周三(9月15日)纽约时段盘中，北京时间22:30，美国EIA公布的数据显示，截至9月10日当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅远超预期，精炼油库存降幅不及预期，汽油库存降幅不及预期。EIA数据公布后美国原油价格短线小幅上涨0.3美元，继续延续日内强劲的上升势头。

  EIA原油库存降幅超预期

  具体数据显示，美国截至9月10日当周EIA原油库存变动实际公布减少642.2万桶，预期减少357.4万桶，前值减少152.8万桶。

  此外，美国截至9月10当周EIA汽油库存实际公布减少185.7万桶，预期减少290万桶，前值减少721.5万桶；美国截至9月10日当周EIA精炼油库存实际公布减少168.9万桶，预期减少195万桶，前值减少314.1万桶。

  EIA报告显示，美国上周原油出口增加28.2万桶/日至262.4万桶/日。上周美国国内原油产量增加10万桶至1010万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2112.6万桶/日，较去年同期增加16.9%。

  EIA报告显示，除却战略储备的商业原油上周进口576.1万桶/日，较前一周减少4.9万桶/日。除却战略储备的商业原油库存减少642.2万桶至4.174亿桶，减少1.5%。

  EIA报告显示，美国中西部原油库存上周下跌至2018年10月以来的最低水平。美国海湾沿岸原油库存上周跌至2020年1月以来的最低水平。美国至9月10日当周除却战略储备的商业原油库存为2019年9月13日当周以来最低。

  美国原油价格5分钟图显示

  热带风暴连续来袭，打压美国炼油厂生产支持油价

  当地时间13日，热带风暴“尼古拉斯”逼近美得州和路易斯安那州海岸，当地学校已经停课，沿岸地区发布了风暴潮预警。荷兰皇家壳牌开始撤离墨西哥湾一个石油平台上的工作人员，其他公司也开始为几周内墨西哥湾第二次风暴带来的大风做准备。

  据报道，国家飓风中心称，热带风暴“尼古拉斯”在得克萨斯州南部海岸附近海域，正以每小时60英里的速度向北移动。可能会在登陆前演变成飓风。

  “尼古拉斯”是9月第二个威胁美国墨西哥湾沿岸能源设施的飓风。8月末和9月初，飓风“艾达”对石油生产和炼油设施造成了严重破坏。据安全和环境执法局，“艾达”飓风过境两周后，美国墨西哥湾地区仍有超过40%的石油产能处于停产状态。

  壳牌13日开始从其Perdido平台撤离非必要人员，该平台未受到“艾达”飓风的影响；得州海岸石油出口港口的货运商，收到飓风级别强风的警告。美国海岸警卫队表示，科珀斯克里斯蒂港可能会遭遇飓风级别的大风袭击。

  炼油厂为风暴做准备。Phillips 66在得州斯威尼的炼油厂和路易斯安那州的查尔斯湖炼油厂启动了他们的飓风计划；埃克森美孚在得州的Baytown和Beaumont石化工厂也做好了应对恶劣天气的准备。

  另据报道，在两周前“艾达”飓风袭击后，目前美国墨西哥湾大约四分之三的海上石油生产仍在停摆，这意味着自8月底以来，该地区的每日原油供给减少了140万桶，这大致相当于欧佩克成员国尼日利亚全国的产量。

  由于“艾达”对海上设施造成了巨大破坏，上周四，墨西哥湾最大的石油生产商荷兰皇家壳牌公司取消了部分货物出口，这意味着能源供应损失将持续数周。

  而进一步刺激原油价格的原因还在于，本次风暴冲击后，墨西哥湾的炼油企业的复苏速度快于石油生产，这与过去的风暴后复苏进程正好相反。

  澳新银行分析师在研报表示：“令情况更为复杂的是，路易斯安那州更多炼油厂已恢复运营，这进一步提高了对原油的需求。”

  目前在路易斯安那州墨西哥湾区的九家炼油厂已经多数重启，当前只有三家小炼油厂还处于停摆状态，只占整个墨西哥湾炼油产能的7%左右。

  熟悉情况的消息人士称，在还没有恢复运营的三家炼油厂中，Phillips 66公司的Alliance炼油厂受创最重，可能需要数月的维修工作才能恢复运营。而另两家炼油厂受损情况较轻，有望在本周早些时候恢复运营。

