事件：8月9日晚，美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》。该项立法包括对美国芯片行业给予超过520亿美元（约合3512亿元人民币）的补贴，旨在增强美国在芯片领域的优势，同包括中国在内的其“关注的任何国家”在该领域展开不公平竞争，接受联邦补贴的公司在未来十年内将被限制在中国进行任何“重大交易”。

点评：
美国芯片法案违背全球公平和公正的竞争秩序，对国际贸易造成扰乱，但长期看有望促进中国相关产业的国产化趋势加速。

中国芯片市场规模广阔，但是国产化率非常低，供需之间存在巨大的差距，也蕴藏着巨大的机会。国内芯片市场规模接近1500亿美金，到2025年预计会突破2000亿美金，但是国产化率只有15%左右。芯片行业国产替代已经进入加速期，2019年的贸易战是国产替代的第一波助力，2021年的史诗级大缺货再次加速了国产替代，并且使国产替代的质量进一步提升，很多厂商导入了工业、汽车等更高门槛的应用。
 
️宏观层面，芯片国产替代的必要性和迫切性非常高，并且还在继续加强，特别是美国对技术封锁带来供应链安全的担忧，将会进一步加速国产化。
️微观层面，国内芯片产业的能力提升很明显，各细分领域都涌现了一大批优秀企业，有能力推进国产化。
 
后续芯片行业的投资机会将会围绕国产替代（中长期趋势）和景气度（短期波动）两大主线展开，当前是布局中长期国产替代趋势的有利时点，板块短期交易机会和长期投资机会都值得关注。

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