一、调研简介

　　广东作为传统生猪养殖和消费大省，一直以来都是市场关注的焦点。自2022年5月1日《关于进一步加强生猪及生猪产品调运管理的通知》政策实施以来，广东省屠宰场生猪屠宰量已减少三成以上；但生猪产能仍处较高水平，二季度末生猪存栏量为2013.42万头，同比下降1.2%，能繁母猪存栏194.83万头，同比增长1.8%。近期生猪行情风云变幻，猪价在6月底-7月初经历一轮上涨再度回落，市场对后期生猪市场如何看？新冠疫情形势不断演变下的猪肉需求如何？市场对中秋国庆的需求复苏预期如何？养殖饲料需求如何，饲料配方有哪些变化？四季度猪价是否值得期待？屠宰行业内卷局面又将如何演变？8月22日-8月26日，带着以上疑问，我们在广东进行生猪及饲料行业实地调研活动，为大家带来市场一线的观点看法，供大家参考。

　　二、调研路线

　　深圳——东莞——佛山——广州———清远

　　三、调研纪要

　　调研对象I：

　　企业情况：主营业务为饲料科技产业和养猪科技产业。主要产品为饲料产品、养殖产品、种业产品、植保产品、疫苗产品、兽药产品等。华南平台业务覆盖广西、广东、海南、云南、贵州等6个省。

　　行业情况：认为广东省生猪自给率约8成，在非瘟大环境下，当地很多中小散户联系收购，生存压力较大。非瘟前云南养殖量较少，饲料价格高猪价搞。非瘟后云南养殖量持续增加，大集团在云南投资量较大，去年投产节奏放缓，云南规模场预计占比四成。云南曲靖、大理、保山、昆明周边规模场增加较多。

　　养殖及贸易：低价扩产能高价降产能对于企业实际操作来说难度较大，市场情绪也有较大影响。年底公司计划能繁母猪达30万头左右。明年预计达到约30-35万头，增幅不大。未来几年规划是接近40万产能，满产情况下出栏达900-1000万左右。华南平台近期母猪存栏量变化不大，去年8-10月份淘汰量较大，约几千头，且多为低产母猪。该区域MSY约25-26；生产成本7.6元/斤，生产效率较高。出栏体重基本保持在120-125公斤，正常出栏，没有特意压栏或做二次育肥。前几月7kg断奶仔猪价格一度高达700元/头，因市场对春节前行情一致看好，对春节前能出栏的猪苗抢购，近期猪苗对应春节后出栏，价格有所回落，仔猪销售转淡，企业认为四季度仔猪价格或仍有小涨空间。6-8月份广西及广东非瘟情况有所抬头。

　　行情看法：行业内对下半年行情较为看好，但企业更为关注更长周期的发展趋势，比如未来两年的猪价如何，猪周期是不是还是四年一个周期？行情波动过大过快不利于行业发展，也会使得很多不理性的参与者进入。政策面也是希望市场更理性，避免暴涨暴跌，合理安排生产节奏，目前市场相对更理性，二次育肥更多是散户参与。目前担心市场预期太过一致，年底需求恢复看好猪价，年后需求转淡看空猪价。

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