欧菲光20210911

管理层发言

1、智能手机

1.1、光学影像-镜头/模组

1.2、微电子-3D TOF/指纹

介绍：手机业务我们最差的时间已经过去，最差的时间是上半年，不是我们的产品竞争力不行，是其他的原因。上半年卖掉了苹果的业务，但是人还在，所以成本还在，而且华为也停下了，荣耀又没起来，算是青黄不接，现在最差的时间已经过去了。手机镜头行业，我们是老三（除了大立光、舜宇），2018年以来除了我们没有任何一家公司可以从光学设计-精密模具加工-注塑-镀膜组装全做好，我们的模具精度比行业第二要好。

ToF我们认为应该是明年下半年会起来，本来今年会起来，但是今年华为受制裁对我们这些光学公司是很大的伤害。华为受到制裁对光学是很大的伤害，华为在光学上非常积极，给苹果很大压力，鞭策了苹果的进步。非手机业务预计5年后占比30%以上。

2、智能汽车

2.1、智能驾驶系统-车载摄像头与镜头/毫米波雷达/激光雷达

2.2、车身电子-BGM/UWB/网关/光雨量传感器

2.3、智能中控-HUD/组合仪表总成/毫米波雷达/中控屏、双联屏

介绍：车载是我们除手机以外最重要的业务，我们在车载摄像头的镜头上首先要做国内第一，国际市场还刚开始进入。中控部分重点发展的是HUD，我们从镜片到系统都能做。2018年收购富士，本来切入车载镜头需要认证，收购之后就可以直接进入，另外也带来了一些手机和车载镜头的专利，而且基本是绕不开的。

3、新领域

3.1、VRAR-VRAR镜头/智能穿戴/投影镜头

3.2、工业医疗-工业相机镜头/红外热成像镜头/医疗内窥镜

3.3、其他-运动相机镜头/ISP CAMERA&AIOT

介绍：VRAR方面我们一直在默默耕耘，制造能力和开发能力都没问题；工业相机、无人机、热成像、GoPro的摄像头和模组我们都拿下了。

研发投入H1同比增长4.58%，智能驾驶H1收入4.13亿

各业务介绍：

影像事业部：感光器的尺寸越来越大，目前是1/1.2英寸左右，未来可能到1英寸，这样配套的镜头和马达都要增加尺寸，会导致重量增加，比如6P镜片250mg，7P镜头550mg，8p镜头850mg，增加两个镜片重量增加了两倍，马达也会增重许多，对微型化制程工艺要求更高，要做小做薄。

目前主力的研发中心在南昌、台北和东京，南昌研发中心会对市场上最先进的技术的主流方向做研究，为后续应用打基础；台北会针对应用技术做研发，比如怎么做防抖、长焦等等；东京主要是做光学算法、光学设计和基础材料的研究。

公司几项先进技术：模组封装工艺Glass Modelling Packaging 2（GMP2），把模组越做越小越薄，让手机camera的凸起没那么突兀；Sensor Shift；连续变焦潜望式技术（一个镜头切成不同的群组，和数码相机一样，配合马达的动作完成拍摄）；潜望式长焦OIS。

公司已拥有镜头、马达和模组的垂直整合能力，未来还会做折叠式镜头。

生产情况：自动化率98%以上、智能化生产、客户可以实时查看生产情况

汽车事业部：2015年6月成立欧菲车联，2016年收购上海华东汽电，华东汽电前身是南京天擎（2006年成立），所以南京团队拥有15年的研发经验。

目前员工有800人，其中500人是研发团队，有上海、南京、苏州三个基地。上海主要做雷达和中控，南京做车身电子，苏州是做落地的研发和制造。

产品主要包括：车身域、智能座舱和智能驾驶。

车身域：做了30多种产品，现在重点在车身域控制器（做整个控制器，整套售价上千块）、网关和光雨量传感器。BCM现在做到了第五代，打败了联电、安波福，公司是国内唯一一家做的，而且BCM在客户中间复制很容易，修改一些软件就可以。现在单一客户60亿业务量，600万台，但是要分几年。现在和一汽大众、路虎谈的都是相同的方案，这个研发是比较难的，预计明年年底量产，上海最大车厂的BCM全是公司，北京也是。网关模块跟国内几大家基本都有合作，光雨量传感器在通用的车上已经应用了。

