一周上涨0.1%。

　　①食用农产品市场：粮油批发价格略有波动，其中大米与前一周持平，面粉下降0.2%，豆油、菜籽油、花生油分别上涨0.5%、0.2%、0.1%。肉类批发价格小幅上涨，其中猪肉每公斤30.89元，上涨1.3%，牛肉、羊肉均上涨0.1%。禽产品批发价格略有上涨，其中鸡蛋、白条鸡分别上涨0.2%和0.1%。

　　②生产资料市场：钢材价格小幅下降，其中螺纹钢、高速线材、槽钢每吨4185元、4383元和4520元，均下降0.7%。煤炭价格有所上涨，其中二号无烟块煤、动力煤、炼焦煤每吨1555元、956元和1478元，分别上涨6.3%、1.8%和0.6%。有色金属价格略有下降，其中锌、铜、铝分别下降0.8%、0.5%和0.5%。橡胶价格小幅上涨，其中天然橡胶、合成橡胶均上涨0.8%。化肥价格略有波动，其中尿素上涨0.6%，三元复合肥下降0.1%。