用行为金融学理论来分析做外汇期货投资具备哪些心理素质和技巧?
发布时间：2022-5-19 11:25阅读：448
问一问
《行为金融学》中的理论为我们交易者很好地分析了在交易过程中的行为习惯。
下面为人们在交易中常出现的一些行为习惯：
1、羊群效应
羊群效应是指人们经常受到多数人影响，而跟从大众的思想或行为，也被称为“从众效应”。
人们会追随大众所同意的，自己并不会思考事件的意义。
羊群效应是诉诸群众谬误的基础。
羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。
因此，“羊群效应”就是比喻人都有一种从众心理，从众心理很容易导致盲从。
信息瀑布是导致羊群效应的重要原因之一。
人们的选择受到前人信息的影响，放弃自己喜好，追随前人的选择的一种现象。
造成信息瀑布有两个条件：可以看到别人的选择；看不到别人的心理。
信息瀑布会造成一种情况，即使你的选择并不是你喜欢的，你还是会跟随前人。
2、过度自信
人是过度自信的，尤其对其自身知识的准确性过度自信。
人们系统性地低估某类信息并高估其他信息。
当投资者过度自信时，市场中的交易量会增大。
在无噪音的完全理性预期的市场中，如果不考虑流动性需求，交易量应该是零。
如果理性是共识，当一个投资者买入标的资产时，另外的投资者卖出标的资产，买进者会考虑是否存在卖出者知道而买进者不知道的信息，这时就不会有交易产生。而现实中金融市场的交易量是非常大的。
在理性市场中，只有当新的信息出来时，价格才会有变动。
但是当投资者过度自信时，会对市场波动性产生影响。
过度自信度对市场效率的影响取决于信息在市场中是如何散布的。
如果少量信息被大量投资者获得，或者公开披露的信息被许多投资者做了不同的解释，过度自信会使这些信息被过度估计，导致价格偏离资产真实价值，这时过度自信损害了市场效率。
如果信息仅为内部人所拥有，过度自信的内部人会过度估计其获得的私人信号，通过其过多的交易显示其私人信息，那么做市商、其他的投资者会迅速使得资产价格向其真实价值靠拢。
如果内部人的信息对时间敏感，在其交易后会迅速成为公共信息，那么这种效率收益是短暂的，这时过度自信提高了市场效率。
3、遗憾理论
遗憾理论可以被应用在股票市场中投资者心理学领域。
无论投资者是否打算购买下降或上升的股票或基金，实际上购买自己属意的证券就将产生情绪上的反应。
投资者可能回避卖掉价格已下跌的股票，这是为了回避曾经做出的错误决策的遗憾和报告损失带来的尴尬。
当所作选择未能达到预期结果或结果劣于其他选择时，做出错误决策的遗憾心理伴随而生。
因此即使决策结果相同，如果某种决策方式可以减少遗憾，对于投资者来说，这种决策方式依然优于其他决策方式。
实质上，投资者正是有了从众心理。
为避免做出错误决策带来的遗憾，投资者可能拒绝卖掉价格已经下降的股票。当投资者考虑到大量投资者也在同一投资上遭受损失时，投资者可能降低其情绪反应或感觉。
所以投资者发现遵从从众心理，购买本周热门或受大家追涨的股票很容易。
4、前景理论
大多数人在面临收获时，总是小心谨慎，不愿冒风险；在面临损失时，总是不甘心，容易冒险。
损失时的痛苦，远远超过收获时的快乐。这就是“前景理论”。
Kahneman和Tversky分别在1979和1984提出了一种风险决策的理论。
他们认为，风险决策在很大程度上取决于决策者关注的是收益还是损失。
根据他提出的假设模型，人们表现出了损失厌恶也就是说，人们对损失比对获得更敏感。Kahneman和Tversky做了这样一个实验。
他们给被试一个掷硬币打赌的机会：掷一次硬币，若正面朝上，被试获得20美元，若反面朝上，被试损失10美元。
因为人们的损失厌恶，大部分被试拒绝参加这个游戏，即使平均每一次掷硬币他们都有5美元的预期收益。
在面临获得时是风险规避的，而在面临损失时是风险偏好的。Kahneman和Tversky发现大多数人会选择一个确定的800美元收益，而不是85%概率得到1000美元，即风险规避；同时，当被试面临两个选择：肯定损失800美元，或85%概率损失1000美元，大部分被试选择后者，即风险偏好。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“外汇”，可获得关于外汇的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。
点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
下面为人们在交易中常出现的一些行为习惯：
1、羊群效应
羊群效应是指人们经常受到多数人影响，而跟从大众的思想或行为，也被称为“从众效应”。
人们会追随大众所同意的，自己并不会思考事件的意义。
羊群效应是诉诸群众谬误的基础。
羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。
因此，“羊群效应”就是比喻人都有一种从众心理，从众心理很容易导致盲从。
信息瀑布是导致羊群效应的重要原因之一。
人们的选择受到前人信息的影响，放弃自己喜好，追随前人的选择的一种现象。
造成信息瀑布有两个条件：可以看到别人的选择；看不到别人的心理。
信息瀑布会造成一种情况，即使你的选择并不是你喜欢的，你还是会跟随前人。
2、过度自信
人是过度自信的，尤其对其自身知识的准确性过度自信。
人们系统性地低估某类信息并高估其他信息。
当投资者过度自信时，市场中的交易量会增大。
