交易的重要原则是，不要让对手摸透你的交易心理。

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  凤形股份（002760.SZ）是A股市场最近股价跌幅最凶猛的股票。

  自8月9日起，凤形股份出现5日内4次跌停，唯一没跌停的上周五收盘价和跌停价仅相差两个价位，5日暴跌超40%。

  从分时图可见，股票每日均上演开盘即跳水的惨烈场面，“水花”之少与堪比奥运冠军全红婵。

  而凤形股份的股吧早已讨论得热火朝天，不少网友认为凤形股份的暴跌与此前反复出现的“杀猪盘”如出一辙。

  那么，对于这次暴跌，风云君是如何分析的呢？

  一、庄家拉升手法娴熟老辣

  在大跌前，凤形股份有一轮强势上涨，从6月7日开始，至7月22日基本结束，历时33个交易日，涨幅达115.03%。

  从走势看，股价沿着5日均线徐徐上涨，小幅上涨数日后必定用中阴线“吃”掉前一日的涨幅，把一部分不坚定的散户洗出去，节奏控制得相当娴熟。

  而且，上涨全程中，只在6月24日大跌超9%和7月21日连续三个交易日涨逾20%才登上龙虎榜，前者是通过“阴包阳”形态制造恐慌情绪，达成洗盘的目的，后者是通过加速拉升吸引市场注意，为后面的出货做准备。

  综上所述，拉升手法相当老辣，不精通《散户心理学》，且没有十几年在市场摸爬打滚的功力都干不出来。

  二、股价走势背后反映的庄散博弈

  自8月9日起，凤形股份开始暴跌，其操作手法之凶狠，颇有昔年温州帮的风格。

  如果与过去“杀猪盘”的案例对比，凤形股份的庄家为了出货，着实下了一番细致的功夫。

  首先，从分时图看，8月9-10日开盘时均为红盘，随后快速下跌，在跌停板价附近反复波动，没有封死跌停板，让散户始终有割肉的机会。

  这跟以往的“杀猪盘”有明显的区别。下图以“杀猪盘”经典案例盛洋科技(11.300, -0.24, -2.08%)（603703.SH）为例，韭菜买入后快速跌停，随后几天均为一字跌停板，完全不给散户割肉的机会。

  （注：盛洋科技股价走势图）

  最初两天给散户逃跑的机会，这是庄家的仁慈吗？

  怎么可能？！我堂堂庄家拉升股价容易吗？资金没有成本吗？散户跳进陷阱了还能跑不成？

  那么庄家耍了什么花招？

  各位设身处地站在散户的角度思考，当第一天股价跌停时，散户们以为，跌停价附近全天都没封死，原因肯定是庄家通过跌停板洗盘，然后在跌停价附近吸筹，3个小时成交额超过1个亿，明天大概率触底反弹！

  第二天开盘高开3%，散户们以为昨天的猜想得到印证，庄家极有可能拉升涨停板了，快速加仓。

  然而，股价随即再度暴跌至跌停板价附近，散户怀疑自己看错了，纠结是否应该割肉离场，但内心又不想承认自己的错误，看见分时图的交投活跃度仍很高，担心如果割肉了午后庄家拉升岂不是亏大了，稍一犹豫就没卖。

  结果，午后庄家果断封死跌停板。

  随后2天，股价均为开盘后不久就封死跌停板，散户失去了最后的逃命机会。

  而龙虎榜上的情况也引诱散户往“主力进场吸筹”的方向去猜想。

  这两天龙虎榜的买方席位上均有机构账户在买入，8月9日仅1席，净买入540.87万，8月10日足足有3席，净买入近2000万，从而加强了散户的“主力进场”想法。

  然而，风云君早在去年的“杀猪盘”文章中就解释过，这些机构专用账户大概率都是前期与庄家谈好，动用机构席位大笔接盘，等出货后给予分成，用于迷惑小散，以为有机构将进场拉升股价。

  如果误信机构进场而入场抄底的散户，那将亏得连脾气都没有了，直接躺平。

  而事后看，有参考意义的营业部实际上是中国银河(9.960, -0.01, -0.10%)证券北京颐和路（以下简称“颐和路”），其可能是庄家操盘的主力营业部之一。

  在拉升阶段的两次龙虎榜单上均有颐和路的大笔买入动作，两次分别买入1012万和2521万元。

  而在7月26日的顶部区间，颐和路率先卖出3037万，套现离场的“姿势”颇为明显。但与此同时，有2家机构账户出现在买方席位上，迷惑性较强。

  而在8月9日，即第一次跌停板当天，颐和路再度甩卖4409万，4天下跌中至少合计卖出了7568万。

  借助市值风云“吾股大数据”系统来看，龙虎榜上的营业部基本是极少上榜的，表明从头到尾都没有游资参与炒作和杀跌，基本是庄家进行拉升和割韭菜。

  另外，由于公司半年报未发布，难以厘清股价上涨时有哪些机构已经埋伏其中，因此不再分析前十大流通股东情况。

  三、下跌过猛导致减持失败

  凤形股份的5个跌停，让原控股股东之一的陈晓已经煮熟的鸭子都飞了。

  2019年初，陈晓等4位股东把上市公司的股权陆续转让给泰豪集团或者卖掉，后者成为公司新的控股股东，截止2021年Q1已经持有28.57%股权。

  陈晓等人彻底退出上市公司经营，卖掉股权也是无可厚非。

  6月29日，持股12.41%的陈晓曾打算以大宗交易或者协议转让的方式清仓式减持其持有的10.41%股权。

  随后，7月19日，陈晓分别和海南华臻睿远企业管理咨询中心（有限合伙）和陈玉华签订协议，拟分别转让5.2058%股权，转让价为27元/股。

  如今交易还没完成，股价就暴跌至约24元附近，对手方一旦交易完成将亏惨，当然不再愿意受让股权了。

  此时陈晓的内心估计也是崩溃的。

  综上所述，庄家早已摸透散户的交易心理，通过盘面的波动操纵散户的交易行为。

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