第一问：谁是北京证券交易所？它与深圳证券交易所、上海证券交易所是什么关系？

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北京证券交易所（下称北交所）是我国大陆第三家证券交易所（注意不是证券交易场所）。区别于深圳证券交易所、上海证券交易所两家会员制交易所，北交所是公司制交易所，北京证券交易所有限责任公司是由全国中小企业股份转让系统有限责任公司（下称全国股转系统或新三板）出资设立的一人有限责任公司。从此，中国大陆形成了北京、上海、深圳三大证券交易所。北交所上市的公司不是挂牌公司，而是上市公司。原来的基础层和创新层继续作为新三板挂牌公司。全国股转系统以及各交易所的之间的关系如下图所示：

第二问：北交所上市公司与挂牌公司、其他板块上市公司是什么关系？

北交所成立的目标之一是加强多层次资本市场有机联系，丰富企业成长路径。在新三板创新层、基础层培育壮大的企业，鼓励继续在北京证券交易所上市，同时坚持转板机制，培育成熟的北京证券交易所上市公司可以选择到沪深交易所继续发展。

在市场功能方面，北京证券交易所聚焦创新型中小企业，服务对象“更早、更小、更新”，通过构建新三板基础层、创新层到北京证券交易所层层递进的市场结构，充分体现市场包容性和服务精准性，强化各市场板块之间的功能互补，不断扩大资本市场覆盖面，提高直接融资比重。培育一批专精特新中小企业，形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与（投资者门槛为50万元）、中介机构归位尽责的良性市场生态。

总体安排：“总体平移精选层各项基础制度，坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制。”具体分为发行条件和上市条件。

第一，发行条件

第二，上市条件

第四问：创新层如何进入？

第一，由基础层调入

全国股转系统于每年4月30日启动挂牌公司所属市场层级定期调整工作。基础层挂牌公司符合创新层进入条件的，经申请（通过主办券商申请，无需专门申报文件）调入创新层。

第二，申请挂牌同时进入

申请挂牌公司同时符合挂牌条件和下列条件的，自挂牌之日起进入创新层：

（一）符合前述标准一或标准二的规定；或者在挂牌时即采取做市交易方式，完成挂牌同时定向发行股票后，公司股票市值不低于6亿元，股本总额不少于5000万元，做市商家数不少于6家，且做市商做市库存股均通过本次定向发行取得（即标准三）；

（二）完成挂牌同时定向发行股票，且融资金额不低于1000万元；

（三）完成挂牌同时定向发行股票后，符合全国股转系统基础层投资者适当性条件的合格投资者人数不少于50人；

(四)满足通用标准。

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