在无噪音的完全理性预期的市场中，如果不考虑流动性需求，交易量应该是零。
如果理性是共识，当一个投资者买入标的资产时，另外的投资者卖出标的资产，买进者会考虑是否存在卖出者知道而买进者不知道的信息，这时就不会有交易产生。而现实中金融市场的交易量是非常大的。
在理性市场中，只有当新的信息出来时，价格才会有变动。
但是当投资者过度自信时，会对市场波动性产生影响。
过度自信度对市场效率的影响取决于信息在市场中是如何散布的。
如果少量信息被大量投资者获得，或者公开披露的信息被许多投资者做了不同的解释，过度自信会使这些信息被过度估计，导致价格偏离资产真实价值，这时过度自信损害了市场效率。
如果信息仅为内部人所拥有，过度自信的内部人会过度估计其获得的私人信号，通过其过多的交易显示其私人信息，那么做市商、其他的投资者会迅速使得资产价格向其真实价值靠拢。
如果内部人的信息对时间敏感，在其交易后会迅速成为公共信息，那么这种效率收益是短暂的，这时过度自信提高了市场效率。
3、遗憾理论
遗憾理论可以被应用在股票市场中投资者心理学领域。
无论投资者是否打算购买下降或上升的股票或基金，实际上购买自己属意的证券就将产生情绪上的反应。
投资者可能回避卖掉价格已下跌的股票，这是为了回避曾经做出的错误决策的遗憾和报告损失带来的尴尬。
当所作选择未能达到预期结果或结果劣于其他选择时，做出错误决策的遗憾心理伴随而生。
因此即使决策结果相同，如果某种决策方式可以减少遗憾，对于投资者来说，这种决策方式依然优于其他决策方式。
实质上，投资者正是有了从众心理。
为避免做出错误决策带来的遗憾，投资者可能拒绝卖掉价格已经下降的股票。当投资者考虑到大量投资者也在同一投资上遭受损失时，投资者可能降低其情绪反应或感觉。
所以投资者发现遵从从众心理，购买本周热门或受大家追涨的股票很容易。
4、前景理论
大多数人在面临收获时，总是小心谨慎，不愿冒风险；在面临损失时，总是不甘心，容易冒险。
损失时的痛苦，远远超过收获时的快乐。这就是“前景理论”。
Kahneman和Tversky分别在1979和1984提出了一种风险决策的理论。
他们认为，风险决策在很大程度上取决于决策者关注的是收益还是损失。
根据他提出的假设模型，人们表现出了损失厌恶也就是说，人们对损失比对获得更敏感。Kahneman和Tversky做了这样一个实验。
他们给被试一个掷硬币打赌的机会：掷一次硬币，若正面朝上，被试获得20美元，若反面朝上，被试损失10美元。
因为人们的损失厌恶，大部分被试拒绝参加这个游戏，即使平均每一次掷硬币他们都有5美元的预期收益。
在面临获得时是风险规避的，而在面临损失时是风险偏好的。Kahneman和Tversky发现大多数人会选择一个确定的800美元收益，而不是85%概率得到1000美元，即风险规避；同时，当被试面临两个选择：肯定损失800美元，或85%概率损失1000美元，大部分被试选择后者，即风险偏好。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“外汇”，可获得关于外汇的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
15601330620 文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
炒外汇需要具备良好的心理素质吗？
1632
首先,就是不能急躁,你要是在网上炒外汇的时候急躁起来,那么肯定会很容易在不该买的时候买入了,结果这买入之后会把你给气死掉,因为你一买就被套了,
1632
炒外汇需要具备良好的心理素质吗？
1443
你好，不管是艹外汇还是做股票，还是做其他的理财，你都要具备良好的一个心理素质投资就是有风险的
1443
外汇投机应该具备的心理素质和技巧
1036
一、要有超越常人的勤奋。外汇投机是许多投资者之间的智力竞赛。无论外汇分析软件多么先进，它始终只是一个工具。你的思想永远是最重要的。不可否认，个人有外汇投机的天赋，但这只是极少...
1036
如何将行为金融学理论与技术分析相结合，理解市场参与者的心理和行为？
145
可通过分析市场参与者的心理和行为，如恐惧、贪婪等，解释技术分析中的一些现象，提高分析的准确性。
145
炒股应具备的心理素质
1068
有人说：股市如人生，股市如战场。如想成为股市中的强者，有必要具备如下素质：
(1)冷眼观胜负，理智对输赢
股市涨跌是一种典型的市场行为，有其自身规律，不受个人的意志所支配。没有只升不跌的股市，也没有只跌不升的股市。炒股者在买入股票后，一般会出现时涨时跌的局面，赚钱亏钱都十分正常。因而，大可不必因赚钱而洋洋得意，因亏钱而垂头丧气，应树立正确的炒股心态，做到“冷眼观胜负，理智对输赢”。从某种角度上讲，股市中没有永远的输家，也没有永远的赢家，输赢转换只在一瞬间。今日的成功并不...
1068
投资者应具备的心理素质介绍
849
在股市中，股民需要具备一定的心理素质才行，避免由于大喜或大悲影响了自己的正常投资。今天，我们就来一起看看投资者都要具备哪些心理素质吧。
有人说:股市如人生，股市如战场。如想成为股市中的强者，有必要具备如下素质:
(1)冷眼观胜负，理智对输直
股市涨跌是一种典型的市场行为.有其自身规律，不受个人的意志所支配。没有只升不跌的股市.也没有只跌不升的股市。妙股者在买人股琅后，一般会出现时涨时跌的局面，赚钱亏钱都十分正常。因而，大可不必因赚钱而洋洋得愈，因亏钱而垂...
849
2025-02-06 15:38 
