当大部分人都把自己交易失败的原因归于心态时，是否考量过自己的基本功真的过关了吗？这篇文章可以帮助你换一个视角去理解期货交易，也知道自己应该努力的方向在哪里。



曾经的你或许认为：资金体量小、信息不对称、技术不过关、心态不过硬，这些是阻碍你交易发展的四大瓶颈。问题只要解决了，就会顺风顺水了，但对不起，本文会颠覆你所有这想法。



成功的交易背后都有着成功的逻辑。本文想和你讨论的有三个问题：



1. 确定性≠高概率



2. 不设止损行不行？



3. 高胜率跑输了高盈利



4. 确定性与高概率之争



首先，我们需要明确一点，交易中究竟有没有确定性？



所谓确定性，就是指某种形态，或者说具备了几个条件的情况下，价格就一定会涨或者跌，或者能够确定涨跌的幅度。如果你找到了，你就可以凭这一个确定性，获得难以想象的财富收入。



如果你无法找到这种确定性，那实现盈利的方法就是利用概率。



因为没有确定性的形态，因为形态总是不那么标准，因为会有千人千浪，所以让人难以判定，那么如果是这样每次的交易结果就都具有了不确定性，那到底怎样才能盈利？



最为合理的方式就是在概率上下功夫。 



但请注意：再高的概率也不是确定性。



举个简单的例子。



你做游戏，一共一副牌，54张，规则是你抽到大王你就输，抽到其他你都赢。



你赢的概率是53/54，很高了吧。



你有100元，赢了对方付你赌注的10倍，输了你赔掉你的赌注。



回报风险比也够高了吧，10倍。



所有的一切都有利于你。



那你这一次下注所有的100元。结局呢，你可能就那么背，输的身无分文，一次全部输光。



确定性就是确定性，高概率就是高概率，很多人以为他们之间是等号。事实却是二者的方法完全不同。



因为在确定性的情况下，你会认为所有的什么资金管理策略、止损策略、加码策略等等的一切，都是浮云。但是只要存在不确定性，哪怕是概率很小的不确定性，你就需要制定相关的策略。



我们经常说的 Left tail risk（即左尾风险）就是指发生几率非常小,但一旦发生将造成极其严重的损失的风险。但侥幸心理，连胜心理会让你忽略他发生的可能性。



比如上面的游戏，你就要考虑每次只拿出总本金的一部分作为赌注，而不是一次赌全部。你便会拥有更多的交易机会去增加你的概率。



如果这个你都无法认同，那我们接下来谈的一切都失去了基础。



下面的内容你也就不需要再看了。——不设止损不行吗？止损雏形——很多人不理解为何止损这么重要，我就是不设止损，难道就不行吗？



你的确可以不设止损，但是如果在交易系统中不设定止损，就无法确定初始损失，也就无法确定风险回报比，后面的关于交易系统的一切都无法进行了。



止损到底有何意义？



之所以把止损作为交易基础，不是说你一定要怎么做，而是不这样做，后面的无法进行。交易的一切都是沿着一个逻辑，一步步的走出来的。



但很遗憾，交易了很多年的人还是没有意识到这个问题。如果大家都认同，实现盈利的方法要利用概率，那有两个要素就很关键： 



胜率与单笔盈利第一是胜率；第二是单笔交易盈利的程度；然后在这个基础上，就出现了回报风险比的概念。



有的人说，我管不了那么多，每次买了只要赢就好。



好的，那你有可能因为某一次亏损导致不能翻身。相信有过这样经历的人应该也不少，即多笔盈利的累积也不足以弥补一次亏损，所以你会看到有些老股民学会了跑的快，见机不妙，亏了也要出。



这就是止损的雏形。当然这个止损是原始的止损，是没有建立在交易系统框架中的止损，凭的只是多年的交易经验。



逐渐的，你就会发现，在每一笔交易前就设好止损位远比出了问题再被迫斩仓要好的多。只有设好止损位后，才能更容易判断出一笔交易的质量。所以当你意识到这一点时，你就会重新审视每一交易。



相信如果你从交易本质的不确定性出发，一步步延伸开来，你也会逐步建立起适合自己的资金管理策略、止损策略、加码策略、止盈退出策略等等，那剩下的就是在这个逻辑框架下去优化你的投资组合，策略组合，选择适合自己的胜率和回报风险比的最佳组合，才是你应该努力的方向。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。