湖北亨迪药业股份有限公司（简称：亨迪药业）拟深交所创业板上市，主承销商为国泰君安证券股份有限公司。

市占率超1/3，与新华制药瓜分布洛芬市场

亨迪药业是一家药品制造商，是天茂集团的控股子公司，其主要从事化学原料药及制剂产品的研发、生产和销售。公司形成了以非甾体抗炎类原料药为核心，心血管类、抗肿瘤类等特色原料药为辅助产品体系，同时生产布洛芬、右旋布洛芬、加替沙星、诺松片得等新药制剂产品。

在全球，该公司是布洛芬原料药的主要厂商之一，主要竞争对手包括新华制药、美国圣莱科特国际集团、德国巴斯夫、印度SOLARA等，其中新华制药的产能为8000吨/年，印度SOLARA的产能为5000吨/年，印度IOL的产能为1万吨-1.2万吨，该公司的产能为3500吨/年。

2019年度中国布洛芬出口数量方面，新华制药及其子公司淄博新华占比67.20%，该公司占比32.80%；中国布洛芬国内销售数量方面，新华制药占比62.66%，该公司占比37.34%。市占率与国内头部相比有较大差距。

原料药收入占比超80%

2018-2020年，公司原料药产品收入分别为 4.38亿元、5.82亿元和5.48亿元，占主营业务收入的比例分别为 84.78%、88.37%和 92.52%，原料药产品收入及占比均呈现出稳中有升的趋势，是公司主营业务收入的主要来源。

其中，布洛芬原料药收入占主营业务收入的比例分别为67.76%、72.90%和76.09%，公司布洛芬原料药的销售收入整体呈现出增长趋势。

2018-2020年，相较于同业，该公司收入更为依赖原料药产品。

2018-2020年，公司毛利率分别为46.29%、55.10%、51.67%，低于行业平均水平。

2018-2020年，该公司营业利润分别为1.07亿元、2.18亿元、1.99亿元。其中归属母公司股东净利润为4774.54万元、1.00亿元、1.68亿元。总体呈增长态势。

截至本招股说明书签署日，公司实际控制人为刘益谦，其通过上海勇达圣间接持有公司 45.20%股权，控制公司 51.00%股权。

一致行动人为刘妍超、刘雯超、刘天超和刘思超，其中刘天超为刘益谦之子，刘妍超、刘雯超和刘思超均为刘益谦之女。刘益谦及其一致行动人直接或间接合计持有公司 85.00%股权。

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

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