  俄罗斯原油产量增产幅度不及预期，支持油价

  尽管俄罗斯在最新的OPEC+协议下的配额正在增加，目前的数据看来，该国努力提高石油产量并不明显。

  该国于去年加入OPEC，并同意在新冠疫情燃料需求减少的情况下降低了石油的产量。现在，随着消费的复苏和生产者集团正在稳步恢复其削减的供应，俄罗斯已经落后了。

  自4月份以来，俄罗斯的产量一直持平，而根据协议，该公司获准的日产量增加了20万桶。这一目标将在明年继续以每月10.5万桶的速度增长。

  与沙特阿拉伯一样，俄罗斯的基准产量为每天1100万桶，到2022年4月将增至1150万桶。但是，与沙特不同的是，俄罗斯石油工业从未生产过接近这个数量的石油，而且几乎可以肯定，现在也无法做到。

  俄罗斯生产的不确定性部分在于定义。 OPEC+协议只适用于原油，不包括凝析油——一种从气田中提取的轻质石油。而俄罗斯能源部公布的官方产量数据将两者加在一起。作为全球最大的天然气生产国，凝析油的产量相当可观。其产量相当于每天80万桶左右，占俄罗斯石油总产量的8%，但凝析油的产量可能会随着天然气产量的季节性变化而变化。

  一个重要的问题是，我们无法判断两种石油中的哪一种产量正在下跌。例如，我们不知道该国整体生产的停滞是否是凝析油下降的结果，这也可能会掩盖原油产量的增长。但如果我们更详细地观察个别公司的生产，就会发现凝析油表现不佳。

  俄罗斯最大的原油生产商Rosneft Oil Co． PJSC在4月至8月期间将日产量增加了11万桶，增幅为3%。卢克石油公司和Surgutneftegas PJSC的产量增幅类似。

  在那些产量下降的公司中，俄罗斯天然气工业公司正在北极的Prirazlomnoye海上油田进行维护工作。Novatek的产量下降与之前的季节性模式一致，而根据产量分成协议进行的三个项目中的一个也在按计划正进行维护。

  2015年，俄罗斯能源部停止单独发布俄罗斯天然气工业公司的月度石油产量数据，将该公司归为“其他”类别，当时该公司的产量占该类别的五分之一以上。这使得上图中的其他类别的产量出现了自4月份以来的最大降幅。

  可能是俄罗斯天然气工业公司的凝析油产量下降导致了其他公司产量的下滑。如果是这样的话，4月份以来原油生产明显停滞可能是虚幻的。

  不过，我们应该很快就会得到答案。由于该公司正在试图将很大一部分天然气进行储藏，该公司的天然气产量应该会在冬季之前增加。凝析油产量应该会同步上升。

  未来几个月，俄罗斯的石油产量将受到密切关注，持续的产量停滞将引发人们的担忧，即尽管OPEC+ 组织成员国增加，但是仍然无法按照其未来产量目标提高产量。因为该组织明年上半年无论如何都可能需要削减供应，所以这对明年上半年来说可能是个好消息。但需要注意的是，任何缓解都将是暂时的。

  OPEC表示需求将更强劲，供应面临短缺

  北京时间周一（9月13日），OPEC月报显示，OPEC认为今年和明年对其原油的需求会更强劲，将2022年的石油需求预测上调98万桶/日，至1008万桶/日，石油需求的复苏步伐将更加强劲，主要将在2022年发生。

  欧佩克月报将2021年非欧佩克国家的产量预估下调20万桶/日，维持2021年全年石油需求增长预测基本不变，为596万桶/日，将2022年的石油需求预测上调98万桶/日，至1008万桶/日，将2021年第四季度全球石油需求预测下调11万桶/日，至9970万桶/日，原因是德尔塔毒株的影响。

  欧佩克将2022年全球原油需求预测上调110万桶/日，至2875万桶/日，预计2022年全球石油需求将增加415万桶/日（上月报告预计为为328万桶/日，9月欧佩克+会议上预计为420万桶/日）

  目前认为，石油需求的复苏步伐将更加强劲，主要将在2022年发生，随着疫苗接种率的上升，预计疫情将得到更好的控制，经济活动和流动性将坚定地恢复到疫情前的水平，进一步的复苏将在一定程度上推迟到明年，届时消费量将超过疫情前的水平。

