早间外盘：CRB276.83跌0.27美元80.855涨0.21道指16530.94涨105.84美原油93.67涨0.24纽约金1229.6跌8.4银19.835跌0.268伦铜收盘价7351涨26最新价7350铝收盘价1785涨2.5最新价1783.25锌收盘价2042涨8最新价2041铅收盘价2156.5跌8.5最新价2159.75美豆1276跌0.6玉米426跌1.6棉84.67涨1.04糖16.06跌0.02日胶254.3跌8.3

焦煤、焦炭: 关注5月合约与9月合约的套利机会
天津港澳大利亚产主焦煤库提价1150元/吨；京唐港山西产主焦煤库提价1150元/吨；临汾九级焦煤1180元/吨；邢台主焦煤1020元/吨；平顶山十级焦煤1120元/吨；天津港一级冶金焦平仓价1565元/吨；渤海商品交易所焦炭现货结算价为1338元/吨。
库存信息：国内四港口炼焦煤库存合计780万吨；天津港焦炭库存为250万吨； 国内大中型钢厂焦炭库存维持低位运行，平均焦炭库存可用天数为13天。
行情回顾：昨日JM1405开盘于987点，收于997点，较前一结算价上涨0.71%，持仓23.60万手，增仓3836手； J1405开盘于1418，收盘于1411点，较前一结算价下跌0.63%，持仓21.28万手，增仓14124手。
投资建议：经历连续的大幅下跌之后，焦煤、焦炭价格已经处于低位，近期焦炭现货陆续松动仍在打压期价，但下方空间已相对有限。在偏弱势的环境中，前期05合约空单仍可继续持有，但应谨防反弹风险，相对于09合约，05合约空单持有者面临的反弹风险仍相对较小。在大幅下跌之后，不排除出现技术反弹的可能，然而05合约的时间已相对有限，即使出现反弹其空间也非常有限，09合约则仍具有一定的炒作价值。目前推荐的套利组合是多焦煤（焦炭）09合约、空焦煤（焦炭）05合约。




钢材:期钢跌破3500关口
昨日，期钢主力合约全天震荡走低，盘中跌破3500关口，持仓量一度增加近6万手。铁矿石主力合约I1405则小幅走高，显示明显强于螺纹钢和焦煤、焦炭等品种。由于假期临近，贸易商回笼资金的意愿强烈，无奈下游需求毫无起色，市场成交几近限于停滞。昨日各地螺纹钢现货价格继续报低。操作方面，RB1405尽管连续三日下跌，各项指标尚未触底迹象，不建议盲目抄底。今日下方支撑：3420，上方压力：3500



白糖：巴西有望连续三年丰产 全球糖价跌跌不休
昨国内食糖进口配额发放89万吨低于预期，巴西作物长势良好，仍有望继续第三年增产，隔夜原糖主力合约3月周二继续收低0.02美分，报16.06美分/磅；国内现货方面，报价继续走低，云南昆明糖价大幅下挫至4700元 创4年新低，期现价差有所收窄；国内郑糖周二减仓下挫再创新低，仓单不断增加的抛盘压力压制SR1405，预计短期维持低位震荡走势，今SR1401上方阻力位4660，下方支撑位4600.



沪胶：度日如年
1、史上最猛IPO连发、影子银行监管力度空前、12月汇丰PMI50.9降至28个月来最低点，期指大跌创新低。在利空环境下，沪胶等商品多头度日如年。
2、沪胶基本面对跌势推波助澜，ANRPC公布2013年天胶产量增长4.7%至1115万吨，其中，其中，泰国天胶产量增长7.7%到407万吨，印尼增长4.6%至318万吨。较之前预期的1104万吨提高。




国债期货：
近期资金面持续宽松，昨日银行间市场隔夜回购加权平均为2.8379%，7天期回购加权平均位4.2615%，均处于11月以来较低位置，跨年度的1个月回购加权平均最日也大幅回落50BP至6.0537%。由于资金面持续宽松和市场预期改善，市场情绪转暖，昨日国债期货市场呈现量增价升。
本周四将公布2013年12月份CPI和PPI，市场预期去年12月份CPI在2.6%-2.7%左右，较11月份的3%有较大回落。偏弱的经济数据，再加上IPO重启对流动性的冲击有所缓和，距离春节节点尚有一段时间，短期内资金面无大的扰动，或促使国债期货止跌企稳，甚至小幅反弹，可逢低做多，但鉴于国债期货上市以来呈现的容易过涨过跌特征，操作上需结合IRR谨慎判断




