光学材料7-10月旺季，加快增长，上半年比较平稳。订单6月份接单，下半年陆续交了。

Q:一-两年维度来看，MLCC膜的收入空间？

A:预计是5万吨，后期有新的增量。先国外，后国内。

Q：光学二期投产，但还没有转固，下半年什么时候转固？折旧？

A：4.30投产第一条，6.4第二条，7.27第三条。前两条线还在试运营和爬坡期，经过合同验收完成才能转固。到年底能转固，折旧按照原方法折旧。

Q：上半年各项数据很好，毛利率创了新高。整个市场需求比较旺盛，我们订单还是供应不过来，下半年会不会因为产能供应增加毛利率会不会可能出现下滑？

A:上半年我们没有存在挑单子，没有存在挑毛利率高的来做，我们是按照经营安排以及未来市场持续安排和持久以及市场布局来做。下半年我们依然不会挑单子，依然按照市场布局来做好经营。整个市场的需求，五大板块都在加速成长，上半年收入平均增长23.1%，新材料同比增长40%+，市场需求依然旺盛。光学膜和新材料实现效益超过70%。未来双星在细分市场的需求继续保持良好的态势。新增产能投放后，整个行业预计全面新增产量和我们年初判断一致。因为疫情等交付影响，整个行业新增产能实际不及预期，我们对市场依然保持积极乐观。

Q：新能源材料膜主要客户？这块投产的产能没有100%那么多？

A：上半年整个光伏市场一片火热，双星凭借自己优势不断优化产品，新能源客户为光伏背板生产企业，赛伍、中来、乐凯等。我们不直接接触主机厂，我们提供基材给光伏背板厂。

Q：大宗商品涨价了，我们传导下去了？

A：优质优价，我们的品质排在第一位，所以产品价格相对于高于同行一些厂家。

Q：光学材料各个膜收入情况？

A：目前来讲，上半年光学材料膜销售8.7亿，整个的量8.28万吨。包括了光学基材 3w吨，复合基材1.5万吨，离保基材3.5万吨,mlcc8000吨左右。

Q：4月和6月的投产放出了多少产能？

A：4.30日投产的60天时间，第二条线6月到六月底24天，加起来84天左右，大概8600吨。刚开车一直在优化调整，在爬坡期，实际产量没有8600吨。一共会有6条线，下半年剩下3条陆续开出来，年化5W吨。

Q：光学膜毛利率提升特别多原因？

A：优化了产品结构，大尺寸在增加，复合基材和离保基材在增加，良率在增加。在92%的基础上上半年继续爬坡，最好到96%，韩国同行88%。消耗降低，复利能力提升。

Q；新能源材料基膜和传统的产能是可以互相调配的吗？

A：是不能的。光伏是光伏，光学是光学，只有透明的可以调节。上半年有利用好光学的部分产线提供部分光伏产品。

Q：上半年成本控制很好？

A：在成本控制方面我们从原料上是标杆采购，抓好采购这一关。降低排废损耗，提高良率。

Q：上半年各个膜加起来销量？

A：24.2W吨，去年同期22W吨，一方面是新增产能，另外从内部继续挖掘原有产能。

Q：普膜收入是下降的？产能调节到新材料去了吗？

A：部分调节去生产到热收材料和信息材料。

Q：光学膜新的订单需求？

A：从当前来看订单持续增长，由于国外疫情，三星和我们实现信息共享，双星的产量有多少，订单就交货多少，长线的订单还一直再加。国内的拓展也很顺利，6.10日新车间投产以后新增的产能也能支持我们供给困难的，订单很充足，上半年增长25%。下半年还会延续，我们各个市场都不缺订单，都很饱满。

Q；预计三季度增速会有多大？

A：产线投产后，先进行产品开发，满足质量要求。三季度的量肯定会有增长，但具体增长多少还需要细算。4月和6月的两条线在三季度要贡献产量，7月开的那条，后两个月也会贡献。三季度内还会有产线开，供应产量就比较有限。从三条线来说，基本100吨一条，300吨一天，估摸着单三季度要增加2W吨左右产量。