  由于全球燃料消费上升和其他地区产量中断，对欧佩克原油的，将更加强劲，尽管其成员国恢复了闲置的生产，但未来几个月，全球将继续面临石油供应短缺，全球经济复苏，加上流动性大幅反弹，极大地提振了上半年的石油需求增长。尽管这一趋势预计将在2021年底前减弱，但总体趋势是积极的。

  美国石油制品净进口较上轮统计减少17万桶/日至56万桶/日。 印度石油制品净进口较上轮统计减少6万桶/日至343万桶/日。中国石油(601857,股吧)(44.15, 1.21, 2.82%)制品净进口较上轮统计增加25万桶/日至991万桶/日，7月经合组织石油库存增长1050万桶，至29.1亿桶。

  二手资料显示，伊拉克8月原油产量增加9.0万桶/日，至405.6万桶/日；伊朗8月原油产量减少0.8万桶/日，至248.5万桶/日；阿联酋8月原油产量增加5.5万桶/日，至277.7万桶/日；刚果8月原油产量减少1.4万桶/日，至24.9万桶/日；科威特8月原油产量增加1.7万桶/日，至244.1万桶/日；阿尔及利亚8月原油产量增加0.9万桶/日，至92.0万桶/日 ；加蓬8月原油产量增加0.1万桶/日，至18.0万桶/日；委内瑞拉8月原油产量维持在52.3万桶/日不变；利比亚8月原油产量增加0.5万桶/日，至116.3万桶/日。

  IEA表示原油供应紧张，全球石油需求将增长到年底

  IEA表示，全球石油需求将会持续增长到年底，飓风导致美油的减产抵消了欧佩克的增产。

  北京时间周二下午，IEA最新月报公布。IEA宣布预计2021年全球石油需求将增加520万桶/日，维持2022年全球石油需求将增加320万桶/日的预期，并表示全球石油需求将增长到年底。

  上月，IEA宣布将2021年下半年原油需求预估下调逾50万桶/日，并预计2022年将出现供应过剩。

  供应方面，月报显示8月欧佩克+减产执行率达116%，截至8月底，石油产量减少170万桶/日。8月全球石油供应较前月減少54万桶/日至9610万桶/日，9月料将持稳；8月份短期浮动库存原油减少2000万桶至1.02亿桶；经合组织石油库存7月下降3440万桶，至28.5亿桶。受飓风的影响，欧美炼油厂关闭导致汽油供应紧张，不过到2022年初，石油供应将达到足以补充石油库存的水平。

  IEA还表示，由于飓风“艾达”抵消了欧佩克的增产计划，世界必须等待更多石油供应，如果欧佩克+继续降低减产幅度，市场将从10月开始趋于平衡。

  近期飓风艾达所导致的的原油供应短缺依旧在持续推动油价上涨，而周一登陆德克萨斯州南部海岸附近海域的热带风暴“尼古拉斯”所造成的的影响仍未可知。根据安全和环境执法局，艾达飓风过境两周后，美国墨西哥湾地区周一仍有超过40%的石油产能处于停产状态。

  花旗预测，受“艾达”影响，美国9月原油减产可能达到3000万桶，10月减产也将达到500万桶。在“艾达”导致美国原油产量下降之际，东亚的需求复苏正在上演，这可能支撑四季度的原油价格。

  需求方面，月报显示，由于亚洲新冠疫情反扑，估计全球需求将连续三个月下降，IEA将2021年第三季度全球石油需求预测下调20万桶/日，至9720万桶/日。不过目前新冠疫情出现缓解的迹象，IEA预计10月份需求将大幅反弹160万桶/日，并将2022年全球石油需求增速预期上调8.5万桶/日。

  需求端需要注意的是，沙特阿美将在10月份下调销往亚州的所有原油的价格，每桶至少下调1美元以吸引买家。消息人士称，尽管大幅降价，但七家主要买家中没有一家要求增加供应。有分析师表示，由于病例的增加，中国和印度以外的原油需求依旧疲软。

  市场研究机构IHS Markit称，随着能源转型进程加速，全球对汽油和柴油等化石燃料的需求可能最早会在2032年达到顶峰，但大幅降低石油消费量可能还需要几十年时间，预计成品油需求要到2043年之后才会降至低于2019年的水平。

  IHS Markit还指出，除了在新冠疫情期间已经永久关闭的230万桶产能之外，预计到2050年全球炼油产能还将平均减少300多万桶/日。