昨日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格下跌0.45泰铢/公斤。云南原料胶水制浓乳价格上涨100元/吨，制干胶价格上涨50元/吨，二者价差200元/吨（+50），云南原料进干胶厂与进全乳厂价差较小，对全乳胶提产有一定刺激。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨。制浓乳胶价格上涨1000元/吨，二者价差1100元/吨（+800），进浓乳厂价格大幅上涨，海南产区台风天气，原料萌生炒作情绪。海南原料价提高较多，台风促使人们急迫收胶，抬高胶水价格。 供给上量：国内外原料产出仍处于增加周期当中，泰国已经上量，越南早于往年开割，国内云南方面全面开割，海南8月份全面上量。浅色需求环比好转，深色需求仍差：下游轮胎成品库存仍高，8月份厂库开始去库，但长期的去库仍偏悲观，预计持续压制下游轮胎开工率，但总体开工仍偏高；终端汽车的产销不乐观，此外，受到疫情影响，整体国内物流也偏差，替代需求偏弱，出口订单四季度听说放缓，深色需求总体仍很差。关注RU-NR的套利机会；东南亚雨水问题叠加仓单偏少，浅色上涨弹性更大，关注云南的加工利润的持续性，能否弥补一定交割品产量。

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