我们都知道长期投资可以从时间上平滑短期风险，而分散投资则可以从“空间”上消减波动。说白了，分散投资的目的就是进行风险控制，而风险控制是投资中最重要的一环，如果能把分散投资和长期投资结合到一起，这样肯定能得到更理想的投资结果。那么，如何才能做到分散投资呢？是投的标的越多越好吗？

1、理想的资产组合先从大类资产配置入手。

分散投资理论的鼻祖马科维茨，他的理论的一个核心观点是在分散投资的时候，不但要考虑风险和收益，还要考虑一个独立投资之间的相关性。也就是说投资组合理论强调的是要投资在独立的、不相关的领域里面，而不是简简单单地购买一揽子证券来分散投资。购买那些很类似的产品是达不到分散的目的的。所以，理想的资产组合一定要考虑搭配，而不同大类之间的配置相关性是相对较低的，例如现金类资产、固定收益类资产、权益类资产和其他资产之间的搭配。

当我们的账户资产同时涵盖股票、债券、现金等，而资产之间的配置比例我们又能根据自己的风险偏好和投资环境的变化而进行不同的调整配比。此时，我们就有希望在收益率水平差不多的情况下，尽量降低投资组合的风险，或者在风险水平可控的情况下，尽量争取组合的超额收益。

2、理想的资产组合需要战略性定调。

战略性定调通常是持续一段较长时间的中长期投资策略，一般都是依据宏观经济情况而定。

“经济上行，通胀下行”构成复苏阶段

“经济上行，通胀上行”构成过热阶段

“经济下行，通胀上行”构成滞胀阶段

“经济下行，通胀下行”构成衰退阶段

3、理想的资产组合需要战术性调整。

战术调整通常参考国内经济基本面指标、货币流动性指标等，来对未来中短期权益市场进行分析，微调自己的资产配置比重以应对短期市场变化。

4、理想的资产组合一定符合自己的风险偏好。

理想的资产组合需要符合自己的风险承受能力、配置资产规模、投资经验、投资期限、流动性等。目前国内证券公司、基金公司、银行都会要求投资者在开户或者购买理财产品的时候填写一份投资者风险承受能力评估问卷，我们可以根据评估的结果来选择配置适合我们的投资产品。

5、理想的资产组合需要动态再平衡。

理想的资产组合需要设置定量约束性指标监测，减少非理性投资行为，动态调整大类资产配置上下限。例如从表面上看，我们的动态再平衡可能是卖掉一个上涨快的优良资产，买入一个下跌或者跑得慢的不良资产，但实际上这是一个“高抛低吸”的过程，是一种通过纪律性投资来进行卖高买低的过程，以符合市场轮动的规律。

同时，动态再平衡也是保持资产组合的稳定性，也就是风险和收益的平衡。例如，随着股市的走强原本70%的权益类资产随着增值变成了80%的权重，此时抛出一部分股票资产使占比仍然控制在70%，一方面及时止盈落袋为安，另一方面也是再次平衡了账户大类资产的配置比例。

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