【导语】据Mysteel调研数据显示截至目前生猪自繁自养周均盈利748.70元/头，5.5月前外购仔猪在当前猪价下盈利875.37元/头，周内生猪价格环比上涨达到17.19%。

7月伊始，受阶段性供应偏紧影响，生猪价格延续6月下旬涨势，一路飘红，令业内人士欣喜不已，尤其养殖端扭亏为盈，信心大增。但近几日生猪市场迷雾重重，价格急速冲高后又迅速回落，近两日涨跌幅度超过17.8%，一周内高低价差在4元/公斤左右。另许多业内人士措手不及。让人不禁怀疑阶段性供应偏紧已然结束？新的周期并未开启？前期产能去化未达预期？终端需求差到令人难以想象。大家前期的预判出现了严重偏差？

首先供应方面来看。从Mysteel调研的142家规模养殖企业的情况来看，7月份计划量环比微增1.04%，供应确有增加，但6月份规模企业完成率平均在97.17%，在此基础上计划微增侧面反映规模场出栏压力不大，供应较6月份没有大幅增加，且对标去年9月份能繁母猪存栏量，正值持续去化阶段，因此出栏量理应不会大幅增加。

规模养殖企业6月计划完成情况及7月出栏计划

区域

6月出栏量（万头）

6月份完成率

7月计划量（万头）

7月计划量（环比）

样本数量

东北四省

142.25

102.74%

141.20

-0.74%

9

河北

36.03

90.00%

40.21

11.60%

12

山东

81.05

96.80%

83.28

2.75%

9

河南

132.44

95.90%

132.85

0.29%

11

安徽

52.62

89.95%

53.60

1.86%

6

山西

19.30

97.47%

19.28

-0.10%

5

陕西

4.50

100.00%

4.30

-4.44%

1

江苏

41.34

90.26%

44.00

6.43%

7

浙江

3.91

96.54%

4.12

5.37%

10

福建

18.53

97.89%

19.18

3.51%

15

四川

46.12

97.20%

43.68

-5.30%

10

重庆

5.40

109.10%

4.80

-11.10%

3

江西

35.25

103.98%

34.30

-2.70%

8

湖北

54.30

99.09%

52.10

-4.05%

7

湖南

40.23

106.27%

40.00

-0.56%

10

广东

59.10

95.76%

58.55

-0.93%

12

广西

68.80

82.89%

74.50

8.28%

7

合计

841.17

97.17%

849.95

1.04%

142

Mysteel农产品(000061)调研142家规模养殖企业7月份计划出栏量情况（截止到6月30日）

其次，部分调研数据显示，去年7-9月份价格低谷时，产能去化程度较高，尤其部分北方散户，幅度可达4-6成。因此也出现了目前部分养殖“无猪可卖”的情况。从近几期次北方地区价格领涨全国，尤其是东北、山东地区这一情况可以得到验证。另外，目前生猪南北价差不断缩小，加之广东禁运等政策影响，北方调出量大幅减少，整体需求偏弱大背景之下，北方尤其东北地区价格多次不降反而领涨，足以说明供应端压力不大。与此同时部分南方调入省份如浙江、广东等猪源明显减少，尤其主销区阶段性供应偏紧或加剧，从全国猪价整体持续性走高也可以直观反映出来。

需求方面来看，目前已然进入高温淡季，需求偏弱自不必说。但前期新冠疫情严重影响集中性消费，近期部分一线城市解封，部分消费恢复，因此整体需求并没有太大变化，从近期批发市场白条销量就可以看得出来，部分地区反而有增加趋势。

至于预判方面，首先政策，生猪猪肉关乎民生问题，国家出于稳价保供的目的，防止猪价过快过高上涨，出台相应措施，适时调控无可厚非，且仍以市场调控为主的背景之下，量少价高，货多价跌仍未改变，从昨天生猪价格常规性反弹就有所体现，因此说明预判并没有出现严重偏差。

目前来看下半年行情或逐步向好，业内人士信心较足，多数认为价格高点或出现在下半年。Mysteel农产品统计了178家样本企业对下半年猪价高点月份的预期，其中产业各方多数认为高点在12月份，占比为47%。其次为8月份，占比为27%。而认为高点会出现在10月份的仅占4%。其依据12月份为传统旺季，且对标去年1月份能繁，届时供应压力或不会太大。至于8月份，阶段性供应偏紧仍或持续，看涨情绪较强，集中性消费缓慢恢复，均或形成利好。但目前传统淡季，加之新冠疫情影响持续，消费方面仍不知，且前期仔猪补栏和二次育肥，加上政策、天气、非瘟等不确定性仍存。因此价格高点何时出现，能否到达预期仍需密切关注基本面变化，最终确认。