沪深300指数低开后冲高回落，震荡回落收2238，成交量萎靡， 昨日晚间发布的保险资金可以投资创业板上市公司股票的消息，使昨日创业板提前逆势大涨2.22%。盘面上石油、保险、券商、银行、钢铁等权重板块跌幅居前，农业、电子、采掘、医疗器械涨幅居前。基本面上，
近期经济数据转弱、经济复苏势头趋缓；金融去杠杆及春节等因素影响下，预期流动性紧平衡格局延续。同时，风险防范及新股发行两大负面因素仍将压制股指运行：市场对地方政府债务风险担忧尚未消散，而近期政策防控影子银行等金融风险力度仍在加强；另一方面，今天新股开闸成为市场焦点，短期对市场流动性有一定负面影响，随着新股大批量发行上市，市场估值体系或将被重塑。操作上，预计期指弱势难改，短期市场仍将震荡承压，建议投资者轻仓观望，重点关注整体市场由弱转强时成交量变化。股指整体4461手，净空单13259手。近期IF1401参考点位：下方支持2167 上方阻力2374。




交易策略
沪铜1403合约隔夜高开低走、探底回升，再次回测20日线支撑，隔夜外盘也呈探底回升走势，收于7350，而7350为12月27日跳空缺口，关注这一带争夺；周二，LME铜库存下降0.9%至353，075吨，为2013年1月28日以来最低水准，注销仓单减少1.1%至228,875吨，为6月18日以来最低水准；上海电解铜现货报价升水60至升水200元/吨，升水幅度呈扩大态势；综上所述，沪铜短期受库存和现货支撑料走势震荡偏多，操作上以20日均线为支撑日内偏多交易。





国内宏观：
本周起陆续公布的12月经济数据环比将略有回落，但总体保持稳定，不会动摇政策方向。12月食品价格呈现小幅回升趋势，总体弱于季节性规律，而非食品价格基本保持平稳，市场预期CPI可能进一步降至半年来最低值。外贸方面，鉴于12月汇丰、官方PMI新出口订单指数均重回收缩区间，表现弱于历史同期水平；加上外管局加强贸易信贷监管以及去年偏高的比较基数，12月出口同比增速将明显回落。
此外，受新订单下滑拖累，12月汇丰服务业PMI回落至28个月低点50.9（11月为52.5）；就业指数回升至六个月高点51.4（11月为51）。




黄金白银：
行情回顾：外盘COMEX期金收于1230.9美元，跌0.57%；期银跌1.33%，报每盎司19.835美元。上期所黄金主力合约报收246.95元/克，涨0.24%；白银主力合约报收于4193元/千克，跌0.29%。
ETF持仓方面，1月7日SPDR黄金持仓量维持不变在794.62吨。SLV白银ETF持仓1月3日减少49.15吨至 9909.49吨。
消息面：今日关注ADP就业数据，本次数据预期增长20万人，前值21.5万人，目前市场情绪比较乐观，若数据超预期，势必会对金价施压。
金价上涨动能不足，昨日回调，本周公布的CFTC持仓数据金银净多头持仓仍延续上周增加，说明底部仍有支撑力量，短期内或维持震荡局面，前期布局的中线空单可继续持有，外盘期金下方支撑1200美元，上方压力位于1250美元附近，白银下方支撑19美元。





玻璃：期现两市继续下行
昨日玻璃主力1405早盘下探至1225元/吨后震荡至收盘，延续下行。
现货方面，近期华北沙河地区玻璃价格频繁调降，由于目前玻璃现货价格相对去年同期依旧偏高，下游贸易商仍在观望；而华东及华中企业受沙河影响，出库不畅，开始降价回击；华南市场出库不佳，大部分企业跟风降价，下游玻璃加工企业进货谨慎。
最低价可交割厂库仍未，秦皇岛耀华，价格与前日持平。
对玻璃期货延续弱势判断，或将进一步向1200一线下移，前期获利空单可适度止盈，但仍不建议抢反弹。