8月23日 10:30

从开盘的第一个小时来看，TOPCon电池、一体化压铸等方向迎来了资金的明显回流，其中东旭蓝天、星帅尔、京山轻机、皇氏集团等个股涨停，而另一方面受益逆变器出口的超预期，储能方向再度迎来集中爆发，盛弘股份、金盘科技、科信技术涨超11%，英维克、科士达、科陆电子等涨停。

但需注意的是，这些老主线的回暖并未带动其市场整体的热度，相反，创业板呈现反而呈现高开低走态势。说明在经历了前两个交易日的回调后，资金已不再对其认可。在原本资金紧密的抱团资金已出现明显松动的背景下，仍先以短线反抽来看待为宜。

8月23日 9:10

昨日市场再度迎来反弹，其中创业板基本完成了对于上周五阴线的反包，涨超7%的个股家数再度过百，市场整体的赚钱效应有所回暖。但需注意的是量能却出现较为明显的萎缩态势。这反映出对于各路资金的纠结状态——想要尝试做多但却难以找到持续性强的方向，所以往往是浅尝辄止，且不愿意追涨，再结合高位股的亏钱效应仍未得到修复，对于创业板中期仍先以区间震荡的结构来看待，一旦后续再度遇压回落，指数再度回踩探底的风险依旧存在，因此在盘面不确定性较高的当下，仓位不可过重。

而根据行业和风格轮动的顺序，一般可以按照下面的逻辑展开：

第一阶段：当期产业爆发的高景气赛道是市场最喜欢的，也是大部分资金的首选。

第二阶段：如果当期没有这些高景气赛道或者这些赛道太过拥挤了，那么大家会做两个选择：1）成长内部扩散，主题、概念；2）选择一些困境反转的板块。

第三阶段：如果遇到市场全面回调的风险，那么市场会选择低估值、低波动的低速稳定板块避险。

回到当前情况，自7月盘面开始分化后，市场始终处于第二阶段中。之前市场资金将主要精力放在了赛道细分领域的挖潜之中。而随着上周五高位赛道方向开始退潮，目前资金又开始寻求由高就低的切换。

从昨日的盘面的来看，前期经历时间整理的锂矿再度迎来爆发。短期主要受到四川限电影响，上游关停产能远大于下游，江西头部两大厂8月存在检修，出货量环比下行，这两大事件的刺激，电池级碳酸锂均价再度上涨3500元/吨至48.5万元/吨，而此前的历史最高价51.7万，而随着9月往后随着汽车数据的回暖，市场对于锂的需求可能进一步提升，部分机构对于锂价存在新一轮上涨的预期。不过昨日盘后乘联会秘书长崔东树发文认为锂资源充足，价格难破50万元的判断。但无论如何还是要看资金盘面中的选择，目前锂矿的上方多累积不小的前期套牢卖压，想要将其化解后续锂矿板块就要走出连续放量突破的走势。而在此之前仍先以短线事件驱动型的短线反抽来看待更为稳妥。

另一方面就是消费电子特别是虚拟现实方向再度走强，板块内部超10余股涨停。消息面上，消费级AR眼镜品牌Nreal将在北京召开中国首场AR眼镜发布会。届时，Nreal将展示其全新自研的3D显示、3D感知和3D交互等AR核心技术，并推出两款AR眼镜产品。在板块整体情绪趋于小高潮后近期本就存在分化回调的风险，因此今日观察的重点在于是否会有资金借助利好兑现。不过三季度本身为消费电子行业传统旺季，再结合9月华为与苹果都会有新机发布，消费电子行业基本面有望迎来持续改善。因此后续仍可留意消费电子回调止稳的机会。

总体而言，由于当前市场处于较为混沌的过渡期，整体的延续性较差，所以应对上切勿追涨，想要测单的情况下可耐心等心仪对的强势方向出现分化回调后，进行短线低吸套利更为稳妥，并且牢记快进快出的操作原则。

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