提到新经济，我就想到新能源这个投资大主题。

中国已经庄严承诺，2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和。在“碳达峰、碳中和”战略目标的驱动下，大力发展光伏发电等可再生能源促进能源低碳转型势在必行。那么未来十年里中国就要改变能源结构，大力发展清洁能源，逐步替代碳排放量大的火力发电。

我看的新能源行业包括光伏、风电还有储能。风电降本增效的潜力不如光伏，储能发展很快但是鱼龙混杂还处在炒概念阶段，龙头公司的增长还需观察。所以目前我最看好的就是光伏。

2019年至今，由于成本的持续下降，全球光伏发电价格逐步接近火力、水力发电。2021年国内光伏平价上网，预计因补贴变化导致的周期性将逐步消退，行业从大小年的趋势逐步变为平稳增长的成长性行业，行业增长中枢具备上移基础，未来五年复合增速有望达到20%。“整县推进”等政策的支持也让中国光伏装机量获得增长。

从图上可以看到，国内光伏装机量未来5年增速较快，另外海外市场也大量使用中国生产的光伏组件。说中国光伏占领美国、欧洲、日本市场也不为过。

隆基股份总裁李振国前段时间在一个活动上表示：“三年以前我说光伏到2030年，每年全球新装机容量会到1000GW。很多人觉得我还是蛮激进，但是现在站在碳中和的角度倒推，到2030年那个时间1000GW是不够的。所以光伏本身产业链里，涉及到它自身的工业硅，多晶硅，拉棒，切片，电池组件，以及将来为它配套的辅助材料玻璃，铝边框，胶膜，以及为它做装备的企业，将来是一定有比较快的成长速度。”

作为全球最具竞争力的太阳能光伏企业的老板，他的观点是值得重视的。

光伏行业是典型的技术、资金和劳动力密集型产业，这背后是技术持续进步和规模经济的持续发挥。光伏的产业链较长，环节复杂。

那么，那个环节最容易出牛股？哪家公司值得关注呢？

以上就是光伏产业链上的龙头公司，股票很多，略显复杂。在光伏产业链选股，需要一点专业性。

投资光伏行业，哪些环节将出现大牛股？下面我来说说我的思路。

1、我看好光伏产品制造龙头公司

光伏大长近年来有明显的一体化发展趋势，通过从硅棒、硅片、电池片、组件的一体化发展，能够平抑光伏行业的周期性，获得每个环节的利润。相比于专业厂商，抗风险能力更强。

例如：硅片大厂 $隆基股份(SH601012)$  向下游发展，现已成为全球最大的组件厂商，并且在高效电池片环节有大规模布局。天合光能是组件大厂，科创板上市后布局上游硅棒硅片环节，并且发行可转债融资用于制造电池片生产线。

未来，组件市场将被几个一体化厂商寡头垄断，新进入者很难获取市场份额。在碳中和大背景下，组件销量将获得长期的高增长，这对一体化光伏大厂是好事情。正因如此，光伏上市公司才敢于大额融资激进扩产。

2、我看好光伏行业的辅材耗材龙头公司

不管哪家光伏企业生产的光伏组件，都要用到EVA、POE的胶膜封装，用到福莱特玻璃、信义玻璃用来保护电池片，辅材具备不可替代性。光伏辅材公司技术更替缓慢，属于技术+资本密集行业，具备长期投资价值。

例如：福斯特（光伏胶膜），$信义光能(00968)$ （它也是$嘉实港股通新经济指数A(F501311)$的成分股） 

3、我看好低成本的电站运营商公司

今年以来，港股中有一个板块出现大涨，那就是风电光电发电站的央企国企运营商公司。

9月7日，绿色电力交易试点启动会在北京召开，十余个省市、上百家用电企业纷纷向各地新能源发电企业购入绿电。。由于新能源发电出力不稳定等技术特点，电力系统消纳和运行成本将明显上升。要同时实现电力低碳转型、安全可靠、经济可承受等多重目标，必须要深化电力体制改革，在体制机制和市场建设上做出探索创新。通过开展绿色电力交易，将有意愿承担更多社会责任的一部分用户区分出来，与风电、光伏发电项目直接交易，以市场化方式引导绿色电力消费，体现出绿色电力的环境价值，产生的绿电收益将用于支持绿色电力发展和消纳，更好促进新型电力系统建设。

在光伏的下游领域，能源央企国企的电站运营商将显著获益光伏行业的发展，装机量快速增加，它们拥有较低的融资成本，这对其他类型的企业是巨大的成本优势。

一直以来，电力能源公司在港估值较低，被长期冷落。由于新能源发电浪潮的开启，这些公司将显著获益，收入利润持续增长，估值逻辑将获得重构。例如：中广核新能源、龙源电力、新天绿色能源等。

另外，国家提出大力发展抽水蓄能电站，新发布的《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》提出到2025年，抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到6200万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到1.2亿千瓦左右。计划到2035年，形成满足新能源高比例大规模发展需求的，技术先进、管理优质、国际竞争力强的抽水蓄能现代化产业，培育形成一批抽水蓄能大型骨干企业。这其中的水电站建设承包商、水电站运营商将出现大的成长机遇。例如：中国电建、长江电力。

写在最后：

投资新能源和光伏，不是一年的事，整个20s年代都将是最瞩目的投资主题。在这个领域内，创新技术、新的商业模式将大量出现，我们需要保持长期的关注，争取抓住这其中的10倍股机会。祝大家投资新能源好运~

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