以下是恒星科技的主要逻辑。估值极低，性价比非常高。绝对是最低估的有机硅公司。

1、 上半年业绩同比增长129%，扣非增长178%。主要是超细金刚线上半年达产释放业绩。

2、 公司8月20日公告，拟新增1000万KM的超细金刚线产能，预计扩产周期12个月，扩产后产能达到1600万Km。

3、 子公司内蒙古恒星化学总投资21亿的12万吨高性能有机硅聚合物项目建设接近尾声。占地共700亩，一期500亩，二期200亩。预计第四季度能够投产。一期产能10万吨环体。相当于20万吨单体。

4、 12万吨有机硅当时按照2万每吨的价格进行测算，全部达产后，利润在4亿多。现在价格已经超过32000元每吨。只要价格位于2万以上的部分基本全部为利润。

5、 公司上半年净利润为1亿，预计按照原有业务下半年业绩至少在1亿以上。如果有机硅能够部分达产，能够贡献1亿利润。公司8月20日市值60亿。则对应20PE。如果明年有机硅能够达产，价格在25000元。则有机硅部分利润在9亿左右。加上原有也业务，以及明年扩产的金刚线业务，预计利润在4-5亿。所有公司的整体利润在13亿以上。按照现在的市值，大概不到5倍PE。所以公司是明显低估的。即使按照公司设计价格2万每吨，则公司的利润也在8亿以上，对应现在PE也就是7.5倍左右。仍然非常便宜。

以上不作为投资建议，只作为互相交流用

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