今日，军工板块继续走强。截至午间，军工ETF上涨5.10%，新研股份、中天火箭、光启技术等十余只个股涨停。上周，国防军工（申万）上涨10.42%，在28个申万行业一级指数中名列首位。军工板块关注度直线拉升。

在兴业证券全球首席策略分析师张忆东看来：“现在的军工很像前两年的新能源车，或者再往前的新能源。”此外，“军工一哥”冯福章也以实际行动证明了自己对行业的看好。这位白金分析师已确认转战买方，出任招商基金研究部总监，后续有望挂帅新发产品。

市场对军工的看法亟需转变。正如张忆东所说，“我们调研的一些军工公司，甚至一些没有上市的公司，都说是几十年从来没见过的这么好的订单、景气度。但是，市场没有充分反应军工的成长性，还是觉得只是主题投资。”

中信证券8月6日报告也指出，不同于2014年前后“资产注入”的主题逻辑，军工行业投资正转向以“基本面驱动”为主导。Q3将迎来拐点向上，成为验证行业逻辑切换的重要节点，自半年报开始，核心个股业绩高增长将逐渐兑现，同时也会有更多数据验证大订单的落地，行业的估值体系也将随之发生重大变化。

值得一提的是，今年以来，军工企业股权激励方案数量也出现较大增长。目前，已有航天彩虹、科思科技等17家军工企业推出股权激励计划，覆盖面较广，且多数解锁条件包含业绩承诺。

据《科创板日报》统计，科创板上市公司中，涉及军工行业的共有24家。从今年一季度净利润来看，共有14家企业实现同比正增长，占比超过七成；浙海德曼更是以1079.25%的增速一骑绝尘。另外，10家已公布/预告了中报业绩，其中8家实现同比正增长，4家增速超过100%。

天风证券、中信证券、德邦证券等多家机构分析师纷纷表示，军工行业的高景气只是刚刚起步，中长期来看持续性和确定性俱佳。

一方面，今年一季度各业务板块存货、预付款项等前瞻性指标增长显著，并且主机厂关联交易额大幅增长。

另一方面，去年下半年以来，军工企业融资扩产行动频繁，多数产线至少2022年年底才开始投产，表明行业具备长期订单支撑，扩产后的规模效应或将带来板块盈利能力的全面超预期。

落实到具体投资方向上，冯福章此前表示，航空航天承载了装备放量；信息化、新材料则是军工科技成长重心，政策驱动产业发展，市场需求不断提升。

中信证券上述研报还指出，推荐对核心个股进行长期配置，短期博弈反而会加大交易成本。

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