近端高频数据尚可：上游胶水对杯胶升水保持在+300元/吨的较低水平。国内乘用车周度零售量报收5.84万辆，同比增量+55.5%，而前2周都在+30%以上。国内全钢轮胎和半钢轮胎库存连续第6周边际去库。需要关注的是泰国9月是否会发生如当地气象局所说的灾害性多雨天气。 　　中期看，海外配套需求在去年已被透支较多，这可以从海外汽车产量、零部件库销比、产业就业人数和国内轮胎出口总额等数据观察确认。就替换需求来说，已经连续20多个月的上涨的能源价格（而且天然气价格现在还在继续走强），不利于物流运输需求的释放。 　　中期可能的变量来自国内商用车需求。政策持续支撑地产，已在黑色等低估值商品处有所体现。如果能够进一步刺激出商用车的需求，有可能与乘用车形成合力，利多国内需求。从而实现由“外强内弱”到“内强外弱”的转变。 　　基本面较弱，估值较低。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。