智能驾驶：环视、侧式、前视和后视摄像头，除了前视明年量产，其他的都有大规模量产经验。一般一台车通常会有11-12个摄像头，环视和侧视都是4个，后视2个。环视摄像头客户有吉利、长安（长安是中国SUV第二，每月大概3万台，公司100%供应）、长城（H6公司下半年会进入），环视方面公司是国内最大的；侧式摄像头方面，公司在几大家的合作都拿到了；前视摄像头是8M+8M+2M方案，目前有新势力客户落地，大概明年量产。

摄像头是ISP架构，控制器我们也能做，支持NVIDIA、MobileEye、华为。最近吉利的极氪001，我们做的是整个的环视系统、自动泊车、12颗雷达，然后把所有信号收集好交给MOBILE做自动驾驶。

毫米波雷达：1长距+2中距+3短距就可以实现自动驾驶，短距明年年中会量产，中距和长距已经有客户在定点，下一步我们要做的是用毫米波替代超声波雷达。

激光雷达：明年会有产品量产，现在是用纯固态方案，我们可以把它做在车内，是国内唯一的方案，小米非常感兴趣。

HUD：我们有做仪表的基础，所以目前做的是AR-HUD

手机镜头负责人：

2018年通过收购富士我们得到了一些核心专利，开始和国内高端机合作，产能也扩到了20KK。

产能规划：2020、2021、2022分别对应50、80、100kk。

我们在上半年出货1.2亿颗，5P以上占比60%，5P为41%，6P为20%。2021年7P已经量产，8P开始开发。

研发方面投入较多，在全球都有研发团队，包括内地、韩国、日本和台湾。专利有1141项，从研发-摸具-成型-镀膜-组立有完整的技术闭环。

产品已经涉及到手机摄像的各个方面，包括前摄、微距、人像摄影、广角、主摄、长焦（高性能、zoom、弹出式）。

车载镜头和AR镜头：

产品线包括：车载镜头、HUD、激光雷达、ARVR镜头以及其他消费类镜头。

研发中心：近200人的研发团队，其中南昌有138人；深圳研发中心有20人；台湾主要研发HUD和激光雷达，有15人；日本研发团队21人。

4个制造基地包括天津（收购富士的天津工厂）、南昌（新产品线在建设，很多客户在认证）、合肥（前期是做玻璃镜片的冷加工，包括玻璃非球面等）和深圳。

今年车载摄像头出货量400-500万颗，明年环视镜头是增量，明年600-700万颗，后年是大增量，因为车载的研发要2-3年，周期比较长。车载镜头厂目前全球是一家独大，所以很多客户希望欧菲尽快起来，我们的目标就是先在三年内把车载镜头做到第二。

车载镜头：ADAS/SVC/IN CABIN/OTHER，已经量产33个，另外有18个在设计，7个在规划。公司8MP和12MP都在研发，其中8M已经在样品评测阶段，5MP国内定点数量第一。

车载镜头技术路径: ①高像素；②大光圈（1.6到1.1）；③无温漂；④低成本；⑤小型化

核心竞争力：精密模具、非球面塑料、球面玻璃（合肥生产基地，月产1千万片，包括平面镜、棱镜等）、非球面玻璃。

HUD/LIDAR：为快速占领市场，我们投资了天津的沂普光电，他也是国内最头部的几家企业之一，现在已经拿到项目。

HUD方面，处于研发打样阶段，今年12月完成；ARVR方面开发项目3个，第一款是用在Pico的VR，里面我们做了4个小镜头，这个镜头是比较难的，镜片的R值在1.2毫米，用量很大，项目总量13KK，2021年Q2量产；

