理由一：乘用车6月前四周上牌数据显示行业恢复向好，预估7/8月销量同比增速上台阶。6月前四周燃油车上险环比增速大幅提升，同比降幅明显收窄，表明汽车消费刺激政策在6月刺激作用开始显现。预估7/8月销量同比增速有望逐步上台阶。

理由二：三季度重点新车的上市、中美关税可能的变化、三季度业绩的景气情况可能成为催化剂。三季度密集新车上市催化（后续M7、G9等），可能的关税调整（中美关税下调概率大）催化，三季度业绩预期（同环比预计大幅好转）有望形成利好。

理由三：历史复盘比较看，行情时间空间均未结束。历史复盘，周期反转的贝塔机会有“销量反转”+“业绩兑现”两波，现在仍在“销量反转”这波过程中。此轮周期由差到好的背景和强度都超过历史两轮，预计行情的幅度和空间也会更大，因此我们预估行情时间和空间都没有结束。

建议：零部件推荐广东鸿图（一体压铸23年放量，关税调整，大客户订单落地都可能形成催化，三年复合34%+，23年22X）、爱柯迪(短期中报很强，中期22年进入新的产能释放周期，长期一体化压铸，三年复合42%+，23年20X)、保隆科技（空气悬挂，adas，传感器等新业务22年进入放量周期，公司电动智能属性增强，三年复合27%，23年23X）、银轮股份（新能源热管理标的，新能源乘用车22年拐点，三年复合43%，23年18X），福耀玻璃，拓普集团；整车推荐长城汽车、比亚迪、长安汽车。