在国内尚属小众的生物柴油，随着欧洲能源供需矛盾加剧，其市场需求正在扩大，全球消费量超过4000万吨/年，对应目前超1万元/吨的生物柴油价格，市场规模超4000亿元。

财联社记者从多位行业人士处了解到，为了应对俄乌冲突引发的能源危机，欧盟规定的生物柴油强制掺混比例正在升高。此外，根据2021年7月欧盟《可再生能源指令（REDII）》的修订，2030年可再生能源消费比例目标从32%提升至40%。这些无疑将进一步提升生物柴油的需求量。

当下生物柴油分为两类：以菜籽油、棕榈油等植物油脂为原材料，或餐厨废油加工而成，后者是国内的主流产品。一位业内人士对财联社记者表示，“植物油加工的产品在政策下会逐渐减少，现在废弃油脂加工的生物柴油处在需求量上升、供给紧张的景气时刻。”

植物油加工或逐渐退出

生物柴油一般与化石柴油掺混使用，是重要的绿色能源之一。目前欧盟是全球最大的生物柴油消费市场，也是国内生物柴油主要出口地。欧盟各国政策规定，化石柴油中要强制添加一定比例的生物柴油，比例在8%-20%不等。

物产中大期货农产品组副组长陶圣炎对财联社记者表示，生物柴油作为环保清洁的可再生能源，在欧盟各国日常消费中的占比正在攀升，预计随着冬季逐步到来，供暖需求和出行需求会导致生柴消费继续上升。

财联社记者了解到，石油价格上涨后，作为替代品的生物柴油需求随之上涨，加上原材料价格、各地政策等因素，一并推动其价格从去年下半年开始上涨。

根据海关数据，上半年我国生物柴油出口74.31万吨，出口金额12.71亿美元，均价1706美元/吨，同比上涨42.96%。卓创资讯数据显示，上半年生物柴油在6月到达高点后回落，目前维持在1万元/吨以上。

（图片来源：卓创资讯）

“从趋势来看，在POGO价差关系（棕榈油与柴油价差）扭转前，生物柴油消费是逐步上行的。棕榈油生产的生物柴油当前成本最低，是市场上最普遍消费的生物柴油品种之一，但是可能面临熔点过低的问题，影响其应用场景。”陶圣炎说，“国内油脂再生技术有一定优势，但上半年废弃油脂价格上涨，也导致了生产成本的增加。”

从原料结构来看，70%左右的生物柴油基于植物油，棕榈油占比最多，其次是菜籽油、豆油，废弃油脂占比在10-20%。生物柴油产量较大的地区如欧洲、美国、印尼等，植物油使用比例都更大。

但植物油加工正面临着替代。广发证券研报提到，欧洲作为主要消费地区，最新的REDII政策将棕榈油列为高风险生物燃料原料，其消费量后续将显著下跌，OECD预期在其他植物生产的生物柴油下降的背景下，减排属性最佳的废油脂制备生物柴油的规模将持续提升。

财联社记者注意到，欧盟最大的生物燃料生产国德国已表示将在2023年1月前逐步淘汰基于棕榈油的生物柴油。有媒体称，欧盟将于9月进行投票，以决议是否从2030年提前到2023年淘汰大豆油作为生物柴油原料。

废弃油脂利用空间大

国内生物柴油行业公司包括卓越新能(688196.SH)、嘉澳环保(603822.SH)、北清环能（000803.SZ）、隆海生物(836344)，以及河北金谷、唐山金利海等，都采用废弃油脂加工。

财联社记者了解到，卓越新能的生物柴油产能年底将达到50万吨/年，嘉澳环保目前产能为30万吨/年，两家公司都在满负荷生产，产品主要出口欧盟，并有相关扩产计划。

作为生物柴油原料的废弃油脂UCO，上半年出口价格快速上涨，6月出口单价达到1507美元/吨。北清环能是国内最大的UCO生产商，公司的餐厨垃圾处理量为4030吨/日，按照4%-5%的提油率，一年可生产7.35万吨废弃油脂，以直接出口至欧盟为主。

北清环能相关负责人对财联社记者表示，“公司目前没有直接生产生物柴油的计划，因为产品毛利率相差不大，（生物柴油）储存要求更加严格。”该负责人提到，公司目前正在规划多个处理项目的并购，扩大产能。

根据不同统计口径，国内废弃油脂的产量在500万-1000万吨/年，占全球的三成以上，但规范化利用量不足300万吨，潜在利用空间还有很多。

卓越新能和嘉澳环保相关负责人对财联社记者表示，废弃油脂的采购随行就市，上半年生物柴油价格与原料价格一并上涨，公司利润不受影响。目前公司周边地区的原料供应充足，供应商分为个人供应商与餐厨垃圾处理厂，供应端稳定。北清环能则表示，目前公司在全国多地都有餐厨垃圾处理项目。

中信建投研报提到，“三季度以来，印尼棕榈油胀库，放开出口政策，棕榈油价格高位回落，废弃油脂价格跟随下跌，生物柴油价格虽也有回落，但跌幅不及废弃油脂，三季度整体价差进一步拉大。”相关企业业绩有望增厚。

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