Q：第五条和第六条呢？

A：十月、十一月左右。

Q：明年20W吨的产品结构？

A；都是在新材料这块。

Q：上半年营收单波和双波比例？

A; 双波15%左右。

Q：mlcc膜进展速度？

A：上半年8000吨+的量，mlcc替代进口速度比较快，海外和国内市场需求都比较好，我们在全力以赴满足客户需求，按照计划今年2W吨。未来5W吨。

Q：整个全球mlcc市场？营收？

A：去年全球25-30万吨左右，还在持续增长。低端1W5，中端2W-2W5，高端3W5+。

Q;研发费用增长较大，主要投入？

A：创新和开发36个项目，原材料，工艺等。

Q：今年和明年产销量？

A：今年预计增加10W吨，明年30W吨全部释放。

Q：光学在三星的天花板？国内的空间？

A:目前占了三星30%了，国内大尺寸投产以后，从单张往复合膜发展，我们走在同行业前列。当前。全球对光学膜片的需求在

Q：为什么先替代国外，在替代国内，和传统制造业路径相反？

A:我们起步比较晚，13年国内有几家在做了。我们最开始和韩国有合作，和三星接上后我们从最难的做起。

Q：我们这个行业未来两三年的吨位天花板？

A：光伏背板需求，每年需求都在高速增长。今年40亿，明年就有60亿，后年还可以有更多，最近几年非常高。

Q：恒力、斯迪克、东材，各自的优劣势？

A：有市场就有参与者，新的参与者要进入这个行业或者拓展市场总要一步步走。双星提出5大板块发展已经6年了。去年大家才开始看到效益释放，不是说一日之功，有很多路要走。

Q：恒力会成为我们非常强的对手吗？

A：恒力作为世界500强，他们相干的事会干成。但目前欧洲的疫情和设备生产能力也有限。薄膜产品是非标产品，不能用标准化的概念来做，一步一步走吧。双星做了20多年膜材料，我们会持续发挥技术和产品结构优势，平台优势，优势互补。

Q：面板在上涨周期，如果下行会对基膜产品价格有压制吗？

A：光学膜片现在在低位，未来只有涨价的可能。和国外比，我们的价格已经很便宜了。光学膜和国外差四五十，其他材料差百分之四五十。

Q：各个材料产品都是替代海外？

A：不单是海外，国内也开始替代了。行业的需求也在增长，需求增长+国产替代。

Q：六月份和七月份产能利用率？供不应求？

A：现在订单还是在3个月以上，4月份的爬坡结束，满产了。第二条也是满产，差不多结束了。

Q：光伏膜的趋势？

A:  需求旺盛，环比还会有增长。各家需求量比以前更紧。

Q：光学膜8.7个亿，销量8.3万吨，均价出现了下降？

A：你要看哪类产品，这里边产品结构不一样。

Q：低价的原材料库存消耗的怎么样了？

A：我们还有十个多亿的原材料呢。今年原材料价格比去年同期高50%。

Q：下半年原材料成本压力会更加大？

A：我们是标杆采购，市场的平均涨幅并不是双星原材料增加的涨幅。

Q：未来吨价 吨利你怎么看？现在已经很高了

A：各个产品用途不同，难易程度和门槛不同，有不同价值，从当前来看，我们毛利率并不高，复合膜片八九个工艺程序，控制好太难了。相对于单张肯定差很大。
我们基材投入了那么久，刚出现效益大家都觉得高了？我们会不断优化结构。吨价吨利远远没达到天花板。

Q：您的身体状况？

A：身体很健康，工作很快乐。

Q：各个板块产品的价格趋势？

A：市场决定价格，近期供给能力有缺口，我们还在优化结构来满足市场，从当前来看价格有一定的升值趋势，对于双星来讲，我们三个优化。

光伏产业链博弈，光伏向组件厂转移成本，我们可选的余地很丰富很多，如果光伏价格谈不拢，我们可选的。从当前来看，价格趋势向上。

Q：光伏现在是标准化的，怎么看未来产能投放？
A：上半年扩张挺厉害的，为什么当前需求还是不满足呢？进口线买不到，国产线故障率高，代替不了质量稳定高端产品。光伏膜也是有门槛的，和光学材料门槛不一样。未来增加。

Q：量子点膜有没有考虑做？

A：量子点膜我们也有在做。

Q：咋们光学技术是自主研发为主还是外部引入为主？

A：刚开始后道加工是外部引入，现在是自主研发了。光学材料上全面形成自主研发。我们的量子点膜的材料是外购的，做成膜是我们自己的技术。

Q：mlcc 高中低 公司生产情况？ 

A：我们还是以中端为主，高端也在做，目前量不大。

Q：今年miniled背光元年，这一块公司？

A：关于miniled我们这个技术早有准备，在这一快双星的优势正好发挥，我们多产品多环节多技术，在开发供给上，结合丰富的基材优势，这块的开发双星早就已经在做了。

未来离保基材市场增长会快一点，离保材料不同用途有不同的价格

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