1.我国8月官方制造业PMI为49.4，预期为49.2，前值为49。

　　2.欧元区8月CPI初值同比+9.1%，续创历史新高，预期+9%，前值+8.9%。

　　1.国常会部署充分释放政策效能、以加快扩大有效需求，包括引导商业银行为相关项目配足中长期贷、促进汽车等大宗消费。

　　1.欧洲：16:00欧元区8月Markit制造业PMI终值。

　　2.美国：22:00美国8月ISM制造业PMI值。

　　股指期货：整体仍缺推涨动能，沪深300指数预期表现仍最弱

　　从近期A股走势看，主要指数虽涨跌互现、但其关键位阻力依旧明显，且市场情绪仍较谨慎，技术面整体暂无转强势信号。而国内外最新宏观基本面指标总体表现偏空、政策面亦无明确积极验证信号。综合看，因利多推涨因素仍显不足，股指仍难以摆脱弱势震荡格局。

　　再从具体分类指数看，考虑业绩下修预期、沪深300指数潜在压力仍最大，且预计潜在反弹力度有限，当前阶段其弱势特征仍最明确，仍宜继续持有卖2209合约实值或浅虚值看涨期权头寸。

　　沪铜：宏观向下驱动再度显现，沪铜延续弱势

　　海外宏观衰退预期对价格的压制再度体现，且国内需求仍无明显起色，沪铜预计延续弱势。

　　沪铝：产能加速恢复，铝价仍有续跌空间

　　限电因素正在逐步消退，在海外宏观衰退预期仍难以证伪，叠加国内需求持续走弱的情况下，短期内难有实质性修复，预计铝价仍将进一步走弱。

　　钢矿：需求信心不足，钢价连续回调

　　螺纹

　　连续去库，螺纹现实供需结构存在支撑，但是地产周期下行，基建对冲力度存疑，供给弹性远高于需求弹性，螺纹旺季预期落空的概率相对偏高，螺纹”现实强于预期“的特征较为明显。

　　热卷

　　库存压力有限，且连续去库，叠加高炉复产顺利兑现，热卷现货价格存在支撑，但是供给弹性高于需求弹性，旺季需求存落空风险，盘面下行压力仍存。

　　铁矿

　　国内高炉复产叠加外矿发运回落，供需过剩幅度阶段性收敛，但未改变铁矿长期供需结构转宽松的趋势，年内铁矿价格上下存在顶/底，或将区间运行。

　　煤炭：蒙煤进口或将加速，钢厂酝酿焦炭提降

　　煤焦

　　蒙煤通关有望继续恢复，口岸疫情扰动影响边际减缓，进口市场重启预期压制远期焦煤价格，而唐山年度粗钢产量压减事宜再度提上议程，事件扰动下悲观情绪迫使盘面价格承压下挫，加之焦炭首轮提降或将开启，现货市场亦进入拐点，但考虑到下游原料库存整体相对不高，若后续钢厂进入复产环节则采购力度有望快速回升，短期盘面走势或低位震荡，关注煤炭进口实质增量及终端需求兑现程度。

　　郑煤

　　纯碱：需求端多空博弈，纯碱震荡运行

　　目前纯碱基本面尚可，供给明显偏低，企业库存压力有限，且下游光伏玻璃产能仍持续投产。但是下游浮法玻璃“低利润+高库存”的困局仍未改善。虽然政策托底地产的意图明确，且不断加码，但本轮地产刺激难度较大，地产投资改善或延迟，浮法玻璃冷修风险仍在积累，对上游纯碱需求和价格的负面压制。昨日消息，青海耀华、广州富明2条600t/d产线放水冷修，9月滕州金晶和清远八达2条600t/d高龄产线也计划冷修。未来关注旺季地产竣工周期环比修复预期的兑现情况。

　　原油：原油市场面临较多不确定性因素，或维持震荡

　　当前原油市场面临较复杂基本面格局，大概率维持低位震荡区间运行。

　　聚酯：成本支撑放缓，消费继续拖累，TA持空头思路

　　消费难以出现实质性回暖，终端需求改善幅度仍然有限，加之成本支撑放缓，TA仍持空头思路。

　　甲醇：8月产量为年内最低，9月供应压力或有限

　　本周一和周三空头均小幅增仓，市场开始交易9月产量大幅提升的预期，考虑到进口量依然偏少，10月起面临天然气装置检修以及能源价格高企的三重利好，短期甲醇即便回调，空间也非常有限，建议多单耐心持有。

　　聚烯烃：进口量和产量预期增加，9月聚烯烃延续震荡

　　本周检修装置偏少，之前检修的装置多于9月内恢复，预计十一长假之后开工率回升至极高水平，甚至11月或者12月产量有可能创历史新高。除了产量预期增加外，随着套利窗口打开进口量也开始持续增加，8月的PE进口量已经增加10%，9月大概率进一步增加。供应稳步增长，而需求则一直表现偏弱，4月至今塑料制品产量维持同比负增加，7月同比降幅更是高达7%，内需不足外需减少的情况下，全年需求难有增长，9月聚烯烃延续震荡走势。

　　橡胶：旺季预期带动原料价格继续下行，港口累库彰显供需结构边际宽松

　　乘用车市场表现依然亮眼，但消费刺激计划持续性难有保证，且车市、轮市景气劈叉，轮胎产成品库存高企制约需求传导，而当前国内外各主产区陆续进入旺产季节，原料价格下行带动成本支撑走弱，港口库存连续累库彰显供需结构转向宽松，沪胶空头头寸可继续持有。

　　棕榈：油脂供给转宽松，棕油上方承压

　　棕榈油前期利空因素仍存，棕榈油弱势难改，但目前价格已经处于阶段性低位，且低库存下现货升水较大，建议选择远月合约逢高布局空单。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

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