走势回顾：

周三两市小幅高开之后震荡走弱，三大指数盘中先后翻绿，沪指盘中连续击穿10日、30日、120日均线。午后市场单边下挫，三大指数跌幅进一步扩大，两市超4400家个股下跌。

截至收盘，上证综指收于3215.20点，下跌1.86%，深成指收于12096.39点，下跌2.88%，创业板指收于2679.05点，下跌3.64%。

盘面焦点：

保险板块逆势走强，其中中国人寿涨超6%、天茂集团、中国平安等个股跟涨。消息面上，中国平安昨晚公布半年报，上半年实现归属于母公司股东的净利润602.73亿元，同比增长3.9%，年化营运ROE达20.4%。

农业板块表现活跃，其中黑芝麻异动拉升封板，丰乐种业、敦煌种业、新农开发、农发种业等个股涨幅居前。

赛道股全线回调，宁德时代昨晚公布业绩之后，市场认为是利好兑现，进而引发了赛道方向的情绪退潮，而那些前期获利颇丰的资金选择集中获利了结。电池、汽车一体化、电机、半导体、芯片等大部分前期活跃题材股都出现大面积杀跌。

后市展望：

市场单边下挫。在前期赛道股经历了数月的轮动上行后，无论是整体估值还是位阶都已来至今年的相对高位，资金的追价动能也越来越小，出现上攻无力的迹象。在此背景下，昨晚华为CEO任正非讲话表示，全球经济面临衰退，需要重视和方法风险。市场风险偏好发生明显转变，赛道股今日获利了结式的抛售，导致资金出现一定恐慌情绪。

虽然目前经济形势依然面临压力，但市场流动性依然保持宽松。5年期以上LPR下调15个基点，显示央行对实体经济的呵护，后续稳增长、促消费政策也有望继续出台。

对此我们认为，市场仍为区间震荡格局，短期最凶猛的杀跌动能基本在今日释放完毕，后续市场进一步下跌的风险基本可控，无需过度恐慌。

操作上建议，稍安勿躁，控制好仓位，等待市场企稳信号明确。中期逢低布局两个方向：一是设备，主要是新能源、机械设备、通信电子、国防军工相关的设备；二是材料，建议关注化工、钢铁和有色当中的新材料。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。