2022.08.03市场策略（日）
发布时间：2022-8-3 09:24阅读：284
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问一问
市场回顾
国内：8月2日，A股三大指数集体大跌，沪指跌2.26%，深证成指跌2.37%，创业板指跌2.02%。成交额显著放大，接近1.2万亿，逾4400只股票下跌，仅船舶制造板块逆市上涨。
国外：8月2日，道琼斯下跌1.26%，纳斯达克下跌0.16%，德国下跌0.23%。美原油下跌0.04%，美黄金下跌0.64%。
北上资金：8月2日，北上资金流出23亿。
两融余额：截至8月1日，两融余额维持在1.63万亿左右。
市场判断
昨日A股出现较为明显的调整。我们认为这可能和地缘政治事件有关。根据历史的经验，地缘事件冲击造成的影响偏短期，多数并不改变A股的自身运行趋势。从中期的维度看，投资者依旧关注经济和流动性的变化。从美国最新的数据看，美国经济增速正在放缓。美国 7 月制造业 PMI 指数 52.8%，较 6 月的 53%降速下滑 0.2 个百分点，创造2020 年 6 月后的最低值。其中，新订单指数 48%，下降 1.2 个百分点；产出指数 53.5%，下降 1.4 个百分点。市场目前普遍预测美国经济衰退是不可避免的。与此同时，通胀所带来的加息压力依旧存在。昨日道琼斯指数大幅下跌400点就与此有关。周二美联储理事梅斯特(Loretta Mester)、戴利(Mary Daly)和埃文斯(Charles Evans)的发言都预示着美联储将坚定不移地采取反通胀立场。受次影响，昨日美债长端收益率大幅上行了近20个基点。
国内方面，从高频数据显示，7月份的经济复苏较6月份会有所放缓。高频数据看，7 月上旬发电量同比和 6 月下旬相比大致走平，不像 5-6 月那样单边改善。行业开工率表现不一，基建相关的领域相对偏强，其余偏弱。从需求端看，地产销售显著低于 6 月，汽车销量维持在相对高位，增速略低于 6 月。不过虽然资金面最宽松的时刻已过，但货币政策暂时不会转向，短期内流动性依旧偏松。我们预计DR007、R007 等短期利率在8月份依旧会低于 OMO 政策利率。因此在基本面经济弹性缺乏，流动性宽裕的背景下，市场的风格可能会偏向成长。
技术面上，周二大盘大幅走低。短期大盘跌速如果出现放缓，那么在分时线上就会形成底背离的结构。投资者可耐心等待一下。
操作建议
短期大盘可能会有分时线上底背离的结构。投资者可耐心等待一下。建议激进投资者可关注新能源、军工、房地产，稳健投资者可维持七成左右仓位。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
国内：8月2日，A股三大指数集体大跌，沪指跌2.26%，深证成指跌2.37%，创业板指跌2.02%。成交额显著放大，接近1.2万亿，逾4400只股票下跌，仅船舶制造板块逆市上涨。
国外：8月2日，道琼斯下跌1.26%，纳斯达克下跌0.16%，德国下跌0.23%。美原油下跌0.04%，美黄金下跌0.64%。
北上资金：8月2日，北上资金流出23亿。
两融余额：截至8月1日，两融余额维持在1.63万亿左右。
市场判断
昨日A股出现较为明显的调整。我们认为这可能和地缘政治事件有关。根据历史的经验，地缘事件冲击造成的影响偏短期，多数并不改变A股的自身运行趋势。从中期的维度看，投资者依旧关注经济和流动性的变化。从美国最新的数据看，美国经济增速正在放缓。美国 7 月制造业 PMI 指数 52.8%，较 6 月的 53%降速下滑 0.2 个百分点，创造2020 年 6 月后的最低值。其中，新订单指数 48%，下降 1.2 个百分点；产出指数 53.5%，下降 1.4 个百分点。市场目前普遍预测美国经济衰退是不可避免的。与此同时，通胀所带来的加息压力依旧存在。昨日道琼斯指数大幅下跌400点就与此有关。周二美联储理事梅斯特(Loretta Mester)、戴利(Mary Daly)和埃文斯(Charles Evans)的发言都预示着美联储将坚定不移地采取反通胀立场。受次影响，昨日美债长端收益率大幅上行了近20个基点。
国内方面，从高频数据显示，7月份的经济复苏较6月份会有所放缓。高频数据看，7 月上旬发电量同比和 6 月下旬相比大致走平，不像 5-6 月那样单边改善。行业开工率表现不一，基建相关的领域相对偏强，其余偏弱。从需求端看，地产销售显著低于 6 月，汽车销量维持在相对高位，增速略低于 6 月。不过虽然资金面最宽松的时刻已过，但货币政策暂时不会转向，短期内流动性依旧偏松。我们预计DR007、R007 等短期利率在8月份依旧会低于 OMO 政策利率。因此在基本面经济弹性缺乏，流动性宽裕的背景下，市场的风格可能会偏向成长。
技术面上，周二大盘大幅走低。短期大盘跌速如果出现放缓，那么在分时线上就会形成底背离的结构。投资者可耐心等待一下。
操作建议
短期大盘可能会有分时线上底背离的结构。投资者可耐心等待一下。建议激进投资者可关注新能源、军工、房地产，稳健投资者可维持七成左右仓位。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深杨经理
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