第二款的样品客户已经认可了，是给很有名的厂商做的，2021年10月量产，项目总量300K；

第三款VR眼镜的产品已经送样，在评测中，项目总量500K，预计量产时间2022年Q1。

CCTV镜头：因为富士本来就做这个产品，所以我们也继续在做，包括定焦和变焦都有做。

投影镜头：富士也是一直在做，我们在沂普那边已经在量产，今年有三款投影镜头量产。

ARVR业务：

研发中心包括深圳（ARVR先进技术的开发和产品设计）、台北（光学设计）和南昌（先进设备、工艺和制程的开发，客户服务）。目前整个团队人数共40多人。

AR模组今年规划了三款，第一个是衍射波导配合micro LED，预计今年Q4建立第一条产线；

第二款是自由曲面配合OLED，预计明年Q1建立第一条产线；

第三款是衍射波导配合LCOS光机，预计明年Q2建立第一条产线。

VR方面主要布局了PANCAKE方案，明年Q1/Q2产线落地。

LED光波导模组：核心设计优化能力，COB封装，光机小型化。LCOS光波导模组：高反射率高对比度。

COB封装：传统的LED上面有一个cover glass，我们可以做到直接封装，取消cover glass，一方面能够减少鬼影，提升画质，另一方面可以减小体积，缩小0.4-1mm。

产能建设：今年Q4有一条波导的产线，明年的Q1有一个BB产线和pancake产线，明年的Q2有LCOS的产线。

总结：

手机业务方面，荣耀有华为的基因，对我们来讲是利好的，虽然公司现在手机业务规模不如以前大，但是把几个产品做好，未来接近400亿应该是可以的。车载业务也是我们很强劲的引擎，自动驾驶方面我们镜头起步的比较晚，但是现在华为和小米都开始进来，我们也要开始加快进度，所以车载我们应该每年会有翻番的增长，车载领域国内外传统的玩家都不如我们专业。

Q&A

Q1：我们跟比较重要的自动驾驶的平台方的合作情况？产能规划情况？

A：前视已经送MobileEye，极氪001这边，我们是全球唯一一家在环视产品上做了认证的，前视已经送样，正在验证中。产能方面今年会有8-10条线，预计明年模组的产能会达到5KK。我们还卖给舜宇镜头。

Q2：如何看玻塑混合的趋势？如何看待小米的液态镜头？

A：玻璃毕竟不是塑料，塑料是注塑，做好了一致性是比较好的，玻璃不管用什么加工方式，都会有离散性。肯定会有人用，但是不会主流。

液态镜头是小众的，第一代是我们做的。我们做工业产品，特别是手机，还是做大众的好一点，否则成本投入多，带来的价值不多。

Q3：折叠机的摄像头数量会有提升吗？对我们会不会有利好？

A：折叠机后摄平均在3个左右，前摄也是1-2个。手机要做薄，加工工艺比较关键，将来主摄的镜头、马达的制作要求越来越高是必然的趋势，谁能做出来是关键问题，这方面我们是很强的。小米、荣耀这些都越来越多的投入到影像创新，明年可能就是行业创新的大年，一个是照相，一个是ToF。

Q4：车载部分哪类产品起量会比较快？

A：起量最快的肯定是摄像头相关的产品，现在环视镜头我们算是国内最多的，车身电子我们一直在做，难的是逐步做融合，我们现在做的大概有20多个器件，单车价值量从原来的200+提升到现在的800-1000块，目标是把这些器件都融合到一起，大概2023年会有比较大的爆发。

Q5：MobileEye认证情况

A：极氪001是EQ5。我们在极氪001做环视，所有摄像头都要通过MobileEye认证，环视我们是唯一通过的国产厂家，后续MobileEye也会在不断去推，包括其他的EQ6这些芯片。

Q7：车载摄像头长期的产能规划，镜头自制率是多少？

A：我们自制率在70%左右。摄像头扩产是很快的，一个项目的研发周期最快是12个月，我们会根据项目来扩产。

Q8：环视镜头的方案是玻塑混合还是全玻？

A：采用的是玻塑混合。

Q9：公司毫米波雷达的规划？

A：我们分两个方向在做，一方面目前车上用的都是超声波雷达，而我们小雷达成本已经做到了60左右，是可以替代的，而且毫米波雷达比超声波雷达有更大优势，所以我们的一个方向是用小雷达来替代超声波雷达；另一个方向是激光雷达，现在激光雷达做自动驾驶也是比较普遍的。

Q10：AR/VR里面公司做什么？

A：光波导不做，做的是光机产品。波导片是去买，然后把光机设计、组装。

Q11：镜头的良率？

A：7P镜头良率在4-6成

Q12：非手机镜头的收入情况？

A：非手机镜头收入大概3亿左右，明年目标6亿，后年再翻一番，3年20亿，5年50亿。其中车载今年收入1.3亿多，也是因为芯片的问题受限制

 

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。