机械设备行业周报:工业机器人景气度持续,高端机床行业具备成长性
发布时间:2021-8-23 16:24阅读:383
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机械设备行业周报:工业机器人景气度持续,高端机床行业具备成长性
工业机器人景气度持续,看好未来市场空间:根据MIR数据,2021年上半年中国工业机器人市场出货量同比增速为83.3%,行业订单充足,处于供不应求的状态,在制造业复苏背景下,工业机器人景气度保持高位。过去工业机器人行业需求主要是来自于3C、汽车制造等高端制造领域,新冠疫情之后,机器重要性得到凸显,叠加传统工业企业龙头机器替人的示范效应,目前工业机器人在一般制造业的渗透速度得以加速。其中核心零部件国产化成本和售价在过去五年大幅下降,投资回报期更具吸引力。目前经过政策市后的惨烈洗牌,低端的工业机器人出清,竞争格局优化。PLC、伺服、变频器、机器视觉、减速机等国产核心部件经过技术和客户群体的积累,部分企业已具备在中高端产品实现进口替代的能力,在制造业转型升级及内循环的逻辑下,未来的市场空间有望继续扩大。
数控机床强而不大,国产替代空间广阔。
国资委党委近日召开扩大会议强调,要把科技创新摆在更加突出的位置,针对工业母机等加强关键核心技术攻关,努力打造原创技术“策源地”,肩负起产业链“链主”责任,开展补链强链专项行动,加强上下游产业协同。机床是指制造机器的机器,也被称作工业母机,处于制造业核心地位,目前国内中端机床的国产化率在60%,高端机床国产化率不到10%。由于我国在数控系统、高精度传感器、主轴等核心零部件领域竞争力薄弱,核心零部件的外采比例处于较高水平,目前数控机床市场呈现低端国产品牌同质化竞争,中端整机及零部件依赖进口,高端市场受到海外禁运和技术管制缺口较大。考虑到产业升级叠加五轴机床渗透率提升,我们认为高端机床具备明显的成长性及弱周期性,看好掌握核心零部件技术壁垒的稀缺高端机床企业,重点推荐科德数控。
本周观点:国内制造业正处于持续的转型升级时期,将给高端装备行业带来广阔市场空间。重点关注顺产业升级周期和进口替代的工业自动化、自主可控的半导体设备、碳中和加速新能源产业并利好于光伏设备及锂电设备板块、受益于新基建的城轨装备、以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。
本周观点逻辑:
怡合达:深耕工业自动化长尾市场;品类丰富度提升空间大,本土化优势明显;主要下游为3C、汽车、锂电、光伏等新兴行业,持续高增长可期。
科德数控:掌握核心零部件技术壁垒的稀有高端机床企业;自主知识产权增加推动从军用到民用;零部件技术逐渐成熟,可以从自给到外销;高端机床具备成长性及弱周期性。
威海广泰:持续受益“十四五”军品采购的强劲需求;后疫情时代民航领域采购节奏有望回补,民品业务将保持较快速增长。
风险提示:宏观经济景气度不及预期;国内固定资产投资不及预期;重点行业政策实施不及预期;公司推进相关事项存在不确定性。
【注意:以上内容属个人编辑观点,部分内容转载于国海证券行业研报,仅供参考学习】
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。


