最近量化基金表现的很不错，我也写过好几次关于量化基金的文章，但这周，量化基金上头条的。更有传言，最近每天上万亿的成交量有一半是量化基金产生的。

这个消息是不是真的，不得而知，但量化基金从小众到如今的头条，我们有必要更全面的了解下量化基金了。

量化基金也分为指数量化基金（指数增强基金）和主动量化基金。这两者的区别类似于指数基金和主动基金。

其主要区别有以下几点：

（1）选股范围不同。指数量化基金的选股范围是有约束的，大部分基金合同都约定其中投资于标的指数成份股和备选成份股占非现金基金资产的比例不低于 80%；

而主动量化基金的选股范围是没用约束的，可以选择全市场的股票作为投资标的。

（2）误差控制不同。指数量化基金由于有跟踪标的指数，所以都有跟踪误差控制。一般基金合同里都会写到，基金业绩与跟踪指数的误差控制范围，日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年跟踪误差不超过 7.75%（不同指数增强基金可能会不一样）。

而主动量化基金没有跟踪误差控制，虽然主动量化基金有业绩比较基准，但主动量化基金没有跟踪的标的指数，所以也没跟踪误差一说。

（3）仓位管理不同。指数量化基金由于跟踪的是指数，有跟踪误差控制，所以仓位比例一般都是不低于80%。

而主动量化基金的仓位一般是控制在60%-95%（不同主动量化基金可能会不一样），仓位相对灵活些。

以上是指数量化基金和主动量化基金最大的区别，整体来看，投资指数量化基金，我们心里最少有个底，知道基金绝大部分都是投资于指数的成分股，且有跟踪误差控制。

而投资主动量化基金就全凭基金经理的量化模型来选股、交易，投资者只能相信基金经理，相信基金量化模型的有效性。

所以总体来说，指数量化基金相对主动量化基金来说，风险可控性要强些，且可以通过跟踪的指数估值来大致判断当前的投资价值，但主动量化基金却不行。

至于量化模型，都是每个基金公司的独门秘籍，是不会公布出来的，对投资者来说就是个黑盒。量化模型最核心的是量化策略算法，而程序只是算法的实现工具。

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